USD/CAD روز دوشنبه حوالی ۱.۳۸۱۰ معامله شد و در جریان جلسه ۰.۱۵٪ افت کرد؛ زیرا افزایش قیمت نفت از دلار کانادا حمایت کرد، در حالی‌که قدرت کلی دلار آمریکا تا حدی مانع از افت بیشتر شد. نفت WTI پس از آن‌که فایننشال‌تایمز از حملات تازه به تأسیسات آرامکوی سعودی در جیزانِ عربستان سعودی خبر داد، دوباره به بالای ۹۰ دلار برگشت و با رشدی بیش از ۱٪ تا حدود ۹۰.۵۰ دلار افزایش یافت. با توجه به نقش کانادا به‌عنوان یکی از صادرکنندگان بزرگ نفت خام، رشد قیمت‌ها می‌تواند انتظارات درآمدهای صادراتی را بهبود دهد؛ موضوعی که به «لونی» کمک کرد اثر داده‌های ضعیف‌تر اشتغال کانادا در روز جمعه را بهتر جذب کند.

در همین حال، دلار آمریکا با اتکا به گزارش قوی اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه حمایت شد؛ گزارشی که انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال‌رزرو در نشست سپتامبر را زنده نگه داشت، در حالی‌که هزینه‌های انرژی نیز نگرانی‌های تورمی را تشدید کرده‌اند. ریسک‌های ژئوپلیتیکی نیز با اثرگذاری تنش‌های خاورمیانه بر زیرساخت‌های نفتی عربستان، تقاضای پناهگاه امن برای دلار را تقویت کرد. اکنون تمرکز بازار به داده‌های تورم آمریکا معطوف می‌شود؛ به‌طوری‌که PPI پنج‌شنبه و CPI جمعه منتشر می‌شوند و می‌توانند مسیر سیاستی فدرال‌رزرو را شکل دهند. در نمودار یک‌ساعته، USD/CAD در ۱.۳۸۱۳ و پایین‌تر از میانگین‌های متحرک ساده ۱۰۰ و ۲۰۰ دوره‌ای در حدود ۱.۳۸۴۴ و ۱.۳۸۵۸ قرار داشت و RSI نزدیک ۴۰ بود؛ سطوح مقاومت شامل ۱.۳۸۴۲ و ۱.۳۸۷۲ است، در حالی‌که حمایت در حوالی ۱.۳۷۶۵ دیده می‌شود.

همبستگی WTI و CAD: پیامدهای معاملاتی

به معامله‌گران ابزارهای مشتقه توصیه می‌کنیم همبستگی میان نفت وست‌تگزاس اینترمدیت (WTI) و دلار کانادا را از نزدیک رصد کنند؛ زیرا شکست نفت به بالای ۹۰.۵۰ دلار به‌طور مستقیم «لونی» را تقویت می‌کند. از نظر تاریخی، افزایش پایدار ۱۰٪ در قیمت نفت خام می‌تواند ارزش CAD را بیش از ۱.۵٪ در برابر دلار آمریکا تقویت کند و ضعف‌های اقتصادی داخلی مانند داده‌های اخیر و ضعیف اشتغال کانادا را خنثی سازد. با توجه به حملات ژئوپلیتیکی تازه به زیرساخت‌های نفتی عربستان، خرید اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت روی CAD (یا اختیار فروش (Put) روی USD/CAD) راهی تاکتیکی برای بهره‌گیری از این مومنتوم ناگهانیِ ناشی از انرژی است.

چشم‌انداز تکنیکال و استراتژی‌های نوسان‌گیری

از منظر تکنیکال، ناتوانی USD/CAD در حفظ جایگاه بالای میانگین‌های متحرک ساده ۱۰۰ و ۲۰۰ دوره‌ای نزدیک ۱.۳۸۴۴ و ۱.۳۸۵۸ نشان می‌دهد که در حال حاضر رالی‌ها با فشار فروش مواجه می‌شوند. توصیه می‌کنیم معامله‌گرانِ ساختارمحور، «اسپرد کال نزولی» (Bear Call Spread) را با سقف کمی بالاتر از ۱.۳۸۶۰ طراحی کنند تا پرمیوم دریافت کنند و حرکت به سمت کف حمایتی افقی کلیدی ۱.۳۷۶۵ را هدف بگیرند. قرار گرفتن RSI نزدیک ۴۰ تأیید می‌کند که گرچه فشار نزولی وجود دارد، بازار هنوز به ناحیه اشباع فروش وارد نشده و فضای ادامه افت باقی است.

با این حال، باید برای افزایش نوسان در روزهای آینده آماده بود؛ زیرا داده‌های مهم تورم آمریکا شامل شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در آستانه انتشار قرار دارند. از نظر تاریخی، روزهای انتشار CPI آمریکا می‌توانند نوسان روزانه متوسط بیش از ۸۰ تا ۱۰۰ پیپ در USD/CAD ایجاد کنند، به‌ویژه زمانی که مسیر نرخ بهره فدرال‌رزرو نسبت به تورم ناشی از انرژی حساس باقی می‌ماند. برای بهره‌برداری از این نوسان پیشِ‌رو، پیشنهاد می‌کنیم از استرادل یا استرنگل خرید (Long Straddle/Strangle) با استفاده از اختیارهای هفتگی که بلافاصله پس از انتشار داده‌های تورمی سررسید می‌شوند، استفاده شود.

با وجود قدرت کوتاه‌مدت CAD، نباید از قدرت بنیادین دلار آمریکا غافل شد؛ دلاری که از بازار کار مقاوم و تقاضای پناهگاه امن حمایت می‌گیرد. اگر داده‌های تورمی پیشِ‌رو بالاتر از انتظار منتشر شوند، گمانه‌زنی درباره افزایش نرخ بهره فدرال‌رزرو تشدید می‌شود و می‌تواند به سرعت این جفت‌ارز را دوباره به بالای مقاومت ۱.۳۸۷۲ برگرداند. نگه داشتن بخشی از اختیار خرید USD/CAD خارج از پول (Out-of-the-Money) به‌عنوان پوشش ریسک در برابر تشدید ناگهانی تنش‌های ژئوپلیتیکی یا غافلگیری انقباضی فدرال‌رزرو، همچنان یک راهبرد مدیریت ریسک بسیار محتاطانه است.