EUR/USD در معاملات اولیه آسیا در روز دوشنبه اندکی افزایش یافت و در حوالی 1.1615 در نوسان بود و بالای 1.1600 باقی ماند؛ در حالی که بازارهای آمریکا به مناسبت روز کارگر تعطیل بودند. این حرکت پس از انتشار گزارش قوی‌تر اشتغال آمریکا در ماه اوت رخ داد که فضای رشد بیشتر یورو را محدود کرد. اشتغال بخش غیرکشاورزی (Nonfarm Payrolls) 162 هزار واحد افزایش یافت؛ در حالی که رقم ماه ژوئیه با بازبینی افزایشی به 21 هزار رسید و همچنین بالاتر از پیش‌بینی 56 هزار بود؛ نرخ بیکاری نیز بدون تغییر در 4.1% باقی ماند. پس از انتشار داده‌ها، قیمت‌گذاری احتمال افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال‌رزرو، طبق ابزار CME FedWatch، از 50.2% به 58.3% تغییر کرد.
اکنون تمرکز به نشست روز پنج‌شنبه بانک مرکزی اروپا معطوف می‌شود؛ جایی که نظرسنجی رویترز از افزایش یک‌چهارم درصدی خبر می‌دهد که نرخ سپرده را به 2.50% می‌رساند. استراتژیست‌های نوردئا موضوع کلیدی را «راهنمایی فدرال‌رزرو پس از سپتامبر» عنوان کردند. از منظر تکنیکال، EUR/USD بالای میانگین متحرک 100روزه و باند میانی بولینگر قرار دارد و RSI (14) روی 55.3 است؛ مقاومت در نزدیکی 1.1710 دیده می‌شود و سطوح حمایتی شامل 1.1612، 1.1565 و 1.1515 است.
چشم‌انداز معامله‌گری و محرک‌های نوسان
پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه خود را برای افزایش نوسان در این هفته آماده کنند؛ زیرا EUR/USD با وجود گزارش بسیار قوی اشتغال آمریکا همچنان بالای 1.1600 حفظ شده است. از آنجا که بازار کار آمریکا در اوت 162 هزار شغل ایجاد کرد—بسیار بالاتر از پیش‌بینی 56 هزار—دلار از پشتوانه بنیادین محکمی برخوردار است. باید به دنبال بهره‌برداری از نوسانات کوتاه‌مدت باشیم، به‌ویژه با بازگشایی بازارهای آمریکا پس از تعطیلات روز کارگر.
تمام نگاه‌ها به بانک مرکزی اروپا در روز پنج‌شنبه است؛ جایی که انتظار افزایش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره تا 2.50% بسیار بالاست. از نظر تاریخی، در هفته‌هایی که پیام‌های بانک‌های مرکزی متناقض است، نوسان ضمنی هفتگی EUR/USD می‌تواند بیش از 15% افزایش یابد و این موضوع می‌تواند استراتژی‌های استاندارد اختیار معامله را بسیار سودآور کند. توصیه می‌کنیم برای شکار شکست قیمتی مورد انتظار—صرف‌نظر از جهت حرکت جفت‌ارز—از استرادل یا استرنگل خرید (Long Straddle/Strangle) استفاده شود.
استراتژی و مدیریت ریسک
با توجه به اینکه ابزار CME FedWatch افزایش احتمال رشد نرخ بهره در سپتامبر را از 50.2% به 58.3% نشان می‌دهد، راهنمایی (Guidance) آتی فدرال‌رزرو روند میان‌مدت را تعیین خواهد کرد. اگر سیاست‌گذاران به جای یک تعدیل یک‌باره، از تداوم چرخه انقباضی سیگنال دهند، دلار آمریکا می‌تواند به‌سادگی سطوح حمایتی فعلی یورو را درهم بشکند. معتقدیم خرید اختیار فروش حمایتی (Protective Puts) روی یورو راه هوشمندانه‌ای برای پوشش ریسک در برابر غافلگیری هاوکیش فدرال‌رزرو در ادامه ماه جاری است.
از منظر تکنیکال، وضعیت جفت‌ارز همچنان سازنده است؛ زیرا بالاتر از میانگین متحرک 100روزه در 1.1565 و باند میانی بولینگر در 1.1612 معامله می‌شود. می‌توان برای سناریوهای شکست صعودی، اهداف/موانع اختیار معامله را نزدیک باند بالایی بولینگر در 1.1710 قرار داد و در عین حال حدضررهای فشرده را نزدیک حمایت 1.1515 تنظیم کرد. چیدمان معاملات حول این مرزهای ساختاری کلیدی، به بیشینه‌سازی بازده در کنار کنترل ریسک‌های نزولی کمک می‌کند.
