طلا روز دوشنبه برای مدت کوتاهی بالای ۴۶۸۰ دلار به ازای هر اونس تروا معامله شد؛ بالاترین سطح از اواسط ماه مه تاکنون، در حالیکه XAU/USD آخرینبار در ۴۶۵۷ دلار گزارش شد؛ همزمان با تضعیف دلار آمریکا در برابر اغلب ارزهای اصلی. حرکت قیمت پس از فروپاشی مذاکرات تجاری آمریکا و کانادا رخ داد؛ پس از آنکه رئیسجمهور دونالد ترامپ کانادا را به اعمال تعرفه تهدید کرد و تمرکز را بر فولاد و بخش خودروسازی گذاشت. بهطور جداگانه، اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، قرار است درباره تحریمهایی که کشورهای یا شرکتهای معاملهکننده با ایران را هدف میگیرد توضیح دهد؛ پس از آنکه ترامپ گفت گام بعدی در مناقشه خاورمیانه «خفه کردن مالی» ایران خواهد بود.
از منظر تکنیکال، نمودار چهار ساعته همچنان سوگیری صعودی را حفظ میکند؛ بهطوریکه طلا بالای میانگین متحرک ساده ۲۰ دورهای در ۴۵۷۳.۰۹ دلار و همچنین بالای میانگینهای متحرک ساده ۱۰۰ و ۲۰۰ دورهای در ۴۳۵۰.۴۹ و ۴۲۰۴.۳۶ دلار قرار دارد؛ RSI در سطح ۷۶ در حال افزایش است، در حالیکه مومنتوم با وجود افتی جزئی همچنان بالای خط میانی خود باقی مانده است. در تایمفریم روزانه، میانگینهای متحرک ساده ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه بهترتیب در ۴۳۷۹.۸۳ و ۴۵۱۶.۹۷ دلار قرار دارند و میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه در ۴۳۰۷.۶۹ دلار است. حمایتها در ۴۵۷۳.۰۹ و سپس ۴۵۰۰ دلار مشخص شدهاند و مقاومتها در ۴۷۰۰ دلار، سپس حوالی ۴۷۳۰ دلار و بعد از آن ۴۸۰۰ دلار قرار دارند.
چشمانداز معاملاتی و استراتژی
با توجه به نوسان قیمت نقدی طلا در حوالی سطح تاریخی ۴۶۵۷ دلار، ما معتقدیم معاملهگران ابزارهای مشتقه باید خود را برای بهرهگیری از شتاب صعودی کوتاهمدت تا محدوده مقاومت ۴۷۰۰ دلار آماده کنند. با توجه به حمایت قدرتمند میانگینهای متحرک در تایمفریم روزانه و چهار ساعته از این رالی، استفاده از اختیار خرید (Long Call) یا استراتژی اسپرد اختیار خرید صعودی (Bull Call Spread) نسبت ریسک به بازده مطلوبی برای هفتههای پیشرو فراهم میکند. پیشنهاد میشود در هر اصلاح جزئی به سمت سطح حمایت نزدیک ۴۵۷۳ دلار، به دنبال ایجاد موقعیتهای خرید باشیم.
پسزمینه تاریخی و شاخصهای تکنیکال
این استراتژی با دادههای تاریخی پشتیبانی میشود که نشان میدهد طلا معمولاً در دوران مناقشات تجاری عملکرد خوبی دارد؛ در جریان تشدید تعرفهها در سالهای ۲۰۱۸ تا ۲۰۱۹، قیمت طلا با هجوم سرمایهگذاران به داراییهای امن بیش از ۲۵٪ افزایش یافت. علاوه بر این، نااطمینانی ژئوپلیتیک پیرامون تحریمهای مالی جدید علیه ایران، بهطور تاریخی موجب ورود سرمایه به پناهگاههای امن میشود؛ مشابه رالی ۱۵٪ طلا در دوره تنشهای خاورمیانه در ابتدای ۲۰۲۴. معاملهگران مشتقه میتوانند با معامله قراردادهای آتی کوتاهمدت طلا و تعیین حد ضررهای فشرده کمی پایینتر از کف روانی ۴۵۰۰ دلار، از این نوسانپذیری بهرهبرداری کنند.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در حال حاضر روی ۷۶ قرار دارد که نشاندهنده مومنتوم قوی در محدوده اشباع خرید است؛ وضعیتی که اغلب پیش از شکلگیری یک موج نهایی و قدرتمند صعودی رخ میدهد، پیش از آنکه نشانههای فرسودگی تکنیکال نمایان شود. توصیه میشود نوسان ضمنی (Implied Volatility) اختیارهای طلا رصد شود؛ زیرا در چنین رویاروییهای دیپلماتیک پرریسک معمولاً جهش میکند و خرید پریمیوم را در صورت وقوع شکست مقاومتی بالای ۴۷۰۰ دلار بسیار سودآور میسازد. اگر قیمت موفق به عبور از سد ۴۷۳۰ دلار شود، انتظار داریم حرکت سریعی به سمت ۴۸۰۰ دلار شکل بگیرد؛ موضوعی که اختیارهای خرید خارج از پول (Out-of-the-Money Calls) را به گزینهای جذاب با اهرم بالا تبدیل میکند.
