دلار استرالیا روز پنج‌شنبه در برابر دلار آمریکا ۰.۸۰٪ افت کرد؛ چراکه داغ‌تر شدن تورم تولیدکننده در آمریکا بازارها را به سمت سناریوی انقباضی‌تر فدرال رزرو سوق داد. جفت‌ارز AUD/USD پس از لمس ۰.۷۲۲۳، حوالی ۰.۷۱۵۹ معامله شد. شاخص بهای تولیدکننده (PPI) آمریکا در اوت ۰.۴٪ نسبت به ماه قبل افزایش یافت و PPI هسته ۰.۲٪ رشد ماهانه داشت؛ نرخ سالانه شاخص کل نیز به ۵.۴٪ رسید که اندکی بالاتر از پیش‌بینی ۵.۳٪ بود. طبق ابزار CME FedWatch، بازارهای پولی احتمال ۷۱٪ برای افزایش ۰.۲۵٪ نرخ بهره فد قیمت‌گذاری کرده‌اند؛ همچنین آمار اولیه درخواست‌های بیمه بیکاری ۲۰۵ هزار نفر ثبت شد (در برابر ۲۰۶ هزار نفر قبلی).
بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا افزایش یافت و به تقویت شاخص دلار (DXY) کمک کرد تا با رشد حدود ۰.۳۰٪ نزدیک ۹۹.۰۹ بسته شود. نفت نیز هم‌زمان با تشدید درگیری آمریکا و ایران جهش کرد؛ برنت و WTI از ۱۰۰ دلار به‌ازای هر بشکه عبور کردند و بیش از ۶٪ رشد داشتند. در استرالیا، برای جمعه آمار مهمی منتشر نمی‌شود، هرچند اظهارنظرهای بانک مرکزی استرالیا (RBA) انتظارات برای نرخ سیاستی ۴.۸۵٪ تا اواخر ۲۰۲۷ را بالا برده که به معنای ۵۰ واحد پایه انقباض است. توجه بازار به CPI جمعه معطوف است: انتظار می‌رود تورم ماهانه ۰.۴٪ در برابر ۰.۱٪ قبلی باشد و تورم سالانه ۳.۴٪ اعلام شود؛ CPI هسته نیز ۰.۲٪ ماهانه و ۲.۴٪ سالانه برآورد می‌شود (در برابر ۲.۵٪). از منظر تکنیکال، AUD/USD نزدیک ۰.۷۱۶۱ معامله می‌شود و بالای میانگین‌های متحرک ۵۰/۱۰۰/۲۰۰روزه در حوالی ۰.۷۰۶۲ باقی مانده است؛ مقاومت نزدیک ۰.۷۱۹۸ قرار دارد.
قیمت نفت، تنش‌های ژئوپلیتیک و نوسان ارزها
با جهش شاخص‌های نفت خام برنت و WTI به بالای مرز ۱۰۰ دلار به‌ازای هر بشکه در پی تشدید تنش‌های خاورمیانه، ریسک‌های تورم جهانی به‌طور محسوسی به سمت افزایش متمایل شده است. به معامله‌گران ابزارهای مشتقه توصیه می‌کنیم برای تداوم نوسان‌پذیری موقعیت‌گیری کنند، زیرا فشارهای قیمتی ناشی از انرژی به‌طور مستقیم به داده‌های اقتصادی پیشِ‌رو منتقل می‌شود. از منظر تاریخی، شوک‌های ناگهانی ژئوپلیتیکی در بازار نفت موجب تقویت شاخص دلار آمریکا (DXY) شده‌اند؛ شاخصی که اکنون سطح ۹۹.۰۹ را در حال آزمون دارد.
چشم‌انداز فدرال رزرو، آپشن‌های AUD/USD و راهبردهای مدیریت ریسک
در آستانه نشست کلیدی هفته آینده فدرال رزرو، بازارهای پولی احتمال ۷۱٪ برای افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره قیمت‌گذاری کرده‌اند. پیشنهاد می‌کنیم برای پوشش ریسک غافلگیری انقباضی (hawkish) در صورت بالاتر بودن گزارش CPI از نرخ سالانه مورد انتظار ۳.۴٪، از اختیار فروش (put) کوتاه‌سررسید روی AUD/USD استفاده شود. این راهبرد از پرتفوی در برابر افت عمیق‌تر جفت‌ارز محافظت می‌کند؛ جفت‌ارزی که اخیراً از سقف ۰.۷۲۲۳ تا ۰.۷۱۵۹ عقب نشست.
در نمودارها، AUD/USD تا زمانی که بالای خوشه میانگین‌های متحرک ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰روزه باقی بماند، در چارچوب یک روند صعودی بزرگ‌تر قرار دارد. برای مدیریت ریسک نزولی، پیشنهاد می‌کنیم حد ضررها کمی پایین‌تر از ناحیه حمایتی کلیدی ۰.۷۰۶۲ قرار داده شود. برای خریداران، توصیه می‌شود پیش از افزودن به موقعیت‌های خرید، منتظر بسته‌شدن روزانه (daily close) واضح بالای مقاومت ۰.۷۱۹۸ بمانند.
اگرچه صحبت‌های انقباضی بانک مرکزی استرالیا انتظارات نرخ بهره داخلی را تا سطح ۴.۸۵٪ برای اواخر ۲۰۲۷ بالا برده، اما در کوتاه‌مدت مزیت بازدهی به آمریکا تعلق دارد. ما استرادل‌های آپشنی کوتاه‌مدت را برای بهره‌برداری از نوسانات سریع قیمت—بدون اتخاذ سوگیری جهت‌دار—در آستانه انتشار CPI امروز ترجیح می‌دهیم. این رویکرد امکان بهره‌مندی از جهش نوسان ضمنی را فراهم می‌کند، در حالی که بازار در حال هضم این چشم‌اندازهای رقابتی بانک‌های مرکزی است.
