طلا در آستانه تصمیم فدرال رزرو، در محدوده‌ای خنثی و بالای میانگین متحرک ساده ۵۰روزه در ۴٬۲۵۷ باقی مانده است؛ در حالی‌که بازارهای آتی پس از CPI بالای ماه اوت و گزارش قدرتمند اشتغال بخش غیرکشاورزی، افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره تا بازه ۳.۷۵٪ تا ۴.۰۰٪ را قیمت‌گذاری کرده‌اند. یک افزایش یک‌باره همراه با چرخش متمایل به انبساط (dovish) در نمودار نقطه‌ای (dot plot) می‌تواند دلار آمریکا را تضعیف کرده و فلز زرد را به سمت میانگین‌های متحرک ۲۰روزه و ۲۰۰روزه در ۴٬۴۵۰ و ۴٬۵۴۰ هدایت کند. اگر مقام‌ها موضعی انقباضی‌تر (hawkish) مخابره کنند، طلا ممکن است به زیر ۴٬۲۵۷ سر بخورد و ۴٬۱۵۰ را بیازماید؛ با فشار بیشتر که حول محدوده ۴٬۰۷۰ متمرکز خواهد شد.

پوند استرلینگ با ریسک نزولی معامله می‌شود اما بالای ۱.۳۴۷۰ حفظ شده است؛ در حالی‌که انتظار می‌رود بانک انگلستان نرخ‌ها را در ۳.۷۵٪ و با رأی ۶–۳ ثابت نگه دارد، اما بازار پول همچنان پس از رشد قیمت انرژی، احتمال افزایش تا پایان سال را نیز ضمنی می‌کند. تمرکز بازار بر داده‌های سه‌شنبه و چهارشنبه است: نرخ بیکاری ۵٪، رشد دستمزدها ۳.۹٪ سال‌به‌سال، تورم سرفصل ۳.۱٪ سال‌به‌سال و تورم خدمات ۳.۶٪؛ تثبیت با لحن انقباضی می‌تواند GBPUSD را به سمت میانگین متحرک ۲۰روزه در ۱.۳۵۵۰ بالا ببرد، در حالی‌که شکست سطوح می‌تواند میانگین متحرک ۲۰۰روزه در ۱.۳۴۴۰ را در معرض ریسک قرار دهد. بیت‌کوین پیش از رأی سه‌شنبه سنای آمریکا درباره «قانون شفافیت» (Clarity Act) که حدود اختیارات SEC و CFTC را تعیین می‌کند، بالای ۷۷٬۱۷۰ در حال تجمیع است؛ آستانه پیشروی با ۶۰ رأی می‌تواند از حرکت به بالای میانگین متحرک ۲۰روزه در ۷۸٬۵۴۰ به سمت ۸۰٬۰۰۰ و ۸۲٬۲۶۰ حمایت کند، در حالی‌که رد شدن آن می‌تواند ۷۶٬۴۸۵ و ۷۲٬۹۰۰ را در دسترس قرار دهد.

نوسان‌پذیری در راه طلا، استرلینگ و بیت‌کوین

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه، خود را برای افزایش نوسان در بازار طلا در آستانه تصمیم آتی فدرال رزرو درباره نرخ بهره آماده کنند. از منظر تاریخی، طلا نسبت به تغییرات نرخ بهره حساس است و با توجه به انتظارات برای افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای تا محدوده ۳.۷۵٪–۴.۰۰٪، وضعیت خنثی فلز بالای میانگین متحرک ۵۰روزه در ۴٬۲۵۷ دلار بسیار آسیب‌پذیر است. اگر لحن فدرال رزرو متمایل به انبساط باشد، معامله‌گران می‌توانند به دنبال شکست صعودی به سمت ۴٬۴۵۰ دلار باشند، در حالی‌که موضع انقباضی می‌تواند به سرعت قیمت‌ها را به سمت سطح حمایتی ۴٬۱۵۰ دلار پایین بکشد.

در بازار ارز، توصیه می‌کنیم پوند بریتانیا را با دقت زیر نظر بگیرید؛ زیرا بانک انگلستان در شرایطی که تورم بریتانیا رو به افزایش است جلسه برگزار می‌کند و پیش‌بینی می‌شود تورم سالانه دوباره به ۳.۱٪ برسد. معامله‌گران باید سطح حمایتی کلیدی ۱.۳۴۷۰ را پایش کنند، به‌ویژه با توجه به داده‌های اشتغال پیش‌رو که انتظار می‌رود افزایش بیکاری تا ۵٪ را نشان دهد. شکست به زیر میانگین متحرک ۲۰۰روزه در ۱.۳۴۴۰ می‌تواند یک سیگنال فروش قوی باشد، در حالی‌که تثبیت نرخ‌ها با لحن انقباضی می‌تواند جرقه بازگشت تا ۱.۳۵۵۰ را بزند.

در مشتقات رمزارز، تمرکز فوری باید بر رأی‌گیری بسیار مورد انتظار سنا در روز سه‌شنبه درباره «قانون شفافیت» باشد. بیت‌کوین با تجمیع بالای ۷۷٬۱۷۰ دلار مقاومت قابل‌توجهی نشان داده است، اما عدم تصویب این چارچوب تنظیم‌گری می‌تواند یک موج لیکوئیدیشن تند تا ۷۲٬۹۰۰ دلار را فعال کند. در مقابل، اگر این لایحه ۶۰ رأی لازم را کسب کند، انتظار جهشی قدرتمند فراتر از میانگین متحرک ۲۰روزه در ۷۸٬۵۴۰ دلار را داریم که می‌تواند حتی سطح روانی ۸۰٬۰۰۰ دلار را هدف بگیرد.

راهبردهای مدیریت ریسک در محیط فعلی بازار

با توجه به هم‌زمانی این محرک‌های مهم، معتقدیم معامله‌گران باید اولویت را به راهبردهای سخت‌گیرانه کاهش ریسک بدهند؛ از جمله حد ضررهای نزدیک و کاهش اهرم. ترکیب تصمیم‌های بانک‌های مرکزی و رأی‌گیری‌های حساس تنظیم‌گری می‌تواند نقدشوندگی بازار را کاهش دهد و نوسانات ناگهانی قیمت را تشدید کند. با هم‌راستا کردن اندازه موقعیت‌ها با این مرزهای تکنیکال مشخص، می‌توانیم بهتر از پسِ فضای پرریسک هفته‌های پیشِ رو برآییم.