دلار کانادا با فروپاشی مذاکرات تجاری میان آمریکا و کانادا تضعیف شد و در نتیجه، USD/CAD روز دوشنبه ۰.۵۲٪ افزایش یافت و به حوالی ۱.۳۸۳۰ رسید. پس از شکست مذاکرات در روز جمعه، آمریکا بر برخی محصولات کانادایی تعرفه ۵۰٪ اعمال کرد و کانادا اعلام کرد از ۸ سپتامبر بهصورت «دلار به دلار» تلافی خواهد کرد. جداگانه، دونالد ترامپ اعلام کرد تعرفهها بر خودروها، کامیونها، قطعات خودرو و فولاد کانادا از ۱ ژانویه ۲۰۲۷ به ۵۰٪ افزایش مییابد؛ موضوعی که بر ابهامات اقتصادیِ کشوری که بهشدت به جریانهای تجاری آمریکا گره خورده، میافزاید.
حمایت ناشی از نفت برای دلار کانادا ممکن است از برنامه واشنگتن برای گسترش تحریمهای ثانویه علیه ایران نشأت بگیرد؛ به گزارش رویترز، قرار است جزئیات این برنامه روز دوشنبه از سوی وزیر خزانهداری، اسکات بسنت، اعلام شود. این تغییر رویکرد میتواند فعالیتها در برخی بخشهای مشخص ایران را هدف بگیرد و با گرهزدن پایبندی به تحریمها به دسترسی به نظام مالی مبتنی بر دلار آمریکا، بر شرکای تجاری فشار وارد کند. این اقدام در پی نزدیک به شش ماه اختلال در تنگه هرمز و صادرات انرژی خلیج فارس انجام میشود که در صورت تشدید، میتواند قیمت نفت را بالا ببرد و رشدهای بیشتر USD/CAD را محدود کند. از منظر تکنیکال، USD/CAD در ۱.۳۸۲۹ قرار داشت و زیر ۱.۳۸۴۶ با سقف مواجه بود؛ میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دورهای در ۱.۳۹۲۹ و میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دورهای در ۱.۴۰۰۹ قرار داشت؛ RSI حوالی ۵۳ نوسان میکرد و حمایت نزدیک ۱.۳۷۳۲ دیده میشد.
استراتژیهایی برای مدیریت نوسان USD/CAD در میانه تنشهای تجاری
ما معتقدیم معاملهگران مشتقه باید با نزدیکشدن به ضربالاجل تلافیجویی ۸ سپتامبر، برای افزایش نوسان در جفتارز USD/CAD موقعیتگیری کنند. خرید اختیار خرید (Call) کوتاهمدت USD/CAD به ما امکان میدهد از جهشهای ناگهانی در صورت وخیمتر شدن روابط تجاری بهرهمند شویم. در جریان اختلافات تجاری سال ۲۰۱۸، تهدیدهای مشابه تعرفهای باعث افت حدود ۸٪ دلار کانادا در برابر دلار آمریکا شد؛ روندی تاریخی که میتوان بهراحتی تکرار آن را متصور بود.
همزمان باید افزایش قیمت نفت را نیز در نظر بگیریم؛ عاملی که میتواند بهواسطه تحریمهای جدید آمریکا علیه ایران، زیانهای دلار کانادا را محدود کند. از آنجا که کانادا یکی از صادرکنندگان بزرگ انرژی است، جهش ناگهانی قیمت نفت خام غالباً به تقویت CAD منجر میشود و میتواند رشد USD/CAD را زیر مقاومت ۱.۳۹۲۹ سقفگذاری کند. برای مدیریت این نیروهای متضاد، پیشنهاد میکنیم از استراتژیهای اختیار معامله «استرادل» یا «استرنگل» استفاده شود تا از حرکتهای تند در هر دو جهت سود گرفته شود.
پوشش ریسک تعرفههای خودرویی ۲۰۲۷ و سطوح کلیدی تکنیکال
تهدید اعمال تعرفه ۵۰٪ بر خودروهای کانادایی بسیار بزرگ است؛ با توجه به اینکه این بخش بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار از تجارت سالانه میان دو کشور را تشکیل میدهد. توصیه میکنیم برای پوشش ریسک ضربالاجل تعرفه ژانویه، اختیار خرید (Call) بلندمدت USD/CAD با سررسید اوایل ۲۰۲۷ خریداری شود. در حال حاضر، نوسان ضمنی اختیار معامله نسبتاً پایین است و این موضوع یک فرصت کمهزینه برای تثبیت این موقعیتهای حفاظتی ایجاد میکند.
از منظر تکنیکال، باید خط مقاومت ۱.۳۸۴۶ و کف حمایتی ۱.۳۷۳۲ را از نزدیک زیر نظر بگیریم. اگر جفتارز بالای ۱.۳۸۴۶ شکست (بریکآوت) انجام دهد، باید فوراً میزان اکسپوژر خرید را به سمت سطح ۱.۴۰۰۰ افزایش دهیم. هرگونه عقبنشینی به سمت حمایت ۱.۳۷۳۲ باید بهعنوان یک فرصت خرید قوی برای اختیار خرید دلار (USD Call) تلقی شود.
