رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، در پستی در پلتفرم شبکه اجتماعی خود اعلام کرد که هیچگونه گفتوگو یا مذاکرهای با جمهوری اسلامی ایران در جریان نیست و هیچ جلسهای نیز برنامهریزی نشده است. او افزود محاصره دریایی همچنان بهطور کامل برقرار و اجرا میشود، در حالی که تنگه هرمز باز است و فعالیت دارد؛ ترامپ همچنین گفت تمامی مینهای دریایی یا جمعآوری شدهاند یا منفجر شدهاند.
بهطور جداگانه، پولیتیکو گزارش داد که دولت ترامپ در حال تشدید فشار اقتصادی بر ایران است. الجزیره به نقل از یک مقام آمریکایی گزارش داد که کاخ سفید در اظهارات خود درباره مذاکرات با تهران تناقضی نمیبیند و اعلام کرد گفتوگوهای مثبتی انجام شده است؛ همچنین گزارش داد که ترامپ تصمیم گرفته تا زمانی صبر کند که ایران «آماده توافق» شود.
ریسک ژئوپلیتیک برای بازارهای انرژی
ما شاهد شکلگیری یک پرمیوم قابلتوجه ریسک ژئوپلیتیک در بازارهای جهانی انرژی بهدلیل تداوم محاصره دریایی هستیم. با توجه به اینکه تنگه هرمز روزانه حدود ۲۰ میلیون بشکه نفت جابهجا میکند—نزدیک به ۲۰٪ از مصرف جهانی فرآوردههای نفتی مایع—هر تنش ناگهانی میتواند زنجیرههای تأمین را بهشدت مختل کند. به معاملهگران مشتقه توصیه میکنیم برای افزایش نوسان در قراردادهای برنت و WTI طی هفتههای پیشرو موقعیتگیری کنند.
استراتژیهای مشتقه برای افزایش نوسان
برای بهرهبرداری از این عدمقطعیت، خرید اختیار خرید (Call) خارج از پول (Out-of-the-Money) روی نفت برنت را بهعنوان پوشش ریسک جهش ناگهانی قیمت توصیه میکنیم. نوسان ضمنی در اختیارهای نفت در دورههای تقابل حاد دریایی از نظر تاریخی بین ۲۵٪ تا ۴۰٪ جهش میکند که بهسرعت پرمیوم اختیارها را افزایش خواهد داد. اجرای استراتژی لانگ استرادل (Long Straddle) نیز بسیار قابل اتکاست، زیرا از حرکتهای تند قیمت در هر دو جهت سود میبرد؛ فارغ از اینکه نتیجه، تشدید تنش باشد یا یک گشایش دیپلماتیک غیرمنتظره.
دادههای تاریخی نشان میدهد حتی تهدیدهای کوچک علیه کشتیرانی در این منطقه—مانند حوادث نفتکشها در سال ۲۰۱۹—میتواند بلافاصله جهشهای ۴٪ تا ۵٪ درونروزی در قیمت نفت خام ایجاد کند. با توجه به اینکه آمریکا همزمان فشار اقتصادی را تشدید میکند و در عین حال گفتوگوهای فوری را منتفی میداند، ریسک وقوع یک اقدام تلافیجویانه همچنان در سطحی استثنائاً بالا قرار دارد. همچنین باید خرید اختیار خرید روی طلا و شاخص VIX را برای حفاظت از پرتفویهای گستردهتر در برابر شوکهای ناگهانی بازار در فاز ریسکگریزی (Risk-off) مدنظر قرار دهیم.
