تکنیکال و محرک‌های کلان EUR/USD

با توجه به اینکه یورو در این پنج‌شنبه، ۶ آگوست ۲۰۲۶، در حوالی 1.1555 نوسان می‌کند، مقاومت تکنیکال فوری درست در پیش رو و در سطح میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه (SMA) در 1.1570 دیده می‌شود. از آنجا که شاخص قدرت نسبی (RSI) با عدد 64.34 در حال نزدیک‌شدن به محدوده اشباع خرید است، رشدهای کوتاه‌مدت احتمالاً در همین حوالی سقف می‌خورند. به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم با نزدیک‌شدن بازار به محرک‌های مهم اقتصادی، این سطوح مقاومتی را با دقت زیر نظر بگیرند.

انتشار ناامیدکننده گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP با رقم 44 هزار نفر در ابتدای هفته، دلار را تضعیف کرده است؛ اما گزارش رسمی اشتغال آمریکا در روز جمعه می‌تواند به‌سادگی این روند را معکوس کند. از منظر تاریخی، در روزهای انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP)، میانگین نوسان روزانه جفت‌ارز EUR/USD حدود ۷۰ تا ۱۰۰ پیپ است. اگر داده‌های اشتغال جمعه بهتر از انتظار باشد، انتظار داریم عقب‌نشینی تندی تا حمایت خط میانی باند بولینگر در 1.1450 رخ دهد.

راهبردهای معاملاتی و چشم‌انداز کوتاه‌مدت

برای مدیریت این نوسان پیش‌رو، به معامله‌گران اختیار معامله پیشنهاد می‌کنیم خرید استرادل (straddle) یا استرنگل (strangle) نزدیک به قیمت (near-the-money) را بررسی کنند تا از شکست پرقدرت در هر دو جهت منتفع شوند. با توجه به اینکه EUR/USD نقدشونده‌ترین جفت‌ارز جهان است و حدود ۳۰٪ از گردش روزانه ۷.۵ تریلیون دلاری بازار جهانی ارز را به خود اختصاص می‌دهد، عمق نقدشوندگی برای اجرای این استراتژی‌های کوتاه‌مدت کافی خواهد بود. برای دارندگان موقعیت‌های اسپات لانگ، خرید اختیار فروش (put) حفاظتی با قیمت اعمال نزدیک 1.1450 راهکاری محتاطانه برای پوشش ریسک بازگشت تهاجمی دلار است.

در هفته‌های آینده، کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و رشد حاشیه‌ای در منطقه یورو همچنان روند کلان را شکل خواهد داد. اگرچه امیدها به توافق کشتیرانی از طریق تنگه هرمز از احساس ریسک‌پذیری حمایت می‌کند، اما PMIهای کم‌رمق منطقه یورو نشان می‌دهد ارز واحد از شتاب ساختاری لازم برای یک رالی پایدار برخوردار نیست. توصیه می‌کنیم نزدیک مقاومت 1.1570 رویکرد محتاطانه نسبت به یورو حفظ شود، مگر آنکه داده‌های اقتصادی آمریکا به‌طور محسوسی بدتر شوند.

در معاملات آسیایی پنج‌شنبه، EUR/USD تا حدود 1.1555 افزایش یافت؛ همزمان دلار آمریکا پس از داده‌های ضعیف‌تر و فروکش‌کردن تنش‌های خاورمیانه عقب نشست. گفته می‌شود ایران و عمان به نهایی‌کردن چارچوبی برای کشتیرانی تجاری از طریق تنگه هرمز نزدیک شده‌اند، هرچند مقام‌های ایرانی هشدار داده‌اند این موضوع لزوماً به بازگشایی خودکار آبراه منجر نمی‌شود. در آمریکا، ADP گزارش داد اشتغال بخش خصوصی در ژوئیه ۴۴ هزار نفر افزایش یافته است؛ در حالی که در ژوئن ۹۸ هزار نفر ثبت شده بود و این رقم پایین‌تر از اجماع ۷۰ هزار نفری قرار گرفت. شاخص PMI خدمات ISM از 54.0 به 54.1 اندکی بالا رفت، اما کمتر از انتظار 54.5 بود؛ اکنون توجه بازار برای ارزیابی سناریوی «نرخ‌های بالاتر برای مدت طولانی‌تر» به آمار متقاضیان اولیه بیمه بیکاری آمریکا و گزارش اشتغال روز جمعه معطوف شده است.

در منطقه یورو، ارقام نهایی PMI خدمات و ترکیبی تنها اندکی نسبت به برآوردهای اولیه بهبود نشان داد و به رشد حاشیه‌ای در مجموع اشاره کرد؛ در کنار انقباض خفیف در فرانسه و آلمان طی ژوئیه. ارتباطات فدرال رزرو همچنان متمایل به حساسیت نسبت به تورم باقی ماند: یکی از امتیازهای Speechtracker در سطح 7.2 از 10 در برابر میانگین تاریخی 6.5 ثبت شد، در حالی که شاخص FXS Fed Sentiment با افت 1.93 واحدی به 140.92 رسید و همچنان بالاتر از سطح خنثی 100 قرار دارد. از منظر تکنیکال، EUR/USD زیر SMA ۱۰۰روزه قرار دارد و RSI در 64.34 است؛ مقاومت‌ها در 1.1570 و 1.1575 و حمایت‌ها در 1.1450 و 1.1320 دیده می‌شوند. در بستر بازار ارز، سهم یورو از معاملات ارزی ۲۰۲۲ برابر با ۳۱٪ و میانگین گردش روزانه آن حدود ۲.۲ تریلیون دلار بوده است؛ همچنین EUR/USD حدود ۳۰٪ از کل معاملات را تشکیل می‌دهد، در حالی که EUR/JPY حدود ۴٪، EUR/GBP حدود ۳٪ و EUR/AUD حدود ۲٪ سهم دارند.