پوند-دلار پس از جهش روز جمعه از کف نوسانی یک‌ماهه، بالای سطح روانی 1.3500 تثبیت شد؛ در حالی‌که پیش از تصمیم‌های بانک‌های مرکزی، موقعیت‌گیری بازار کم‌رمق مانده است. فدرال رزرو قرار است چهارشنبه تصمیم‌گیری کند و پس از آن، بانک مرکزی انگلستان (BoE) پنج‌شنبه وارد عمل می‌شود. داده‌های تورم آمریکا که هفته گذشته منتشر شد، انتظارات برای افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره را تقویت کرد؛ در همین حال، تشدید تنش‌ها در خاورمیانه، تقاضا برای دلار آمریکا را به‌عنوان دارایی امن بالا برد.
ریسک ژئوپلیتیک همچنان بالا ماند؛ پس از آن‌که نیروهای حوثیِ مورد حمایت ایران در یمن اعلام کردند با پهپاد و موشک یک پایگاه نظامی در جنوب عربستان سعودی را هدف قرار داده‌اند. بامداد یک‌شنبه، یک کشتی باری ایرانی در تنگه هرمز هدف قرار گرفت و نشست برنامه‌ریزی‌شده میان کشورهای حاشیه خلیج فارس و ایران درباره این آبراه به تعویق افتاد. پوند از داده تولید ناخالص داخلی بریتانیا حمایت گرفت؛ به‌طوری‌که GDP در ماه ژوئیه 0.4% رشد کرد، در حالی‌که پیش‌بینی‌ها عدم تغییر بود. با این حال، انتظار برای ثابت ماندن نرخ‌های BoE در 3.75%، ادامه حرکت را محدود کرد؛ اکنون توجه بازار به آمار اشتغال بریتانیا در سه‌شنبه و CPI در چهارشنبه معطوف می‌شود. از منظر تکنیکال، GBP/USD پایین‌تر از میانگین متحرک ساده 200 دوره‌ای در 1.3522 و سطح فیبوناچی 38.2% در 1.3516 قرار داشت؛ مقاومت‌ها در 1.3575 و 1.3671 و حمایت‌ها در 1.3468، 1.3420، 1.3352 و 1.3265 دیده می‌شود.
استراتژی‌های معاملاتی در میانه تصمیم‌های بانک‌های مرکزی و نوسان
به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم محتاط بمانند و با توجه به تثبیت جفت‌ارز GBP/USD درست بالای سطح 1.3500، روی معاملات مبتنی بر نوسان کوتاه‌مدت تمرکز کنند. با تصمیم‌های مهم نرخ بهره از سوی فدرال رزرو و بانک مرکزی انگلستان در این هفته، انتظار داریم شاهد نوسان‌های تند قیمتی باشیم، نه یک روند جهت‌دارِ شفاف. از نظر تاریخی، سپتامبر ضعیف‌ترین ماه تقویمی برای پوند بریتانیاست؛ به‌طوری‌که این ارز در 8 مورد از 10 سال اخیر در برابر دلار تضعیف شده است.
از آنجا که انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ‌ها را 25 واحد پایه افزایش دهد و BoE نرخ را در 3.75% ثابت نگه دارد، استفاده از «استرادل»های آپشنی را برای بهره‌گیری از شکست قریب‌الوقوع پیشنهاد می‌کنیم. همچنین، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک در تنگه هرمز، جریان‌های ریسک‌گریز را به سمت دلار آمریکا هدایت کرده است. شوک‌های گذشته در عرضه انرژی در این گذرگاه کلیدی دریایی، جهش‌های سریع 2% تا 4% در دلار را رقم زده و همین موضوع، اختیار خرید دلار (USD call options) را به پوشش ریسک جذابی تبدیل می‌کند.
سطوح تکنیکال و توصیه‌های تاکتیکی معامله
از منظر تکنیکال، سقف سنگینی درست زیر میانگین متحرک ساده 200 دوره‌ای در 1.3522 و سطح فیبوناچی 38.2% در 1.3516 مشاهده می‌کنیم. اگر جفت‌ارز نتواند از این خوشه عبور کند، خرید اختیار فروش (put options) یا فروش قراردادهای آتی را پیشنهاد می‌دهیم و سطح حمایتی بعدی را 1.3468 هدف می‌گیریم. با این حال، اگر خریداران بتوانند به‌طور قاطع بالای 1.3522 تثبیت کنند، استراتژی را تغییر می‌دهیم تا مقاومت بعدی در 1.3575 هدف قرار گیرد.
