استرلینگ روز سه‌شنبه در برابر دلار آمریکا ۰.۱۷٪ افت کرد؛ پس از انتشار گزارش‌هایی مبنی بر اینکه تهران در صورت رفع محاصره ایران از سوی واشنگتن و توقف عملیات نظامی، ظرف هفت روز تنگه هرمز را بازگشایی خواهد کرد. جفت‌ارز GBP/USD پس از لمس ۱.۳۳۸۷ در ۱.۳۳۴۳ قرار گرفت، در حالی‌که شاخص دلار آمریکا ۰.۲۷٪ افزایش یافت و به ۱۰۰.۶۹ رسید؛ نزدیک به بالاترین سطح دوماهه، زیرا بازارها احتمال یک نوبت دیگر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال را می‌سنجیدند. داده‌های بازار کار نیز نشانه‌هایی از تقویت داشت؛ به‌طوری‌که میانگین چهار هفته‌ای شاخص تغییر اشتغال ADP از ۱۶.۷۵ هزار به ۲۰ هزار افزایش یافت. همچنین دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، گفت احتمال دارد توافق با ایران پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در نوامبر حاصل شود.

در بریتانیا، استقراض خالص بخش عمومی در ماه اوت به ۱۸.۲۶ میلیارد پوند رسید؛ بالاتر از پیش‌بینی ۱۵.۷ میلیارد پوندی، و کسری را در پنج ماه نخست سال مالی به ۷۷.۳ میلیارد پوند رساند که ۸.۱ میلیارد پوند بالاتر از برآورد دفتر مسئولیت بودجه (OBR) است. انتظارات بازار از اقدام بانک انگلستان در نوامبر بنا بر Prime Terminal روی ۶۵٪ ایستاد و به حفظ این جفت‌ارز بالای ۱.۳۳۰۰ کمک کرد. از منظر تکنیکال، GBP/USD در ۱.۳۳۲۴ معامله شد؛ پایین‌تر از خوشه میانگین‌های متحرک ساده (SMA) در ۱.۳۴۸۱. مقاومت‌ها در ۱.۳۳۳۵، ۱.۳۴۴۹، ۱.۳۵۰۴ و ۱.۳۷۱۳ دیده می‌شوند، در حالی‌که RSI(14) نزدیک ۳۱ واحد، از شرایط نزدیک به اشباع فروش حکایت دارد.

پیامدها برای بازار کالا و ارز

با تحول وضعیت در تنگه هرمز، لازم است بازار اختیار معامله نفت خام و جفت‌ارزها را از نزدیک رصد کنیم. از آنجا که حدود ۲۰٪ از مصرف روزانه مایعات نفتی جهان از این گلوگاه عبور می‌کند، هر اقدام عملی برای بازگشایی آن احتمالاً هزینه‌های انرژی جهانی را کاهش داده و تقاضای پناهگاه امن برای دلار آمریکا را تضعیف خواهد کرد. معامله‌گران مشتقه می‌توانند در صورت وقوع یک گشایش دیپلماتیک رسمی، اختیار فروش کوتاه‌مدت روی دلار یا موقعیت‌های خرید در دارایی‌های حساس به ریسک را مدنظر قرار دهند.

در نمودارها، GBP/USD مومنتوم نزولی سنگینی نشان می‌دهد، اما شاخص قدرت نسبی (RSI) در حوالی ۳۱ هشدار می‌دهد که این جفت‌ارز در حال ورود به محدوده اشباع فروش است. برای بهره‌برداری از این وضعیت، پیشنهاد می‌کنیم از سفارش‌های لیمیت یا حدضررهای فشرده پیرامون سطح مقاومت فوری ۱.۳۳۳۵ استفاده شود. پوشش ریسک با اختیار خرید پوند با سررسید کوتاه می‌تواند در برابر جهش اصلاحی تند محافظت کند؛ اگر شرایط اشباع فروش، یک رالی تکنیکال کوتاه‌مدت را فعال کند.

محرک‌های کلان و راهبردهای نوسان

واگرایی سیاست پولی میان فدرال رزرو و بانک انگلستان در هفته‌های پیش‌ِرو محرک اصلی معاملات آتی ارز خواهد ماند. با افزایش شاخص‌های بازار کار آمریکا و رسیدن استقراض عمومی بریتانیا به ۱۸.۲۶ میلیارد پوند، فشارهای اقتصادی به نفع بازدهی‌های آمریکا است. توصیه می‌کنیم برای بهره‌برداری از این شکافِ رو به گسترش—به‌ویژه با قیمت‌گذاری احتمال ۶۵٪ برای افزایش نرخ بهره بانک انگلستان—روی اسپردهای بازدهی یا ابزارهای مشتقه سوآپ معامله شود.

با نزدیک شدن به انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در نوامبر، عدم‌قطعیت سیاسی ناگزیر نوسان اضافی را به بازار اختیار معامله تزریق می‌کند. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد نوسان ضمنی برای جفت‌ارزهای اصلی معمولاً در هفته‌های منتهی به انتخابات مهم آمریکا ۱۰٪ تا ۱۵٪ جهش می‌کند. معامله‌گران مشتقه باید بر راهبردهای نوسان—مانند خرید استرادل یا استرَنگل—تمرکز کنند تا بدون توجه به جهت نهایی بازار، از نوسانات تند مورد انتظار منتفع شوند.