دادههای تورم مصرفکننده (CPI) استرالیا که بالاتر از انتظار منتشر شد و تداوم تابآوری در هزینهکرد خانوارها، بازارها را وادار کرده است بار دیگر انتظارات برای تداوم سیاست انقباضی بانک مرکزی استرالیا (RBA) را احیا کنند؛ عاملی که از دلار استرالیا حمایت کرده است. جفتارز AUD/USD بار دیگر مقاومت محدوده 0.7180 تا 0.7200 را آزمایش کرده؛ همزمان با آنکه قیمتگذاری بازار از احتمال حدود 55 درصد برای یک اقدام اضافی، به «قیمتگذاری کامل» یک افزایش 25 واحد پایهای تا پایان 2026 تغییر کرده است.
چشمانداز کوتاهمدت طی یک تا دو فصل آینده همچنان حمایتی ارزیابی میشود؛ با اتکا به دینامیکهای «کری ترید» AUD و احتمال اجرای محرکهای سیاستی بیشتر در چین. با این حال، سناریوی پایه همچنان این است که RBA به انتهای چرخه انقباض رسیده است؛ هرچند پایداری تورم میتواند درِ یک بار افزایش دیگر نرخ را باز نگه دارد. در افق میانمدت انتظار میرود ارز بخشی از رشد خود را واگذار کند؛ زیرا تورم به سمت هدف حرکت میکند و RBA بهتدریج از موضع سیاستی محدودکننده فاصله میگیرد.
استراتژیهای معاملاتی کوتاهمدت در فضای حمایتی AUD
پیشنهاد میکنیم معاملهگران مشتقه برای تقویت کوتاهمدت دلار استرالیا (AUD) آماده باشند؛ زیرا دادههای اخیر اقتصادی فشار را بر بانک مرکزی استرالیا حفظ کرده است. آخرین رقم «میانگین تعدیلشده» تورم استرالیا همچنان سرسختانه در حوالی 3.8% باقی مانده و حجم فروش خردهفروشی نیز برخلاف انتظار تابآوری نشان داده است. این تورم چسبنده داخلی باعث شده جفتارز AUD/USD بار دیگر سطوح مقاومت کلیدی بین 0.7180 تا 0.7200 را آزمایش کند.
در هفتههای پیش رو، توصیه میکنیم برای بهرهگیری از این مومنتوم صعودی، از اختیار خرید (Call) کوتاهمدت روی AUD/USD استفاده شود. با توجه به اینکه بازار اکنون احتمال بیشتری برای یک افزایش دیگر نرخ بهره توسط RBA قیمتگذاری میکند، جذابیت بازدهی در معاملات کری احتمالاً خریداران بیشتری را جذب خواهد کرد. این پسزمینه حمایتی میتواند طی چند ماه آینده ارز را در سطوح بالاتر نگه دارد؛ بهویژه در شرایطی که انتظارات برای محرکهای جدید اقتصادی چین در حال تقویت است.
موقعیتگیری میانمدت و ملاحظات ریسک
با این حال، توصیه میکنیم معاملهگران بهتدریج برای یک عقبنشینی احتمالی در آینده موقعیتگیری کنند؛ از طریق خرید اختیار فروش (Put) با سررسیدهای بلندتر. چرخههای تاریخی بازار نشان میدهد پس از آنکه نرخهای بهره محدودکننده با موفقیت تورم را به هدف بازگرداند، RBA به سمت کاهش نرخها چرخش خواهد کرد. انتظار داریم این تغییر سیاستی سقفی برای رشد دلار استرالیا ایجاد کرده و در میانمدت اصلاح نزولی را رقم بزند.
