شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید استرالیا از سوی S&P Global در ماه ژوئیه به ۵۲ رسید که نشاندهنده تداوم فاز انبساطی شرایط کارخانههاست. این رقم بالاتر از انتظار بازار (۵۱.۷) منتشر شد و از شتاب بهبود اندکی قویتر از پیشبینیها حکایت دارد.
بهطور کلی، عدد PMI بالاتر از ۵۰ معمولاً به معنای رشد نسبت به ماه قبل است، در حالیکه سطح پایینتر از ۵۰ انقباض را نشان میدهد. بنابراین نتیجه ژوئیه بیانگر آن است که مومنتوم تولیدی حفظ شده و عملکرد بخش تولید اندکی بهتر از برآورد اجماع بوده است.
پیامدها برای بازار ارز و مشتقات
با افزایش PMI تولید S&P Global استرالیا به ۵۲ در ژوئیه و عبور از پیشبینی ۵۱.۷، نشانههای روشنی از تابآوری صنعتی داخلی دیده میشود. این قرائت انبساطی نشان میدهد اقتصاد محلی بهتر از انتظار دوام آورده و بهطور طبیعی فشار افزایشی بر دلار استرالیا وارد میکند. توصیه میکنیم معاملهگران مشتقه طی چند هفته آینده، برای بهرهگیری از این مومنتوم کوتاهمدت صعودی، بهطور ویژه اختیار خرید (Call) جفتارز AUD/USD را زیر نظر بگیرند.
این غافلگیری مثبت در تولید، فشار فوری بر بانک مرکزی استرالیا (RBA) برای تسهیل سیاست پولی را کاهش میدهد، بهخصوص در شرایطی که تورم همچنان محور اصلی توجه است. انتظار داریم قراردادهای آتی نرخ نقدی بینبانکی ۳۰روزه ASX همچنان احتمال پایینتری برای کاهش نرخ بهره تا پایان سال قیمتگذاری کنند. معاملهگران میتوانند با فروش قراردادهای آتی نرخ بهره کوتاهمدت، برای سناریوی «نرخهای بالاتر برای مدت طولانیتر» موقعیتگیری کنند.
مومنتوم صنعتی و فرصتهای شاخصهای سهامی
از منظر تاریخی، زمانی که PMI تولید استرالیا بالای آستانه ۵۰ واحد تثبیت میشود، مشتقات مرتبط با صنایع معمولاً عملکرد بهتری نسبت به داراییهای تدافعی دارند. اگر این وضعیت را با نوسانات شدید تولید در سال گذشته مقایسه کنیم، قرائت باثبات ۵۲ مبنای محکمتری برای اختیار معامله شاخصهای سهامی فراهم میکند. توصیه میکنیم برای کنترل ریسک و در عین حال بهرهمندی از ظرفیت رشد ناشی از این مومنتوم صنعتی، اسپرد صعودی اختیار خرید (Bull Call Spread) روی شاخصهای مرتبط با ASX خریداری شود.
