EUR/USD در معاملات آمریکای شمالی پس از جهش شبانه تا اوج یک‌هفته‌ای در محدوده 1.16 میانی، تغییر محسوسی نداشت؛ در حالی‌که انتظار برای انقباضی‌تر شدن سیاست پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) در واکنش به رشد قیمت نفت و حساسیت ECB نسبت به ریسک‌های ناشی از قیمت انرژی تقویت شد. بازارها افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست روز پنج‌شنبه را به‌طور کامل قیمت‌گذاری کرده‌اند و به‌صورت جداگانه، 25 واحد پایه افزایش دیگر را نیز برای دسامبر در نظر گرفته‌اند؛ ضمن آن‌که هم‌زمان با تصمیم، پیش‌بینی‌های به‌روزشده نیز منتشر خواهد شد.
جریان داده‌ها کم‌حجم بود و حول تولید صنعتی فرانسه متمرکز شد که برخلاف انتظار در ماه ژوئیه کاهش یافت؛ همچنین تا پیش از انتشار شاخص‌های احساسات ZEW در هفته آینده، گزارش مهمی در سطح اول منتشر نمی‌شود. از منظر تکنیکال، میانگین متحرک 200روزه در 1.1634 قرار دارد و ابزارهای مومنتوم نشان می‌دهند RSI در نیمه بالایی کانال 50 و در حال صعود است. گفته می‌شود مقاومت‌ها تا 1.1680/1.1700 محدود است و حمایت نیز در زیر 1.1580 انتظار می‌رود.
محرک‌های بنیادی حاکی از تقویت یورو است
انتظار داریم یورو در هفته‌های آینده در برابر دلار آمریکا تقویت شود، زیرا رشد قیمت انرژی می‌تواند بانک مرکزی اروپا را به اتخاذ موضعی انقباضی‌تر (هاوکیش) سوق دهد. داده‌های اخیر بازار نشان می‌دهد قیمت جهانی نفت دوباره به سمت 85 دلار در هر بشکه در حال حرکت است؛ موضوعی که از منظر تاریخی، ریسک‌های تورمی در منطقه یورو را تشدید کرده و ECB را به واکنش وادار می‌کند. معامله‌گران مشتقه باید با در نظر گرفتن این مومنتوم صعودی، پیش از نشست بعدی بانک مرکزی برای تقویت یورو موقعیت‌گیری کنند.
سطوح تکنیکال و استراتژی‌های اختیار معامله
از دید ما، مقاومت تکنیکال قابل‌توجهی برای جفت‌ارز EUR/USD تا رسیدن به محدوده 1.1680 تا 1.1700 دیده نمی‌شود، در حالی‌که حمایت قدرتمندی اندکی پایین‌تر از 1.1580 شکل گرفته است. با صعود شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه به نیمه بالایی کانال 50، مومنتوم تکنیکال به‌طور واضح به نفع خریداران است. پیشنهاد می‌کنیم برای بهره‌گیری از احتمال شکست صعودی، از استراتژی‌های آپشنی با رویکرد صعودی، مانند خرید اختیار خرید (Call)، استفاده شود.
با توجه به این‌که نوسان ضمنی (Implied Volatility) EUR/USD در حال حاضر در سطح نسبتاً پایین 6.2% معامله می‌شود، هزینه پریمیوم برای خریداران اختیار معامله بسیار جذاب است. ورود به یک اسپرد صعودی اختیار خرید (Bull Call Spread) با هدف‌گذاری سطح 1.1700 به ما امکان می‌دهد از حرکت صعودی بهره ببریم و در عین حال ریسک را به‌صورت سخت‌گیرانه محدود کنیم. این رویکرد از سرمایه در برابر جهش‌های ناگهانی نوسان بازار محافظت می‌کند و هم‌زمان از چرخش سیاستی هاوکیش ECB بهره می‌گیرد.
