USD/JPY روز سهشنبه در حوالی 159.61 معامله شد و با حفظ رشدهای ملایم در محدوده 159.60، در حالی حمایت شد که دلار آمریکا بهواسطه تنشهای مرتبط با تنگه هرمز همچنان از تقاضای دارایی امن برخوردار بود. این حرکت باعث شد اسکناس سبز در برابر ین ژاپن تقویت بماند؛ در حالی که تیترها بر محاصره دریایی آمریکا و ادعاهای متناقض درباره باز بودن آبراه و پاکسازی مینهای دریایی متمرکز بود.
دادههای آمریکا سیگنالهای متناقضی ارسال کردند. «مجوزهای ساخت» در ژوئیه به 1.443 میلیون واحد افزایش یافت، اما «شروع ساختوساز» به 1.239 میلیون واحد کاهش پیدا کرد. «تولید صنعتی» 0.2% رشد کرد که کمتر از برآورد اجماع 0.3% بود و «فروشهای در انتظار» مسکن 2.3% افت کرد، هرچند شدت کاهش نسبت به ماه قبل کمتر بود.
در تایمفریم چهارساعته، این جفتارز بالاتر از میانگین متحرک ساده 20 دورهای (SMA) در 159.38 و یک ناحیه حمایتی بین 159.55 تا 159.59 باقی ماند، اما با مقاومت در SMA 100 دورهای در 159.69 و یک مانع نزدیک در 159.73 روبهرو شد. شاخص RSI روی 59.46 قرار داشت و سطوح نزولی بیشتر نیز در 159.43 در کنار حمایت میانگین متحرک علامتگذاری شد.
استراتژیهای معاملاتی مشتقه برای USD/JPY
پیشنهاد میکنیم معاملهگران ابزارهای مشتقه، جفتارز USD/JPY را با دقت زیر نظر بگیرند؛ زیرا در حال حرکت خزنده به سمت سقف محدوده اخیر خود در نزدیکی 159.60 است. تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه تقاضای قوی دارایی امن برای اسکناس سبز را حفظ کرده و بر هرگونه تقویت کوتاهمدت ین غلبه کرده است. برای بهرهبرداری از این وضعیت، میتوان خرید اختیار خرید (Call) کوتاهمدت روی USD/JPY را برای موقعیتگیری در برابر احتمال شکست صعودی مدنظر قرار داد.
سطوح تکنیکال، شکاف بازدهی و مدیریت ریسک
مقاومت تکنیکال بهصورت فشرده بین 159.69 تا 159.73 قرار دارد، اما عبور قاطع از این ناحیه احتمالاً یک حرکت سریع به سمت 160.00 را فعال میکند. این فشار صعودی با شکاف بزرگ بازدهی پشتیبانی میشود؛ زیرا نرخ بهره کلیدی بانک مرکزی ژاپن همچنان پایین و در 0.25% است، در حالی که نرخهای آمریکا بهمراتب بالاتر است. از نظر تاریخی، وقتی اختلاف نرخ بهره تا این حد گسترده باقی بماند، ین بهطور متوسط ماهانه 2% تا 3% تضعیف میشود؛ مگر آنکه توکیو مستقیماً در بازار ارز مداخله کند.
برای مدیریت ریسک در هفتههای پیشرو، توصیه میکنیم از اسپرد اختیار خرید صعودی (Bull Call Spread) با قیمتهای اعمالی که کمی بالاتر از سطح حمایتی 159.50 هدفگذاری شدهاند استفاده شود. فروش اختیار فروش خارج از پول (Out-of-the-money Put) زیر میانگین متحرک ساده 20 دورهای در 159.38 نیز میتواند راهبردی قابلاتکا برای کسب پرمیوم در دوره تثبیت قیمت باشد. پیشنهاد میکنیم تا زمانی که اصطکاکهای جهانی تقاضای دارایی امن را بهطور محکم پشت دلار نگه میدارد، این موقعیتهای صعودی مشتقه حفظ شوند.
