طلا (XAU/USD) در معاملات آسیایی روز جمعه پایین‌تر از ۴,۵۰۰ دلار معامله شد و با تقویت جزئی دلار آمریکا، رشد دو روزه خود را متوقف کرد؛ با این حال همچنان نزدیک به اوج هفتگی که یک روز قبل ثبت شده بود باقی ماند. توجه بازار به گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) معطوف است؛ گزارشی که می‌تواند انتظارات از مسیر سیاست‌گذاری فدرال رزرو را شکل دهد، آن هم در شرایطی که قیمت‌گذاری بازار برای افزایش نرخ بهره در سپتامبر در حال عقب‌نشینی است. «کریستوفر والر» عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو پنج‌شنبه گفت اگر داده‌های تورمی پیشِ‌رو غافلگیرکننده نباشند، به ثابت نگه داشتن نرخ‌ها در نشست سپتامبر FOMC متمایل است؛ فضایی که پیش‌تر بازدهی اوراق و دلار را پایین کشید و به بازگشت طلا از کف چهار هفته‌ای کمک کرد.
نفت پس از تشدید دوباره درگیری‌های آمریکا و ایران و افزایش تنش‌ها در تنگه هرمز، نزدیک به بالاترین سطح خود از ۲۴ ژوئیه باقی ماند؛ از جمله گزارش‌هایی درباره هدف قرار دادن پایگاه‌های آمریکا در کویت و امارات متحده عربی توسط ایران در روز پنج‌شنبه، در حالی که کره‌جنوبی نیز در تدارک اعزام برخی دارایی‌ها تا پیش از پایان سال است. در چنین پس‌زمینه‌ای، XAU/USD پس از افت از محدوده ۴,۷۰۰ دلار (بالاترین سطح از ۱۴ مه) تثبیت شده و در مسیر ثبت رشد هفتگی اندک قرار دارد، اما برای ادامه حرکت به شتاب بالای ۴,۵۰۰ دلار نیاز دارد. از منظر تکنیکال، قیمت در نمودار ۴ ساعته بالای میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای و سطح فیبوناچی ۳۸.۲٪ قرار دارد؛ RSI نزدیک ۵۶ و MACD بالای صفر است. مقاومت‌ها در ۴,۵۴۰، ۴,۶۰۹ و حوالی ۴,۶۹۸ دلار قرار دارند و حمایت‌ها به‌ترتیب در ۴,۴۴۲، ۴,۳۸۱، ۴,۳۲۲ و ۴,۲۸۳.۶۳ دلار دیده می‌شوند.
داده‌های اشتغال و استراتژی‌های معاملاتی
گزارش بسیار مورد انتظار امروزِ اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) محرک اصلی است که باید زیر نظر داشته باشیم، زیرا احتمالاً حرکت جهت‌دار بعدی طلا را تعیین می‌کند. از نظر تاریخی، انحراف بیش از ۵۰ هزار شغل نسبت به برآورد اجماع، نوسان‌های فوری ۱.۵٪ تا ۲٪ در قیمت شمش ایجاد می‌کند. توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه به‌طور موقت حد ضررها را فشرده‌تر کنند یا برای بهره‌گیری از نوسان مورد انتظار بدون انتخاب زودهنگام جهت حرکت، از استراتژی‌های آپشن «استرادل» استفاده کنند.
ریسک‌های ژئوپلیتیک و چشم‌انداز تکنیکال
فراتر از داده‌های اشتغال، تشدید تنش‌ها در خاورمیانه و تنگه هرمز باعث شده پرمیوم ریسک ژئوپلیتیک قابل‌توجهی هم در نفت و هم در دارایی‌های امن حفظ شود. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد درگیری‌های نظامی مرتبط با گذرگاه‌های اصلی نفتی می‌تواند طی چند هفته به دلیل نگرانی‌های تورمی، قیمت طلا را ۱۰٪ تا ۱۵٪ افزایش دهد. برای پرتفوی‌های آپشنی، می‌توان خرید اختیار خرید (Call) خارج از پول (OTM) را برای پوشش ریسک جهش‌های ناگهانی ژئوپلیتیک در نظر گرفت؛ جهش‌هایی که می‌تواند به‌راحتی طلا را از آستانه ۴,۵۰۰ دلار عبور دهد.
از منظر تکنیکال، طلا تا زمانی که در نمودار ۴ ساعته بالای میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای بماند، همچنان ساختاراً صعودی است و حمایت کلیدی ۴,۴۴۲ دلار محکم حفظ شده است. بسته شدنِ روزانه پایدار بالای سطح روانی مهم ۴,۵۰۰ دلار می‌تواند چراغ سبزی برای ساخت موقعیت‌های صعودی بلندمدت در قراردادهای آتی با اهداف ۴,۶۰۹ و ۴,۶۹۸ دلار باشد. در مقابل، اگر دلار پس از یک گزارش داغ اشتغال تقویت شود، می‌توان به‌دنبال خرید در اصلاح‌ها نزدیک حمایت ۴,۳۸۱ دلار بود؛ سطحی که در گذشته فشار خرید در آن معمولاً قوی بوده است.
