یورو پس از لغزش به زیر میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰روزه و ۲۰۰روزه، که با فاصله شش پیپ درست بالای ۱.۱۵۵۰ قرار دارند، در برابر دلار آمریکا اندکی پایین‌تر از ۱.۱۵۰۰ معامله شد. بانک مرکزی اروپا پنج‌شنبه گذشته نرخ سپرده‌گذاری را به ۲.۵۰٪ افزایش داد و فدرال رزرو نیز با رأی‌گیری یک‌صدا افزایش یک‌چهارم واحدی را اعمال کرد و نرخ را به بازه ۳.۷۵٪ تا ۴.۰۰٪ رساند؛ در نتیجه، اختلاف میانه نرخ‌ها در سطح ۱.۳۷۵ واحد درصد باقی ماند و در همان روز تغییری نکرد. در عوض، این حرکت همسو با چشم‌انداز به‌روزشده نرخ بهره فد بود: پیش‌بینی میانه نرخ پایان سال ۲۰۲۷ از ۳.۶٪ به ۴.۱٪ افزایش یافت، در حالی‌که بانک مرکزی اروپا فراتر از نشست بعدی خود هیچ راهنمایی ارائه نکرد.
در نشست خبری پس از آن، رئیس فدرال رزرو سیاست آتی را به اطمینان از حرکت تورم هسته به سمت هدف ۲٪ «به‌طور روشن و با سرعت کافی» گره زد؛ شرطی که به گفته او داده‌های اخیر تابستان آن را برآورده نکرده‌اند. او همچنین تأیید کرد همانند ژوئن، پیش‌بینی شخصی خود را ارائه نکرده است و در نتیجه میانه ۴.۱٪ دیدگاه ۱۸ نفر از شرکت‌کنندگان است. در نمودار، حمایت نزدیک ۱.۱۴۵۰ دیده می‌شد و سطح ۱.۱۴۰۰ پایین‌تر قرار داشت؛ در مقابل، مقاومت در ناحیه باند EMA و سپس ۱.۱۶۰۰ بود. شاخص Stochastic RSI نزدیک ۱۵ قرار داشت و بسته‌شدن روزانه بالای ۱.۱۶۰۰ چیدمان نزولی را بی‌اعتبار می‌کند.
راهبردهای معاملاتی برای ضعف یورو
پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه در هفته‌های پیش‌رو برای تقویت دلار آمریکا موقعیت‌گیری کنند؛ پس از آن‌که یورو حمایت کلیدی ۱.۱۵۰۰ را به پایین شکست. این شکست تکنیکال در ادامه تصمیمات اخیر سیاستی رخ می‌دهد؛ جایی‌که برآوردهای آتی تهاجمی‌تر فدرال رزرو، سکوت بانک مرکزی اروپا درباره گام‌های بعدی را تحت‌الشعاع قرار داد. برای بهره‌برداری از این مومنتوم، توصیه می‌کنیم از اختیار فروش کوتاه‌سررسید روی EUR/USD یا قراردادهای آتی فروش استفاده شود و اهداف ۱.۱۴۵۰ و ۱.۱۴۰۰ مدنظر قرار گیرد.
این چشم‌انداز نزولی با شاخص‌های اقتصادی اخیر نیز پشتیبانی می‌شود؛ از جمله گزارش تورمی یورواستات که نشان می‌دهد رشد قیمت مصرف‌کننده در منطقه یورو تا ۲.۲٪ سرد شده است؛ موضوعی که فشار بر بانک مرکزی اروپا برای هم‌گام‌شدن با رویکرد تهاجمی فد را کاهش می‌دهد. در مقابل، اقتصاد آمریکا همچنان تاب‌آور باقی مانده و داده‌های اخیر اشتغال و خرده‌فروشی از موضع «نرخ‌های بالاتر برای مدت طولانی‌تر» فدرال رزرو حمایت می‌کنند. این شکاف بنیادی، پیش‌بینی میانه جدید ۴.۱٪ فد برای نرخ سال ۲۰۲۷ را بسیار قابل اتکا می‌کند و در کوتاه‌مدت به دلار آمریکا مزیت مشخص بازدهی می‌دهد.
مدیریت ریسک و محرک‌های تکنیکال
اگرچه Stochastic RSI روزانه در محدوده اشباع فروش عمیق و نزدیک ۱۵ قرار دارد و احتمال یک برگشت کوتاه‌مدت را گوشزد می‌کند، اما هر صعودی به سمت ۱.۱۵۵۰ را باید فرصت فروش تلقی کرد. ناحیه کمی بالاتر از ۱.۱۵۵۰ به‌شدت توسط میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰روزه و ۲۰۰روزه تقویت شده و اکنون به‌عنوان مقاومت قدرتمند عمل خواهد کرد. توصیه می‌کنیم دستورهای حدضرر خرید کمی بالاتر از ۱.۱۶۰۰ قرار داده شود، زیرا بسته‌شدن روزانه بالای این سطح، سوگیری نزولی ما را کاملاً باطل می‌کند.
برای معامله‌گران اختیار معامله، خرید اختیار فروش EUR/USD با قیمت اعمال ۱.۱۴۰۰ و سررسید اکتبر را برای بهره‌گیری از این حرکت نزولی ترجیح می‌دهیم. فروش اختیار خرید خارج از پول (OTM) در سطح ۱.۱۶۰۰ نیز می‌تواند تا زمانی که این جفت‌ارز زیر میانگین‌های متحرک خود سقف‌دار مانده است، درآمد جذاب از محل پرمیوم ایجاد کند. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد وقتی یورو در دوره واگرایی سیاست پولی به زیر میانگین‌های متحرک دوگانه خود می‌شکند، معمولاً طی سه هفته بعد ۱٪ تا ۲٪ دیگر نیز افت می‌کند.
