انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در روز جمعه قرار است تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو در 16 سپتامبر را شکل دهد؛ به‌ویژه پس از آنکه گزارش اشتغال ماه اوت با رشد 162 هزار نفری بازگشت و احتمال افزایش نرخ بهره را به 59% رساند. افزایش پرقدرت‌تر تورم می‌تواند افزایش یک‌چهارم واحدی نرخ بهره را قطعی‌تر کرده و دلار آمریکا را تقویت کند، در حالی که CPI ضعیف‌تر ممکن است سیاست پولی را در حالت انتظار نگه دارد و به دلار فشار وارد کند. طلا با رشد بازدهی‌ها تا حوالی 4,400 عقب‌نشینی کرده و معامله‌گران میانگین متحرک ساده 50روزه در 4,350 و حمایت 4,310 را زیر نظر دارند؛ شکست نزولی، تمرکز را به 4,200 منتقل می‌کند.

در اروپا، انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا (ECB) روز پنجشنبه نرخ‌ها را یک‌چهارم واحد افزایش داده و به 2.5% برساند؛ زیرا هزینه‌های انرژی تورم را بالای 3% نگه داشته است، هرچند درباره ادامه روند انقباضی تا دسامبر اختلاف نظر وجود دارد. EUR/USD بین میانگین‌های متحرک ساده 20 و 200روزه در نوسان است و کمی بالاتر از 1.1600 قرار دارد؛ در صورت حرکت صعودی، 1.1710 در دیدرس خواهد بود، اما افت به زیر SMA پنجاه‌روزه، چشم‌انداز کوتاه‌مدت را تیره می‌کند. در سایر بازارها، نفت خام WTI با تشدید تنش‌های آمریکا–ایران و ثابت ماندن تولید اکتبر اوپک‌پلاس بالای 92.00 رفت؛ این در حالی است که اوپک‌پلاس پیش‌بینی رشد تقاضا را به 580 هزار بشکه در روز کاهش داد. مقاومت در 94.60 دیده می‌شود و پس از آن 99.00 مطرح است؛ در سمت نزولی نیز تأیید افت نیازمند شکست زیر SMA دویست‌روزه در 80.40 خواهد بود.

استراتژی‌های معاملاتی در آستانه داده‌های کلیدی بانک‌های مرکزی و اقتصاد

توصیه می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه خود را برای نوسان شدید طلا در آستانه انتشار CPI آمریکا در روز جمعه و نشست 16 سپتامبر فدرال رزرو آماده کنند. با توجه به اینکه احتمال افزایش نرخ بهره اکنون 59% است، گزارش تورمی داغ به احتمال زیاد دلار آمریکا را تقویت کرده و طلا را به زیر میانگین متحرک ساده 50روزه در 4,350 می‌کشاند. برای مدیریت این ریسک، پیشنهاد می‌کنیم از اختیار فروش (Put) برای پوشش ریسک افت تا سطح حمایتی 4,310 استفاده شود، یا در صورت انتشار داده‌های خنک‌تر که از سطح فعلی 4,400 جهش ایجاد کند، اختیار خرید (Call) خریداری شود.

پیامدها برای بازارهای ارز و کالا

در مورد یورو، تمرکز باید روی سطح 1.1600 باشد؛ همزمان با آنکه بانک مرکزی اروپا این پنجشنبه برای افزایش نرخ بهره به 2.5% آماده می‌شود. با وجود آنکه تورم همچنان بالای 3% است، کند شدن رشد دستمزدها در منطقه یورو به زیر 4% نشان می‌دهد این افزایش نرخ بهره می‌تواند آخرین افزایش نرخ ECB در سال جاری باشد. انتظار داریم لحن هاوکیش کریستین لاگارد EUR/USD را به سمت مقاومت 1.1710 هدایت کند، در حالی که هرگونه تأکید بر ریسک‌های اقتصادی به احتمال زیاد این جفت‌ارز را به زیر میانگین متحرک 50روزه خواهد فرستاد.

در بازار نفت، به معامله‌گران توصیه می‌کنیم از شتاب صعودی WTI حمایت کنند؛ زیرا بالای 92.00 معامله می‌شود. از آنجا که تنگه هرمز حدود 20% از مایعات نفتی جهان را جابه‌جا می‌کند، درگیری‌های دریایی میان نیروهای آمریکا و ایران تهدیدی جدی برای توزیع انرژی در سطح جهان محسوب می‌شود. برای موقعیت‌های خرید (Long) با اهداف 94.60 و در ادامه سطح روانی 99.00 استدلال قوی می‌بینیم؛ با تعیین حد ضرر سخت‌گیرانه کمی پایین‌تر از میانگین متحرک 200روزه در 80.40.