طلا در معاملات اولیه روز چهارشنبه در آسیا به سمت ۴٬۲۸۵ دلار عقب نشست؛ زیرا افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا و رشد قیمت نفت خام، نگرانی‌های تورمی را تشدید کرد و انتظارات برای تداوم سیاست انقباضی فدرال رزرو را تقویت نمود. بازدهی معیار ۱۰ساله تا ۵٫۰۴۱٪—بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷—صعود کرد و سپس کمی عقب نشست؛ آخرین بار بیش از ۳ واحد پایه افزایش داشت و به ۵٫۰۰٪ رسید. نفت پس از آنکه عربستان سعودی یک خط لوله کلیدی (مسیر جایگزین تنگه هرمز) را متوقف کرد، به رشد خود ادامه داد؛ در همین حال بازارها در انتظار تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو در اواخر امروز بودند.
قیمت‌گذاری مشتقات نشان می‌دهد افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای در نرخ معیار شبانه تا محدوده ۳٫۷۵٪ تا ۴٫۰۰٪ محتمل است و ابزار CME FedWatch نیز احتمال حدود ۹۲٫۴٪ برای رشد یک‌چهارم درصدی در نشست سیاست‌گذاری سپتامبر در روز چهارشنبه را نشان می‌دهد. کومرتس‌بانک اعلام کرد بازدهی ۱۰ساله آمریکا برای مدت کوتاهی از ۵٪ عبور کرد و سپس با ۲ واحد پایه افزایش، در ۴٫۹۹٪ بسته شد. از منظر تکنیکال، XAU/USD زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه (SMA) و خط میانی بولینگر قرار دارد؛ RSI (14) حدود ۴۴ است. مقاومت‌ها حوالی ۴٬۳۳۰ دلار و سپس نزدیک ۴٬۴۵۵ و ۴٬۶۸۵ دلار دیده می‌شوند و حمایت در نزدیکی ۴٬۲۲۵ دلار قرار دارد.
استراتژی معاملاتی و زمینه تاریخی
ما به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم در هفته‌های پیش‌رو روی طلا (XAU/USD) موقعیت فروش (Short) بگیرند یا اختیار فروش (Put) خریداری کنند، زیرا فلز زرد در حوالی ۴٬۲۸۵ دلار با فشار فروش سنگینی مواجه است. بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا حول ۵٫۰۰٪ نوسان می‌کند که جذابیت دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا را به‌طور محسوسی کاهش می‌دهد. از منظر تاریخی نیز زمانی که بازدهی‌ها در اواخر سال ۲۰۰۷ از این سطح کلیدی ۵٪ عبور کردند، طلا برای چند ماه در کسب مومنتوم صعودی با مشکل مواجه شد.
اثر قیمت نفت و سطوح تکنیکال
همچنین باید افزایش قیمت نفت خام را با دقت زیر نظر داشت؛ نفت به دنبال توقف یک خط لوله مهم توسط عربستان سعودی در نزدیکی تنگه هرمز جهش کرده است. این اختلال در عرضه، نگرانی‌های تورمی را تقویت می‌کند و فدرال رزرو را به حفظ نرخ‌های بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر سوق می‌دهد. امروز ابزار CME FedWatch احتمال ۹۲٫۴٪ برای افزایش نرخ بهره را نشان می‌دهد که به احتمال زیاد فشار بر قیمت طلا را حفظ خواهد کرد.
در نمودارها، مشاهده می‌شود طلا به‌طور محسوسی پایین‌تر از میانگین متحرک ۱۰۰روزه خود در ۴٬۳۳۰ دلار معامله می‌شود و شاخص قدرت نسبی ۴۴ نیز ضعف را تأیید می‌کند. به معامله‌گران توصیه می‌کنیم برای برداشت سود احتمالی از موقعیت‌های فروش، باند پایینی بولینگر در حوالی ۴٬۲۲۵ دلار را به‌عنوان هدف در نظر بگیرند. در صورت شکست این سطح حمایتی، انتظار می‌رود افتی سریع به سمت کف‌های عمیق‌تر ماهانه رخ دهد.
