دلار نیوزیلند روز پنج‌شنبه در برابر دلار آمریکا اندکی تقویت شد و از بهبود ملایم فضای ریسک‌پذیری حمایت گرفت؛ در حالی‌که نفت برنت زیر ۱۰۰ دلار باقی ماند و فشار را بر اقتصادهای واردکننده نفت مانند نیوزیلند کاهش داد. جفت‌ارز NZD/USD پس از برگشت از محدوده ۰.۵۷۰۰ در ابتدای جلسه، حوالی ۰.۵۷۴۰ معامله می‌شد، اما همچنان زیر مقاومت بالاسری کمی بالاتر از ۰.۵۸۰۰ محدود مانده بود.
این حرکت در قالب یک بازگشت اصلاحی پس از چرخش هاوکیش فدرال رزرو در هفته گذشته ارزیابی می‌شود؛ تغییری که انتظارات برای نرخ‌های بالاتر در آمریکا را افزایش داده و به‌دنبال آن، شکاف نرخ بهره را در مقایسه با بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) گسترده‌تر کرده است. از منظر نموداری، این جفت‌ارز از سطح بازگشت فیبوناچی ۷۸.۶٪ رالی ژوئیه تا اوت در حال رشد است؛ RSI نزدیک ۳۶ قرار دارد و MACD همچنان زیر صفر است. مقاومت در ۰.۵۸۱۰ تا ۰.۵۸۲۵ دیده می‌شود و سپس در میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه در ۰.۵۸۵۳ قرار دارد؛ در مقابل، حمایت در ۰.۵۷۰۵ و پایین‌تر از آن حوالی ۰.۵۶۳۰ است که با هدف اندازه‌گیری‌شده الگوی سر و شانه هم‌راستا می‌شود.
چشم‌انداز NZD/USD: اصلاح کوتاه‌مدت در برابر روند پایدار
به‌نظر ما، بازیابی اخیر دلار نیوزیلند تا ۰.۵۷۴۰ یک اصلاح موقتی است و نه یک تغییر روند پایدار. معامله‌گران مشتقه می‌توانند به‌دنبال بهره‌برداری از فرصت‌های فروش باشند، زیرا جفت‌ارز NZD/USD با مقاومت سنگین در محدوده ۰.۵۸۱۰ تا ۰.۵۸۲۵ روبه‌رو است. شاخص‌های تکنیکال نیز این دیدگاه نزولی را تأیید می‌کنند؛ به‌طوری‌که شاخص قدرت نسبی (RSI) حوالی ۳۶ متوقف شده و MACD در محدوده منفی عمیق باقی مانده است.
محرک‌های بنیادی و تکنیکال برای افت بیشتر
این فشار نزولی با واگرایی‌های بنیادی نیز تقویت می‌شود؛ به‌ویژه با نزدیک شدن نرخ بیکاری نیوزیلند به ۵.۰٪ در کنار رشد اقتصادی راکد. در حالی‌که فدرال رزرو برای مقابله با تورم چسبنده نرخ‌های بهره آمریکا را در سطوح بالا نگه می‌دارد، بانک مرکزی نیوزیلند با فشار برای تسهیل سیاست پولی مواجه است که شکاف بازدهی را افزایش می‌دهد. علاوه بر این، با تثبیت قیمت جهانی نفت برنت به‌طور محسوس زیر ۱۰۰ دلار در هر بشکه، هرگونه تسکین موقتی برای نیوزیلندِ واردکننده نفت بعید است بر این بادهای مخالف اقتصاد کلان غلبه کند.
در هفته‌های پیش‌رو، پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه، اسپرد «پوت خرسی» یا خرید مستقیم اختیار فروش را با هدف‌گذاری سطح حمایتی کلیدی ۰.۵۷۰۵ و در صورت ادامه افت، ۰.۵۶۳۰ در اولویت قرار دهند. برای راهبردهای درآمدمحور، فروش اختیار خرید در نزدیکی میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه در ۰.۵۸۵۳ نسبت ریسک به بازده مناسبی فراهم می‌کند. توصیه می‌کنیم برای پوشش ریسک جهش‌های اصلاحی ناگهانی، حد ضررهای سخت‌گیرانه کمی بالاتر از ۰.۵۸۳۰ قرار داده شود.
