پوند استرلینگ روز پنج‌شنبه در برابر دلار بدون تغییر محسوس باقی ماند؛ در حالی که داده‌های بازار کار آمریکا از تداوم تاب‌آوری پیش از انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه حکایت داشت. جفت‌ارز GBP/USD پس از بازگشت از کف روزانه 1.3404، در 1.3466 معامله شد. آمار «درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری» برای هفته منتهی به 1 اوت 199 هزار واحد ثبت شد؛ بالاتر از هفته قبل اما پایین‌تر از اجماع 202 هزار. در همین حال، «تعدیل نیروهای برنامه‌ریزی‌شده» (Challenger) در ژوئیه 27٪ کاهش یافت و به 33.429 هزار رسید که کمترین میزان از ژوئیه 2024 است. بازارها اکنون رشد اشتغال را 80 هزار واحد (در برابر 57 هزار در ژوئن) پیش‌بینی می‌کنند و نرخ بیکاری نیز بدون تغییر در 4.2٪ برآورد می‌شود؛ رقمی پایین‌تر از برآورد 4.5٪ فدرال رزرو برای پایان 2026. تورم همچنان پنج سال است بالاتر از هدف 2٪ قرار دارد.

ریسک ژئوپلیتیک همچنان در کانون توجه بود؛ چرا که احتمال توافقی میان ایران و عمان، چشم‌انداز بازگشایی تنگه هرمز را مطرح کرد، هرچند گزارش‌هایی نیز از اعمال محدودیت برای شناورهای مرتبط با آمریکا، اسرائیل و سایر کشورهای «متخاصم» حکایت داشت. در بریتانیا، شاخص PMI بخش ساخت‌وساز S&P Global از 38.4 به 44.7 افزایش یافت. در نمودارها، GBP/USD بالای 1.3441 و خوشه میانگین‌های متحرک ساده 50/100/200 روزه در حوالی 1.3365 حفظ شد و RSI روی 56.7 قرار دارد؛ مقاومت‌ها در 1.3523 و 1.3554 و حمایت در 1.3316 مشخص شده‌اند.

چشم‌انداز معاملاتی و استراتژی تکنیکال

توصیه می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه تا زمانی که GBP/USD بالای سطوح حمایتی کلیدی تکنیکال قرار دارد، رویکردی ملایم و متمایل به صعود (bullish) حفظ کنند. قیمت نقدی 1.3466 با فاصله‌ای مناسب بالاتر از میانگین‌های متحرک 50، 100 و 200 روزه که نزدیک 1.3365 همگرا شده‌اند، قرار دارد. با توجه به اینکه شاخص RSI در سطح سازنده 56.7 است، بهتر است در اصلاح‌های کوتاه‌مدت به سمت محدوده 1.3440 به دنبال ایجاد موقعیت خرید (لانگ) یا خرید اختیار خرید (Call) باشیم.

ریسک رویدادها و مدیریت نوسان

باید برای افزایش نوسان در روزهای آتی آماده باشیم؛ زیرا بازار به گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا واکنش نشان خواهد داد. اقتصاددانان انتظار دارند اشتغال به 80 هزار افزایش یابد (در برابر 57 هزار قبلی) و نرخ بیکاری آمریکا نیز در 4.2٪ ثابت بماند. برای معامله امن‌تر این رویداد، می‌توان از استراتژی‌های آپشنی مانند «استرادل» (Straddle) استفاده کرد تا از حرکات تند و ناگهانی قیمت—صرف‌نظر از جهت نهایی—منتفع شویم.

تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه، به‌ویژه درباره مقررات عبور و مرور در تنگه هرمز، لایه دیگری از ریسک ایجاد می‌کند که می‌تواند به‌سرعت موجب تقویت دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن شود. از نظر تاریخی، اختلال در عرضه انرژی باعث جهش‌های ناگهانی در نوسانات بازار می‌شود که معمولاً به ارزهای حساس به ریسک مانند پوند فشار وارد می‌کند. پیشنهاد می‌کنیم برای پوشش ریسک موقعیت‌های لانگ استرلینگ، اختیار فروش (Put) محافظتی نگهداری شود تا در برابر شوک‌های نزولی ناگهانی مصونیت ایجاد شود.

در سمت بریتانیا، نشانه‌های تاب‌آوری اقتصادی در حال نمایان شدن است؛ زیرا PMI ساخت‌وساز S&P Global از کف قبلی 38.4 به 44.7 جهش کرد. این بهبود نشان می‌دهد اقتصاد داخلی بهتر از انتظار دوام آورده و باید از شکل‌گیری فروش‌های عمیق برای پوند جلوگیری کند. می‌توان مقاومت‌های پیش‌رو در 1.3523 و 1.3554 را با استفاده از «اسپرد اختیار خرید صعودی» (Bull Call Spread) هدف قرار داد تا بازدهی بهینه شود و در عین حال ریسک به‌صورت دقیق محدود بماند.