سارا هانتر، معاون رئیس بانک مرکزی استرالیا (RBA)، گفت ممکن است برای مهار تورم، افزایش‌های بیشتر نرخ بهره در سال جاری لازم باشد؛ موضوعی که انتظارات از اقدام در نشست سیاست‌گذاری ۲۹ سپتامبر را بالا برد. این اظهارات پس از بحث درباره نگرانی هیئت‌مدیره مطرح شد مبنی بر اینکه رشد قیمت‌ها برای مدت طولانی در سطوح بالا باقی مانده و ریسک «ریشه‌دار شدن» آن در حال افزایش است؛ همچنین این عدم‌قطعیت وجود دارد که تورم می‌تواند بالاتر از پیش‌بینی‌های فعلی قرار گیرد.
بانک مرکزی استرالیا امسال سه بار نرخ نقدی را در مجموع ۷۵ واحد پایه افزایش داده و آن را به ۴.۳۵٪ رسانده است؛ سطحی نزدیک به دوره پس از همه‌گیری. در واکنش، بازارهای پولی بنا بر داده‌های Prime Terminal، احتمال ۹۴٪ برای افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای در نشست ۲۹ سپتامبر قیمت‌گذاری کرده‌اند و قیمت‌گذاری‌ها عمدتاً حول همین سناریو متمرکز است.
راهبردهای بازار در آستانه افزایش مورد انتظار نرخ بهره
با نزدیک شدن نشست ۲۹ سپتامبر بانک مرکزی استرالیا و احتمال ۹۴٪ برای افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای، مسیر روشنی برای معامله‌گران مشتقه دیده می‌شود. با توجه به هشدارهای رسمی مبنی بر اینکه تورم ممکن است بالاتر از انتظار باقی بماند، باید برای افزایش نرخ نقدی فراتر از سطح فعلی ۴.۳۵٪ آماده بود. معامله‌گران می‌توانند از این وضعیت با اتخاذ موقعیت فروش (شورت) در قراردادهای آتی نرخ نقدی بین‌بانکی ۳۰روزه ASX استفاده کنند، زیرا با رشد بازدهی‌ها، قیمت این قراردادها کاهش می‌یابد.
پیامدها برای بازار ارز و سهام
این چشم‌انداز متمایل به انقباض (هاوکیش) همچنین فرصت مناسبی برای معامله‌گران ارز فراهم می‌کند. پیشنهاد می‌شود اختیار خرید (Call) جفت‌ارز AUD/USD خریداری شود یا روی دلار استرالیا موقعیت خرید (لانگ) گرفته شود؛ ارزی که به‌طور تاریخی زمانی تقویت می‌شود که RBA نسبت به دیگر بانک‌های مرکزی سریع‌تر سیاست را انقباضی می‌کند. تورم استرالیا اخیراً به‌طور میانگین بالای ۳.۵٪ بوده، بنابراین RBA نسبت به همتایان جهانی خود فضای کافی برای ادامه سخت‌گیری پولی دارد.
در همین حال، انتظار می‌رود با افزایش هزینه‌های استقراض، بازار سهام استرالیا تحت فشار نزولی قرار گیرد. معامله‌گران می‌توانند برای پوشش ریسک ضعف در سهام حوزه املاک و خرده‌فروشی، خرید اختیار فروش (Put) روی شاخص ASX 200 یا اتخاذ موقعیت فروش در قراردادهای آتی SPI 200 را مدنظر قرار دهند. با نگاهی به گذشته، افزایش‌های مشابه نرخ بهره در سال‌های اخیر معمولاً اصلاح‌های سریع ۳٪ تا ۵٪ در شاخص ایجاد کرده‌اند و الگوی نسبتاً قابل اتکایی برای هفته‌های پیش رو ارائه می‌دهند.
