USD/JPY پس از نشست FOMC افزایش یافت؛ در حالی که بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا در سررسیدهای کوتاه‌مدت بالاتر رفت و دلار آمریکا تقویت شد، توجه بازار به تصمیم بانک مرکزی ژاپن که فردا اعلام می‌شود معطوف شده است. بازارها برای افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط BoJ موقعیت‌گیری کرده‌اند که نرخ سیاستی را به ۱.۲۵٪ می‌رساند؛ بنابراین تمرکز اصلی روی راهنمایی‌های فرماندار اوئدا برای دوره پس از سپتامبر و سرعت روند عادی‌سازی سیاست پولی در شرایطی است که تورم همچنان در سطوح بالا قرار دارد.
این جفت‌ارز آخرین بار حوالی ۱۵۶.۳۰ معامله می‌شد؛ مومنتوم روزانه «کمی صعودی» توصیف شده و رشد RSI در حال تعدیل است. در کامنت‌های تکنیکال به فاز تجمیع پس از واگرایی صعودی در MACD اشاره شده و مقاومت‌ها در ۱۵۶.۷۰ (به‌عنوان سطح بازگشت فیبوناچی ۳۸.۲٪ از حرکت کف تا سقف ۲۰۲۶) و ۱۵۷ (میانگین متحرک ۲۱ روزه) علامت‌گذاری شده‌اند. حمایت‌ها در ۱۵۵ (سطح فیبوناچی ۲۳.۶٪) و ۱۵۳ ذکر می‌شود؛ در عین حال، چیدمان کلی بازار نسبت به هرگونه سیگنال قوی‌تر از سوی BoJ درباره انقباض یا داده‌های ضعیف‌تر آمریکا که می‌تواند «بازقیمت‌گذاری» فدرال رزرو را معکوس کند، حساس باقی می‌ماند.
استراتژی‌های معاملاتی کوتاه‌مدت و موقعیت‌گیری بازار
با توجه به اینکه انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن فردا نرخ بهره کلیدی را ۲۵ واحد پایه افزایش داده و به ۱.۲۵٪ برساند، توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه بر استراتژی‌های نوسان‌گیری کوتاه‌مدت متمرکز شوند. جفت‌ارز USD/JPY در حال حاضر حول سطح ۱۵۶.۳۰ نوسان می‌کند و پس از آخرین نشست FOMC، از بازدهی‌های بالاتر اوراق خزانه‌داری آمریکا حمایت می‌گیرد. برای بهره‌برداری از نوسانات فوری، معامله‌گران می‌توانند خرید استرادل‌های کوتاه‌سررسید را مدنظر قرار دهند تا از گپ‌های قیمتی احتمالی پس از نشست استفاده کنند.
مدیریت نوسان و چینش‌های آپشنی
داده‌های تاریخی نشان می‌دهد تغییرات سیاستی مرتبط با ین می‌تواند محرک حرکات بسیار بزرگ بازار باشد؛ مشابه ژوئیه ۲۰۲۴ که افزایش نرخ BoJ به ۰.۲۵٪ باعث ریزش سریع ۱۰٪ در USD/JPY از ۱۶۱.۹۵ به زیر ۱۴۲ شد. با توجه به اینکه نوسان ضمنی یک‌هفته‌ای معمولاً پیش از این تصمیم‌های دوگانه بانک‌های مرکزی جهش می‌کند، معاملات آپشنی مبتنی بر «لانگ وُل» همچنان بسیار جذاب هستند. اگر توکیو راهنمایی‌هایی غافلگیرکننده و انقباضی‌تر درباره عادی‌سازی بیشتر ارائه کند، ممکن است شاهد بازشدن سریع موقعیت‌های لانگ USD/JPY به‌صورت مشابه باشیم.
پیشنهاد می‌کنیم برای محافظت در برابر تقویت موقت دلار، آپشن‌های بَریِر تنظیم شود یا از سفارش‌های لیمیت در نزدیکی سطوح مقاومت ۱۵۶.۷۰ و ۱۵۷ استفاده شود. در سمت نزولی، یک سیگنال انقباضیِ محکم می‌تواند به‌سادگی این جفت‌ارز را از حمایت ۱۵۵ عبور داده و به سمت ۱۵۳ سوق دهد. موقعیت‌گیری از طریق آپشن‌های پوت با جهت نزولی، امکان کسب سود از احتمال بازشدن معاملات کری‌تریید را فراهم می‌کند، در حالی که ریسک نزولی را به‌طور سخت‌گیرانه محدود می‌کند.
