سودآوری انویدیا موج تازه‌ای از خرید در نمادهای مرتبط با هوش مصنوعی را رقم زد و نزدک 100 را دوباره به سمت سقف‌های دیروز سوق داد. سهام فناوری عملکرد بهتری داشت، در حالی که با کاهش اشتهای ریسک در آستانه سخنرانی «کوین وارش» در جکسون هول و پایان ماه، بازارهای گسترده‌تر تضعیف شدند. شاخص FTSE 100 با بازگشت سودهای ابتدای هفته و تبدیل آن به موج فروش گسترده افت کرد و CAC40 فرانسه نیز عملکرد ضعیف‌تری داشت؛ پس از آن‌که افزایش قیمت نفت بر گروه زیرساختی «ایفیاژ» (Eiffage) فشار وارد کرد.
پوند استرلینگ برای دومین جلسه متوالی در برابر دلار به افت خود ادامه داد، هرچند فشار فروش سنگین دیروز کاهش یافت. GBPUSD پس از یک جهش قدرتمند نرم‌تر شد و به‌دلیل عدم‌قطعیت پیش از جکسون هول، موقعیت‌گیری‌ها محتاطانه باقی ماند. بازارها در حال سنجش گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال اتخاذ لحن تندروانه‌تر از سوی وارش، در کنار انتظارات برای احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر هستند.
فرصت‌ها و ریسک‌ها در سهام فناوری و سهام اروپا
باید از مومنتوم تازه در فناوری استفاده کنیم و بر اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت روی نزدک 100 تمرکز داشته باشیم؛ شاخصی که دوباره به سمت اوج‌های اخیر خود حرکت می‌کند. گزارش سودآوری خیره‌کننده اخیر انویدیا که رشد عظیم درآمد سالانه را نشان می‌دهد، ثابت می‌کند معامله هوش مصنوعی همچنان بسیار مقاوم است. با این حال، باید حد ضررهای سخت‌گیرانه‌ای در نظر بگیریم، زیرا ارزش‌گذاری‌های بالا این رالی فناوری را پیش از آخر هفته در معرض شناسایی سود ناگهانی قرار می‌دهد.
در مقابل، ما فرصت روشنی برای فروش استقراضی FTSE 100 یا خرید اختیار فروش (Put) می‌بینیم، زیرا بازارهای اروپایی با فشار نزولی شدید مواجه‌اند. از نظر تاریخی، سپتامبر ضعیف‌ترین ماه تقویمی برای شاخص بریتانیاست که طی بیست سال گذشته به‌طور متوسط حدود ۱٪ افت را ثبت کرده است. با افزایش هزینه‌های انرژی که بر غول‌های صنعتی مانند ایفیاژ فشار وارد می‌کند، سهام اروپا احتمالاً در هفته‌های پیش‌رو همچنان بسیار آسیب‌پذیر خواهد ماند.
موقعیت‌گیری در بازار ارز برای تقویت دلار
در بازار ارز، به معامله‌گران توصیه می‌کنیم برای تضعیف پوند با خرید اختیار فروش GBP/USD موقعیت بگیرند. پوند پس از رشد پرقدرت خود نشانه‌های فرسودگی دارد و گمانه‌زنی درباره سخنرانی تندروانه کوین وارش در جکسون هول از همین حالا جان تازه‌ای به دلار داده است. اگر احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر بالا برود، دلار احتمالاً جهش می‌کند و پوند را بیش از پیش به پایین می‌کشد.
