ین به‌طور گسترده تضعیف شد؛ حتی پس از آن‌که بانک مرکزی ژاپن نرخ‌ها را افزایش داد، زیرا دو سیاست‌گذار مخالفت کردند و از عدم تغییر حمایت کردند؛ موضوعی که درباره speed ادامه سیاست انقباضی تردید ایجاد کرد. این چرخش باعث عقب‌نشینی از موقعیت‌گیری‌های تهاجمی (هاوکیش) شد، در حالی که USD/JPY پیش از ازسرگیری رشد در آسیا، باثبات شد. سطوح تکنیکال همچنان در کانون توجه‌اند: مقاومت در 157.50 (R1) و سپس 160.50 (R2) دیده می‌شود و مقاومت بعدی 162.80 (R3) است؛ حمایت نیز در 155.00 (S1)، 152.10 (S2) و 149.40 (S3) قرار دارد. بازارها همچنین در انتظار فروش خرده‌فروشی ماه اوت و تولید صنعتی آمریکا هستند، در کنار اظهارات «بومن» نائب‌رئیس فدرال‌رزرو و «اشمید» رئیس فدرال‌رزرو کانزاس‌سیتی؛ همچنین بانک مرکزی چین (PBoC) در جلسه آسیایی روز دوشنبه سیاست‌گذاری خواهد کرد.
سهام آمریکا با تداوم افت قیمت نفت رشد کرد؛ در همین حال سهام انویدیا 2.5% افزایش یافت و اوپن‌ای‌آی از شش مورد اضافیِ «رفتار غیرمنتظره یا نگران‌کننده» مدل خبر داد. طلا اندکی افزایش یافت، چرا که دلار آمریکا مکثی در روند صعودی خود داشت و حرکت قیمت با 4,275 (S1) و 3,960 (S2) در سمت نزولی و سپس 3,600 (S3) چارچوب‌بندی می‌شود، در برابر مقاومت‌های 4,550 (R1)، 4,890 (R2) و 5,245 (R3). طلا همچنین یک خط روند نزولی قبلی را شکست که سوگیری کوتاه‌مدت را به سمت الگوی خنثی/رِنج تغییر می‌دهد.
استراتژی‌های مشتقه برای FX، سهام و کالاها
به معامله‌گران مشتقات توصیه می‌کنیم برای تداوم نوسان در جفت‌های ین موقعیت‌گیری کنند، زیرا افزایش اخیر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن شکاف‌های عمیق داخلی را آشکار کرد. با مخالفت دو سیاست‌گذار، انتظارات هاوکیش بازار تعدیل شده و جفت USD/JPY را دوباره به سمت مقاومت 157.50 سوق داده است. پیشنهاد می‌کنیم از استراتژی‌های اختیار معامله مانند استرادل (Straddle) یا استرَنگل (Strangle) استفاده شود تا ضمن محافظت در برابر تغییرات ناگهانی در سوگیری انقباضی BoJ، از حرکت‌های تند در USD/JPY بهره‌برداری شود.
فرصت‌ها در بازارهای سهام و کالا
در بخش مشتقات سهام، برای سهام فناوری مرتبط با هوش مصنوعی، استدلال قوی برای خوش‌بینی محتاطانه می‌بینیم؛ موضوعی که با رشد قابل‌توجه انویدیا و سایر غول‌های فناوری که در برابر مقررات‌گذاری مقاومت می‌کنند، پشتیبانی می‌شود. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد سهام انویدیا طی سال‌های 2023 و 2024 بیش از 200% جهش کرده است و تاب‌آوری فعلی نشان می‌دهد با وجود تداوم مباحث مقرراتی، مومنتوم صعودی همچنان برقرار است. معامله‌گران می‌توانند خرید اختیار خرید (Long Call) روی شاخص‌های اصلی نیمه‌رسانا و هوش مصنوعی را مدنظر قرار دهند و هم‌زمان برای پوشش ریسک، اختیار فروش (Put) روی شاخص‌های گسترده‌تر بگیرند تا در برابر شوک‌های غیرمنتظره اقتصاد کلان محافظت شوند.
همچنین پیشنهاد می‌کنیم بازار مشتقات کالا به‌دقت رصد شود، زیرا قیمت نفت در نوسان است و طلا نزدیک سطوح حمایتی کلیدی حرکت می‌کند. با توجه به این‌که تنش‌های ژئوپلیتیکی عرضه نفت را شکننده نگه داشته، معامله قراردادهای آتی انرژی با حدضررهای نزدیک برای مدیریت جهش‌های سریع قیمت ضروری خواهد بود. در همین حال، اگر مومنتوم دلار آمریکا بیش از این متوقف شود، انتظار داریم طلا حمایت قدرتمندی پیدا کند و احتمالاً مسیر صعودی خود را از سر بگیرد؛ موضوعی که اختیار خرید طلا را در هفته‌های پیش‌رو به گزینه‌ای جذاب برای تنوع‌بخشی سبد تبدیل می‌کند.
