UOB اعلام کرده است شاخص دلار آمریکا پس از آن‌که نتوانست از ابر ایچیموکو در تایم‌فریم هفتگی عبور کند، مسیر نزولی در پیش گرفته و سپس با سقوط به زیر میانگین متحرک نمایی ۵۵ هفته‌ای (55-week EMA)، به گفته این بانک، چیدمان تکنیکال صعودی قبلی را بی‌اعتبار کرده است. در به‌روزرسانی ۰۳ جولای ۲۰۲۶، زمانی که شاخص در سطح 101.39 قرار داشت، بانک شکسته‌شدن ابر در 103.20 را به‌عنوان محرک تداوم رشد معرفی کرده بود، در حالی که هشدار می‌داد حرکت به زیر 99.55/60 — جایی که EMAها قرار داشتند — آن دیدگاه را نقض خواهد کرد.

با وجود افت تند هفته گذشته، ارزیابی UOB این است که به دلیل تخت بودن (Flat) EMAها، کاهش قیمت باید در محدوده نوسانی باقی بماند. این بانک باند معاملاتی را 97.63 تا 101.64 ترسیم می‌کند؛ به‌طوری که مرز پایین با کف ماه می و کف ابر هفتگی نزدیک 97.63 هم‌راستا است و مرز بالا با سقف هفته گذشته و همچنین سقف ابر ایچیموکو در تایم‌فریم هفتگی در 101.64 مطابقت دارد.

شکست تکنیکال و انتظارات از محدوده نوسان

در شاخص دلار آمریکا (DXY) شاهد یک تغییر جهت واضح هستیم؛ به این معنا که شاخص اخیراً نتوانست بالای ابر ایچیموکو در تایم‌فریم هفتگی تثبیت شود و سپس به زیر میانگین متحرک نمایی ۵۵ هفته‌ای سقوط کرد. این ریزش ناگهانی، سناریوی صعودی قبلی را از بین برده و چشم‌انداز ما را به سمت یک سوگیری مشخص نزولی متمایل کرده است. با این حال، از آنجا که میانگین‌های متحرک بلندمدت همچنان تخت هستند، انتظار داریم طی هفته‌های پیش‌رو شاخص در یک محدوده مشخص 97.63 تا 101.64 محصور بماند.

استراتژی‌های معاملاتی و مدیریت ریسک

برای معامله‌گران ابزارهای مشتقه، این شرایطِ نوسانی-محدوده‌ای با شیب نزولی، فرصت مناسبی برای به‌کارگیری استراتژی‌های رِنج‌تریدینگ فراهم می‌کند، نه تعقیب شکست‌های بزرگ. پیشنهاد می‌کنیم از استراتژی‌های آپشنی مانند «آیرون کندور» (Iron Condor) یا ساختار «شورت استرنگل» (Short Strangle) استفاده شود تا از انتظارِ محصور ماندن قیمت بین حمایت 97.63 و مقاومت 101.64 بهره‌برداری شود. فروش اسپردهای کال نزدیک سقف 101.64 — که با سقف هفته گذشته هم‌راستاست — با توجه به مقاومت سنگین در بالا، یک چیدمان با احتمال موفقیت بالا ارائه می‌دهد.

این رویکرد تدافعی با داده‌های اخیر اقتصاد کلان نیز پشتیبانی می‌شود؛ به‌طوری که چرخه ادامه‌دار تنظیم سیاستی فدرال رزرو بازدهی اوراق خزانه‌داری را محدود نگه داشته و بر دلار فشار وارد می‌کند. از منظر تاریخی، زمانی که DXY زیر EMA ۵۵ هفته‌ای معامله می‌شود و هم‌زمان EMAها تخت می‌شوند، نوسان‌پذیری معمولاً فشرده می‌شود؛ مشابه رفتار محدود‌ه‌ای که در توقف‌های میانی چرخه‌های قبلی مشاهده شده است. داده‌های فعلی CFTC نشان می‌دهد قراردادهای سفته‌بازیِ خالصِ خرید دلار (net-long) به‌طور محسوسی کاهش یافته و این موضوع، این تمایل نزولی را در چارچوب مرزهای یادشده تقویت می‌کند.

تمرکز باید بر خرید «پوت»های پوششی یا اجرای «اسپرد پوت نزولی» (Bear Put Spread) در موج‌های صعودی نزدیک سطح 101.00 باشد تا انتهای پایینی محدوده در حوالی 97.63 هدف‌گذاری شود. در مقابل، اگر شاخص به سمت کف ماه می در 97.63 افت کند، بهتر است به برداشت سود از موقعیت‌های فروش فکر کنیم و حتی فروش پوت‌های خارج از پول (Out-of-the-money) را نیز مدنظر قرار دهیم. مدیریت دقیق ریسک حول این خطوط مرزی حیاتی خواهد بود، زیرا بازار در حال هضم داده‌های تورمی پیش‌رو و اظهارنظرهای بانک‌های مرکزی است.