شاخص مدیران خرید (PMI) بخش خدمات چین در ماه اوت از 50.4 در ژوئیه به 51.4 افزایش یافت؛ بر اساس دادههایی که «RatingDog» روز پنجشنبه منتشر کرد. این عدد بالاتر از پیشبینی بازار (50.6) بود و شاخص را بالاتر از آستانه 50 واحد حفظ کرد.
در بازار ارز، این گزارش به رشد «دلار استرالیا» بهعنوان نماینده چین منجر نشد. در زمان نگارش این مطلب، AUD/USD در روز 0.04% کاهش داشت و در 0.7165 معامله میشد.
گسست میان دادههای چین و دلار استرالیا
امروز شاهد یک گسست قابلتوجه هستیم؛ در حالی که بخش خدمات چین با رشد غیرمنتظرهای نشانههای تابآوری نشان میدهد و PMI به 51.4 صعود کرده، دلار استرالیا نتوانسته تقاضای خرید جذب کند و تا 0.7165 عقب نشسته است. این واکنش کمرمق نشان میدهد بازارهای ارز در مقطع کنونی، بیش از دادههای مثبت چین، بر بادهای مخالف کلان اقتصاد جهانی تمرکز دارند.
از منظر تاریخی، اقتصاد استرالیا بهشدت به تقاضای چین حساس است؛ چرا که چین بیش از 30% از صادرات استرالیا را خریداری میکند، بهویژه سنگآهن و زغالسنگ. با این حال، قیمتهای جهانی سنگآهن اخیراً تحت فشار نزولی بوده و حوالی 95 دلار به ازای هر تن متریک نوسان کرده است. همین افت کامودیتیها توضیح میدهد چرا دادههای مثبت خدمات به تقویت فوری ارز نماینده نیز منجر نشده است.
استراتژیهای معاملاتی مشتقه برای AUD/USD
برای معاملهگران مشتقه، توصیه میکنیم از این واگرایی با خرید اختیار فروش (Put) کوتاهمدت روی جفتارز AUD/USD بهره ببرند. اگر این جفتارز نتواند با اخبار مثبت چین رشد کند، در برابر هرگونه غافلگیری انقباضی (هاوکیش) از سوی بانکهای مرکزی جهانی یا افت بیشتر فلزات صنعتی، آسیبپذیری بالایی خواهد داشت. این استراتژی از سرمایه محافظت میکند و همزمان ما را برای کسب سود از احتمال شکست به زیر سطح حمایتی کلیدی 0.7100 در هفتههای آینده در موقعیت قرار میدهد.
در گزینهای دیگر، میتوان اختیار فروش خارج از پول (Out-of-the-money Put) را فروخت (Write) تا از محل دریافت پرمیوم، درآمد کسب شود و از سطح فعلی نوسان ضمنی بهرهبرداری گردد. با هدفگذاری قیمتهای اعمال حوالی 0.6950، میتوان جریان درآمدی نسبتاً پایداری ایجاد کرد؛ در حالی که بر این فرض شرطبندی میشود که کف دلار استرالیا بهصورت ساختاری با بهبود تدریجی اقتصاد چین حمایت میشود. این رویکرد دوگانه کمک میکند در فضای عدمقطعیت فعلی بازار، با ریسک تعریفشده حرکت کنیم.
