شاخص بهای مصرف‌کننده (CPI) استرالیا در ماه ژوئیه نسبت به مدت مشابه سال قبل ۳.۵٪ افزایش یافت؛ رقمی که از ۳.۸٪ ژوئن کاهش نشان می‌دهد اما بالاتر از پیش‌بینی ۳.۲٪ بود؛ بنا بر اعلام اداره آمار استرالیا. در مقیاس ماهانه، CPI پس از افت ۰.۱٪ در ماه قبل، ۱.۰٪ رشد کرد و از برآورد ۰.۸٪ فراتر رفت. معیار «میانگین تعدیل‌شده» (Trimmed Mean) ماهانه ۰.۵٪ افزایش یافت و «CPI میانگین تعدیل‌شده» سالانه ۳.۶٪ ثبت شد. پس از انتشار داده‌ها، AUD/USD با ۰.۱۳٪ رشد به ۰.۷۱۷۲ رسید؛ در حالی که این جفت پیش‌تر کمی پایین‌تر از ۰.۷۱۸۰ معامله می‌شد و پیش از انتشار آمار حول ۰.۷۱۵۰ نوسان داشت.

در پیش‌نمایش قبلی، انتظار می‌رفت CPI ژوئیه در سطح ۳.۲٪ سالانه و CPI ماهانه ۰.۸٪ پس از ۰.۱٪- ثبت شود. بازارها همچنین به سنجه ترجیحی بانک مرکزی استرالیا (RBA) توجه داشتند؛ جایی که پیش‌بینی «میانگین تعدیل‌شده» ۳.۵٪ سالانه و ۰.۳٪ ماهانه بود. RBA پس از بررسی امکان چهارمین افزایش نرخ، نرخ نقدی رسمی را بدون تغییر در ۴.۳۵٪ نگه داشت و صورت‌جلسه آن نشان داد انتظار می‌رود تورم «میانگین تعدیل‌شده» تا اواسط ۲۰۲۷ بالای ۳٪ باقی بماند. CPI سالانه در ماه مارس به اوج ۴.۶٪ رسیده بود. سطوح تکنیکال اشاره‌شده برای AUD/USD نیز شامل ۰.۷۰۷۰، ۰.۷۰۸۰، ۰.۷۱۳۰، ۰.۷۱۳۵ و ۰.۷۰۰۰ بود.

جایگاه‌گیری برای RBA تندرو و پیامدهای بازار

با توجه به اینکه تورم ژوئیه استرالیا داغ‌تر از انتظار و در سطح ۳.۵٪ منتشر شده است، معتقدیم معامله‌گران مشتقه باید برای رویکرد تندروانه بانک مرکزی استرالیا (RBA) در هفته‌های پیش‌رو جایگاه‌گیری کنند. جهش ۱.۰٪ شاخص CPI ماهانه و چسبندگی تورم «میانگین تعدیل‌شده» در ۳.۶٪، کاهش قریب‌الوقوع نرخ نقدی ۴.۳۵٪ را بسیار نامحتمل می‌کند. در نتیجه، باید انتظار فشار صعودی بر بازده اوراق قرضه استرالیا و قراردادهای آتی نرخ بهره کوتاه‌مدت را داشت.

استراتژی‌های معاملاتی برای بازارهای FX و نرخ بهره

در بازار آپشن‌های ارز، توصیه می‌کنیم آپشن‌های کال کوتاه‌مدت AUD/USD با قیمت‌های اعمال هدف‌گذاری‌شده روی ۰.۷۲۵۰ خریداری شود؛ هم‌زمان با اینکه این جفت‌ارز در حال آزمون سقف‌های چندماهه است. به‌طور تاریخی، زمانی که تورم هسته استرالیا به‌مراتب بالاتر از بازه هدف ۲٪ تا ۳٪ RBA باقی می‌ماند، دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا که در حال تضعیف است، از حمایت پایدار برخوردار می‌شود. این مومنتوم صعودی همچنین از سوی شاخص‌های تکنیکال کلیدی تقویت می‌شود؛ به‌طوری‌که میانگین متحرک ساده ۲۰روزه (20-day SMA) در نزدیکی ۰.۷۰۷۰ بالاتر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه (100-day SMA) قطع می‌کند و یک کف محکم برای خریداران فراهم می‌آورد.

برای معامله‌گران نرخ بهره، پیشنهاد می‌کنیم قراردادهای آتی «Bank Bill» در ASX را فروش (شورت) کنند؛ زیرا بازار در حال کنار گذاشتن امیدهای باقی‌مانده برای کاهش نرخ بهره در سال جاری است. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد وقتی تورم «میانگین تعدیل‌شده» ماهانه بالاتر از انتظار منتشر می‌شود، RBA موضع سیاستی محدودکننده را برای مدتی طولانی‌تر از آنچه بازار پیش‌بینی می‌کند حفظ می‌کند. رصد سطح حمایتی ۰.۷۱۳۵ برای مدیریت ریسک در هرگونه اصلاح کوتاه‌مدت، پیش از آنکه این جفت‌ارز شتاب بیشتری بگیرد، حیاتی خواهد بود.