روپیه هند در برابر دلار آمریکا با قدرت بیشتری آغاز به‌کار کرد و با افت 0.25 درصدی USD/INR به حدود 95.15، سومین جلسه متوالی رشد خود را تمدید کرد؛ سطحی که کمترین میزان در بیش از سه هفته اخیر محسوب می‌شود. این حرکت پس از آتش‌بس میان آمریکا و ایران رخ داد که قیمت نفت را پایین کشید؛ به‌طوری‌که قرارداد نفت خام MCX با سررسید 19 اوت در معاملات ابتدایی بیش از 6% افت کرد و به حدود 7,600 روپیه رسید. در تعطیلات آخر هفته، حملات برنامه‌ریزی‌شده آمریکا به ایران پس از توافق تهران بر سر شروطی مرتبط با توافق هسته‌ای و بازگشایی تنگه هرمز—مسیر عبور نزدیک به 20% از عرضه انرژی جهان—متوقف شد؛ سهام هند نیز همسو با بهبود ریسک‌پذیری حرکت کرد و شاخص Nifty50 با رشد 0.7% به حوالی 24,555 رسید.

اکنون توجه‌ها به تصمیم روز چهارشنبه بانک مرکزی هند (RBI) معطوف است؛ جایی که انتظار می‌رود نرخ ریپو در سطح 5.25% بدون تغییر باقی بماند. در آمریکا، شاخص دلار با افت 0.1% به حدود 99.70 رسید؛ با این حال بازارها احتمال 67.7% برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را قیمت‌گذاری کردند. داده‌های پیش‌رو شامل گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه ژوئیه در روز جمعه و شاخص PMI تولیدی ISM است که پیش‌بینی آن 54.0 در برابر 53.3 در ژوئن است؛ از منظر تکنیکال، USD/INR پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی 20روزه در 95.75 قرار دارد، RSI روی 42 است و حمایت‌ها به‌ترتیب در 94.78 و سپس 94.15 دیده می‌شوند.

توصیه‌های معاملاتی ارز و کالا

به معامله‌گران مشتقات ارزی توصیه می‌کنیم جفت‌ارز USD/INR را در موقعیت فروش (Short) قرار دهند یا اختیار فروش (Put) خریداری کنند؛ با هدف‌گذاری سطح حمایت فوری 94.78 و در ادامه 94.15. این جفت‌ارز به‌طور معناداری پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی 20روزه خود در 95.75 معامله می‌شود و شاخص قدرت نسبی (RSI) در 42 تأیید می‌کند که مومنتوم نزولی کاملاً در کنترل است. از منظر تاریخی، هرگاه روپیه هند در جریان رالی‌های ناشی از کاهش فشار قیمت نفت، به زیر میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت کلیدی می‌شکند، معمولاً می‌تواند چند هفته رشد خود را حفظ کند.

در بازار انرژی، به معامله‌گران توصیه می‌کنیم پس از سقوط ناگهانی 6 درصدی تا حوالی 7,600 روپیه، رویکرد نزولی (Short bias) را در قراردادهای آتی نفت خام MCX حفظ کنند. بازگشایی تنگه هرمز—که نزدیک به 20% از مصرف جهانی مایعات نفتی را کنترل می‌کند—پریمیوم سنگین ریسک ژئوپلیتیک را که پیش‌تر قیمت‌ها را متورم کرده بود، از بین می‌برد. این «حاشیه امن» ناگهانی در عرضه به این معناست که هر گونه بازگشت کوتاه‌مدت قیمت باید به‌عنوان فرصت مناسب برای فروش تلقی شود.

راهبردهای سهام و مدیریت ریسک

پیشنهاد می‌کنیم در اختیار معامله یا قراردادهای آتی شاخص Nifty50 موقعیت خرید (Long) اتخاذ شود و از رشد شاخص تا 24,555 بهره‌برداری گردد. از نظر تاریخی، افت 10 دلاری قیمت نفت به ازای هر بشکه، هزینه واردات هند را حدود 10 میلیارد دلار کاهش می‌دهد و نزدیک به 0.5% از تورم داخلی می‌کاهد. این گشایش کلان احتمالاً حاشیه سود شرکت‌ها را تقویت می‌کند و «اسپرد صعودی کال» (Bullish call spreads) روی Nifty را پیش از اعلام سیاستی آتی RBI جذاب‌تر می‌سازد.

در عین حال باید برای افزایش نوسان در روز چهارشنبه آماده بود؛ زمانی که انتظار می‌رود بانک مرکزی هند نرخ ریپو را در 5.25% ثابت نگه دارد. با وجود کنترل بودن تورم هسته داخلی، معامله‌گران باید پیش از انتشار داده‌های NFP آمریکا در روز جمعه، از موقعیت‌های خود پوشش ریسک بگیرند. با احتمال 67.7% افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر، هرگونه بازیابی کوتاه‌مدت دلار می‌تواند نقطه ورود بهتری برای راهبردهای «لانگ روپیه» فراهم کند.