بیکر هیوز شمار دکل‌های نفتی آمریکا را ۴۵۲ اعلام کرد؛ در حالی‌که انتظار بازار ۴۵۱ بود. این به‌روزرسانی شمار دکل‌ها را ۱ واحد بالاتر از پیش‌بینی‌ها قرار می‌دهد.
تولید شِیل آمریکا فراتر از انتظارات همچنان تاب‌آور است
آخرین آمار شمار دکل‌های نفتی بیکر هیوز روی ۴۵۲ ثبت شد که اندکی بالاتر از انتظار ۴۵۱ است. هرچند این موضوع در مقایسه با سطوح ۵۰۰+ سال گذشته، نشان‌دهنده رویکرد بسیار منضبط تولیدکنندگان شِیل آمریکاست، اما حاکی از آن است که تولید داخلی همچنان به شکل چشمگیری تاب‌آور باقی مانده است. معامله‌گران بازار مشتقه باید این غافلگیری جزئی را نشانه‌ای تعبیر کنند از اینکه فشارهای عرضه به آن سرعتی که برخی خرس‌های بازار امیدوار بودند کاهش نخواهد یافت.
راهبرد معاملاتی در شرایط تولید باثبات و تقاضای جهانی کم‌رمق
در حالی‌که نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) حوالی مرز ۷۰ دلار به ازای هر بشکه نوسان می‌کند، بازار در حال موازنه میان تولید باثبات آمریکا و تقاضای جهانی کم‌رمق است. برای نمونه، داده‌های اخیر گمرکی جهان نشان داد واردات نفت خام چین به‌طور محسوسی کاهش یافته و در مقایسه سال‌به‌سال نزدیک به ۷٪ افت کرده است. به نظر ما این پس‌زمینه کلان یک سقف محکم برای قیمت نفت ایجاد می‌کند و در هفته‌های پیش‌رو آن را در میانه محدوده ۷۰ دلار (mid-$70s) محدود نگه می‌دارد.
با توجه به این دامنه نوسان فشرده، توصیه می‌کنیم معامله‌گران اختیار معامله بر راهبردهای جمع‌آوری پریمیوم مانند «آیرون کندور» یا «کردیت اسپرد» تمرکز کنند. برای معامله‌گران آتی، فروش در رالی‌ها نزدیک سطوح مقاومت اصلی ۷۴ تا ۷۵ دلار، چیدمانی با احتمال موفقیت بالا به نظر می‌رسد. همچنین باید نوسان ضمنی (implied volatility) قراردادهای WTI را زیر نظر داشت که همچنان نسبتاً پایین است و برای دارندگان موقعیت‌های خرید، امکان پوشش ارزان از طریق «پوت‌های حفاظتی» (protective puts) را فراهم می‌کند.
از منظر تاریخی، زمانی که شمار دکل‌ها در حوالی این کف‌های چندساله تثبیت می‌شود، قیمت نفت معمولاً به‌جای شکست سطوح، وارد فاز تجمیع (consolidation) می‌شود. معامله‌گران باید خود را برای دوره‌ای از فرسایش کم‌نوسان (low-volatility grinding) در مجموعه انرژی تا ماه اکتبر آماده کنند. توصیه می‌کنیم با آغاز فصل تعمیرات فصلی پالایشگاه‌ها که تقاضای داخلی نفت خام را کاهش می‌دهد، اندازه موقعیت‌ها محافظه‌کارانه نگه داشته شود.
