دلار نیوزیلند حدود نیمی از افت اولیه خود در برابر دلار آمریکا را جبران کرد، اما در معاملات اروپایی روز سه‌شنبه همچنان با کاهش ۰.۱۷ درصدی در حوالی ۰.۵۷۷۰ قرار داشت و نرخ NZD/USD برابر ۰.۵۷۶۹ اعلام شد. این حرکت در شرایطی رخ داد که اسکناس سبز تقویت شد و بازارها بیش از پیش به سمت احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو در تصمیم سیاستی روز چهارشنبه متمایل شدند. شاخص دلار آمریکا (DXY) با رشد ۰.۱۵ درصدی در حدود ۹۹.۶۲ قرار گرفت.
پس از آنکه ING در پی اظهارات رئیس، کوین وارش، در جکسون‌هول و داده‌های منتشرشده پس از آن، پیش‌بینی خود را به افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال‌رزرو در سپتامبر تغییر داد، انتظارات نرخ بهره فشرده‌تر شد. بازارها علاوه بر حرکت «تقریباً قطعی» ۱۶ سپتامبر، افزایش‌های دیگری معادل دو و نیم نوبت را قیمت‌گذاری کرده‌اند، هرچند برآوردهای ING به سناریوی «یک‌بار و تمام» اشاره دارد. از منظر تکنیکال، NZD/USD زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه (EMA) در حدود ۰.۵۸۵۴ و پایین‌تر از باند میانی فیبوناچی نزدیک ۰.۵۸۰۸ باقی ماند، در حالی که RSI حوالی ۳۳ قرار داشت. مقاومت‌ها در ۰.۵۸۰۸، سپس ۰.۵۸۵۰ تا ۰.۵۸۵۴ و ۰.۵۹۰۳ دیده می‌شوند؛ حمایت‌ها نیز در ۰.۵۷۶۵، سپس ۰.۵۷۰۵ و ۰.۵۶۲۸ قرار دارند.
استراتژی‌های مشتقه و نوسان‌پذیری در آستانه تصمیم فدرال‌رزرو
پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای افزایش نوسان‌پذیری آماده شوند، زیرا تصمیم نرخ بهره فدرال‌رزرو فردا اهمیت بالایی دارد. با توجه به اینکه NZD/USD درست بالای حمایت کلیدی ۰.۵۷۶۵ نوسان می‌کند و RSI آن نزدیک ۳۳ است، اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت می‌تواند در صورت شکست نزولی، یک سناریوی پربازده ایجاد کند. از منظر تاریخی، زمانی که شاخص دلار (DXY) از سطح ۹۹.۶۰ عبور می‌کند، دلار نیوزیلند با فشار نزولی شدید مواجه می‌شود؛ در نتیجه، پوشش ریسک نزولی باید در اولویت پرتفوی‌های ما قرار گیرد.
سناریوهای پس از فدرال‌رزرو و تاکتیک‌های معاملاتی
اگرچه بازار افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای در ۱۶ سپتامبر را به‌طور کامل قیمت‌گذاری کرده است، اما شکاف دیدگاه‌ها درباره ادامه سیاست انقباضی در سه‌ماهه چهارم در حال افزایش است. اگر سیاست‌گذاران رویکرد «یک‌بار و تمام» را مخابره کنند، احتمال وقوع شورت‌اسکوئیز سریع وجود دارد و این موضوع می‌تواند اختیار خرید (Call) کوتاه‌سررسید نزدیک مقاومت ۰.۵۸۰۸ را برای معامله‌گران خلاف‌جهت جذاب کند. از نظر تاریخی، پس از آخرین افزایش نرخ در یک چرخه، دلار آمریکا معمولاً بخشی از شتاب ناشی از بازدهی بالاتر را از دست می‌دهد؛ امری که می‌تواند طی هفته‌های آینده به چرخش تند در NZD/USD منجر شود.
برای معامله‌گران قراردادهای آتی، توصیه می‌کنیم برای مدیریت ریسک جهش‌های ناگهانی، حد ضررهای فشرده را کمی بالاتر از EMA ۲۰روزه در ۰.۵۸۵۴ قرار دهند. اگر این جفت‌ارز به‌صورت پایدار به زیر کف فوری ۰.۵۷۶۵ نفوذ کند، انتظار داریم افت سریعی به سمت حمایت مهم بعدی در ۰.۵۷۰۵ رخ دهد. استفاده از استراتژی «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread) می‌تواند هزینه پریمیوم اولیه را محدود کند و در عین حال امکان موقعیت‌گیری برای این افت بالقوه ۶۰ پیپی را هم‌زمان با روشن‌تر شدن تصویر کلان اقتصادی فراهم سازد.
