رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، اعلام کرد نیروی دریایی ایالات متحده مین‌ها را از تنگه هرمز پاکسازی کرده و یکی از نگرانی‌های عرضه را که بازار نفت را در وضعیت پرتنش نگه داشته بود، کاهش داده است. او در پستی در تروث سوشال نوشت به وی گفته شده تمامی مین‌ها در آب‌های بین‌المللی این آبراه یا جمع‌آوری شده‌اند یا منفجر شده‌اند و به ایران درباره مین‌ریزی بیشتر هشدار داده شده است؛ در حالی که آمریکا آماده پاسخ با توسل به زور است.
ترامپ از «سیاست عدم‌تحمل» سخن گفت و تأکید کرد هر کشتی یا قایقی که مین جدیدی کار بگذارد «بلافاصله و به‌صورت سیستماتیک نابود خواهد شد». او همچنین گفت آمریکا تنگه را از طریق «نیروی فضایی» زیر نظر دارد؛ در کنار سایت «کوه پیک‌اکس» ایران و سه تأسیسات هسته‌ای که به گفته او پیش‌تر نابود شده‌اند.
پرمیوم ریسک ژئوپلیتیک و قیمت نفت
با اعلام پاکسازی تنگه هرمز از مین، انتظار داریم «پرمیوم ریسک ژئوپلیتیک» که از قیمت نفت خام حمایت کرده بود، به‌طور محسوسی کاهش یابد. از نظر تاریخی، تهدیدها علیه این آبراه حیاتی—که حدود ۲۰.۵ میلیون بشکه در روز نفت (حدود یک‌پنجم مصرف جهانی فرآورده‌های مایع نفتی) را جابه‌جا می‌کند—می‌تواند به‌راحتی قیمت نفت را ۵ تا ۱۰ دلار به ازای هر بشکه متورم کند. با فروکش کردن این تهدید فوری، احتمال بسیار زیادی وجود دارد که معاملات آتی نفت خام در هفته‌های پیش‌رو با فشار نزولی شدید مواجه شود.
استراتژی‌های معاملاتی در فضای کاهش تهدید
توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای افت «نوسان ضمنی» نفت موقعیت‌گیری کنند؛ نوسانی که طی هراس اخیر از مسدودسازی، جهش کرده بود. معامله‌گران می‌توانند فروش اختیار خرید «خارج از پول» (Out-of-the-money) یا خرید اسپرد «پوت نزولی» (Bear Put Spread) روی نفت وست‌تگزاس اینترمدیت (WTI) را برای بهره‌گیری از کاهش قیمت‌ها بررسی کنند. این «له‌شدن نوسان» (Volatility Crush) واکنشی کلاسیک است وقتی یک گلوگاه بزرگ عرضه ناگهان باز می‌شود و بازار نفس راحتی می‌کشد.
با این حال، از آنجا که سیاست جدید عدم‌تحمل، در صورت مین‌ریزی جدید، اقدام نظامی فوری را تهدید می‌کند، باید برای جهش‌های ناگهانی و شدید نوسان در صورت شعله‌ور شدن دوباره تنش‌ها آماده باشیم. برای پوشش ریسک، استفاده از استراتژی‌های با ریسک تعریف‌شده مانند «آیرون کندور» (Iron Condor) یا «اسپردهای عمودی» (Vertical Spreads) را به‌جای فروش برهنه اختیارها (Naked Short Options) پیشنهاد می‌کنیم. این استراتژی‌های با ریسک محدود از سرمایه شما محافظت می‌کنند اگر یک درگیری نظامی غیرمنتظره در خاورمیانه بار دیگر عرضه جهانی انرژی را به‌طور آنی مختل کند.
