جفتارز GBP/JPY روز سهشنبه پس از آنکه خط مقاومتِ روند نزولی را شکست، با تضعیف ین و رشد پوند تا اوج سههفتهای 217.48 دوباره به بالای 217.00 بازگشت. در زمان نگارش این گزارش، این کراس در 217.31 قرار داشت و با رشد 0.20%، پس از شکست، سطح 217.00 را حفظ کرد.
رفتار قیمت حتی پس از بازپسگیری 217.00 نیز به فاز تثبیت (Consolidation) اشاره دارد؛ در حالیکه RSI از افزایش مومنتوم حکایت میکند، جفتارز با شیبی کنترلشده بالاتر میرود؛ چیدمانی که ریسک یک بازگشت تند را افزایش میدهد. برای ادامه رشد، عبور از 217.20 لازم است؛ پس از آن، تمرکز به 218.00 و قله 30 ژوئیه در 218.69 معطوف میشود و بالاتر از آن 219.00 قرار دارد. حمایتها در 217.00 دیده میشود، سپس 216.50 و 216.00؛ پس از آن میانگین متحرک ساده 50روزه (SMA) در 215.72 و سطح 215.00 قرار دارند. تضعیف عمیقتر، میانگین متحرک ساده 100روزه در 214.98 را در کانون توجه قرار میدهد.
فرصتهای معاملاتی در مشتقات و راهبردهای تاکتیکی
ما یک فرصت تاکتیکی قوی برای معاملهگران مشتقات میبینیم تا از شکست اخیر بالای سطح 217.00 بهرهبرداری کنند. با معاملهشدن جفتارز حوالی 217.31، پیشنهاد میکنیم از اختیار خرید (Call) کوتاهمدت برای بهرهگیری از ادامه صعود تا 218.00 و 219.00 استفاده شود و در عین حال حد ضررها فشرده نگه داشته شوند. با این حال، از آنجا که شاخص قدرت نسبی (RSI) مومنتوم صعودی آهستهای را نشان میدهد، باید نسبت به وقوع یک برگشت ناگهانی محتاط بود.
بستر کلاناقتصادی و رویکردهای مدیریت ریسک
از منظر تاریخی، GBP/JPY نسبت به اختلاف نرخهای بهره بسیار حساس است؛ بهویژه پس از آنکه بانک مرکزی ژاپن اواخر 2024 نرخ معیار خود را به 0.25% تعدیل کرد و این امر موجب بازگشاییهای گسترده معاملات کریترید (Carry Trade) شد. نرخهای بهره بانک مرکزی انگلیس در حال حاضر در 5.00% قرار دارد و شکاف بازدهی بزرگی را حفظ میکند که بهطور بنیادی از پوند استرلینگ حمایت میکند. این پسزمینه کلان نشان میدهد که اگرچه روند صعودی بلندمدت همچنان برقرار است، مسیر رشد پرنوسان خواهد بود.
برای مدیریت ریسک در هفتههای پیشرو، پیشنهاد میکنیم معاملهگران مشتقات از راهبردهای با ریسک محدود، مانند اسپرد اختیار خرید صعودی (Bull Call Spread)، استفاده کنند تا خطر افت ناگهانی کاهش یابد. اگر جفتارز دوباره به زیر حمایت 217.00 بازگردد، باید رویکرد را به سمت خرید اختیار فروش (Put) با هدفگذاری میانگین متحرک ساده 50روزه در 215.72 تغییر داد. پایش انتشار دادههای تورمی آتی بریتانیا و ژاپن حیاتی خواهد بود، زیرا هرگونه غافلگیری اقتصادی میتواند بهسرعت محرک حرکت عمده بعدی شود.
