USD/IDR در پی تضعیف دلار و افت بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا (UST) عقب‌نشینی کرده و این عوامل به تقویت روپیه کمک کرده‌اند؛ پس از آنکه دِستری دامایانتی، رئیس بانک مرکزی اندونزی (Bank Indonesia)، روز پنج‌شنبه در رویداد Sarasehan 100 Ekonom Indonesia در جاکارتا بار دیگر بر رویکرد «اول ثبات» تاکید کرد. او سیاست‌گذاری را فراتر از تورم داخلی تعریف کرد و با اشاره به فضای «نرخ‌های بالاتر برای مدت طولانی‌تر» در سطح جهانی، بر ضرورت جذاب نگه‌داشتن دارایی‌های اندونزی برای سرمایه‌گذاران خارجی تاکید داشت؛ در عین حال، تداوم در ترکیب کلی سیاست‌ها را که از رشد نیز حمایت می‌کند، حفظ‌شده دانست. در کوتاه‌مدت، افت بازدهی UST و دلار از IDR پشتیبانی می‌کند، اما قیمت‌های بالای نفت و همچنان بالا بودن بازدهی‌های جهانی، ظرفیت رشد بیشتر را محدود نگه می‌دارند.
از منظر سطوح، حمایت فوری در 17,620 قرار دارد؛ سطح اصلاحی فیبوناچی 38.2% حرکت از کف تا سقف سال 2026. شکست این سطح می‌تواند مسیر را به سمت 17,444 (فیبوناچی 50%) باز کند. مقاومت در 17,710 (میانگین متحرک 100روزه) و سپس 17,800 (میانگین متحرک 21روزه) دیده می‌شود. USD/IDR آخرین‌بار در 17,660 بسته شد؛ مومنتوم روزانه خنثی و RSI پایین‌تر است.
استراتژی معاملاتی و توصیه‌ها
پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه، در USD/IDR به‌دنبال فرصت‌های تاکتیکی فروش کوتاه‌مدت باشند؛ در شرایطی که این جفت‌ارز حوالی 17,660 نوسان می‌کند. با عقب‌نشینی اخیر بازدهی اوراق 10ساله آمریکا به سمت 4.1%، روپیه اندونزی تا حدی از فشارها رهایی یافته است. تعهد قاطع بانک مرکزی اندونزی به سیاست «اول ثبات» باید دارایی‌های اندونزی را برای سرمایه‌گذاران جذاب نگه دارد و از جهش‌های ناگهانی صعودی در این جفت‌ارز جلوگیری کند.
توصیه می‌کنیم اهداف فروش نزدیک به حمایت فوری 17,620 تنظیم شود که متناظر با سطح اصلاحی 38.2% فیبوناچی است. اگر نرخ به زیر این کف نفوذ کند، معامله‌گران می‌توانند سطح حمایت مهم بعدی در 17,444 را هدف بگیرند. با توجه به اینکه مومنتوم روزانه همچنان خنثی است و شاخص قدرت نسبی (RSI) در حال کاهش است، سناریوی محتمل‌تر یک افت تدریجی و پیوسته است.
مدیریت ریسک و رصد بازار
با این حال، لازم است ریسک با دقت مدیریت شود؛ از طریق قرار دادن دستورهای حدضرر خرید (buy-stop) کمی بالاتر از سطوح مقاومت کلیدی 17,710 و 17,800. فشارهای بیرونی ادامه دارد؛ به‌ویژه در شرایطی که قیمت جهانی نفت برنت بالاتر از 80 دلار به ازای هر بشکه باقی مانده و می‌تواند به‌سرعت رشدهای روپیه را معکوس کند. توصیه می‌کنیم بازارهای کالایی با دقت رصد شوند، زیرا هر جهش ناگهانی در هزینه‌های انرژی می‌تواند یک بازگشت سریع در USD/IDR ایجاد کند.
