AUD/USD در معاملات اولیه آسیایی روز دوشنبه تا حوالی 0.7040 اندکی افزایش یافت؛ در حالی که دلار استرالیا با بهبود ریسک‌پذیری بازارها تقویت شد، پس از گزارش‌هایی مبنی بر اینکه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، از حمله به ایران صرف‌نظر کرده است. همچنین بازارها در انتظار انتشار شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید «RatingDog» چین در ادامه امروز هستند؛ آماری که می‌تواند جهت کوتاه‌مدت این جفت‌ارز را تحت‌تأثیر قرار دهد.

بلومبرگ گزارش داد که ترامپ اقدام برنامه‌ریزی‌شده را با این استدلال لغو کرده که «به‌سرعت» می‌توان به توافق هسته‌ای رسید و تنگه هرمز به‌طور کامل بازگشایی شود. او همچنین روز شنبه در «Truth Social» نوشت که این توقف را با انتظار برای یک «گشایش» و پس از درخواست‌هایی از سوی ایران و سایر کشورهای منطقه انجام داده است. با این حال، فضای کلی همچنان شکننده است؛ مقام‌های ایرانی هرگونه درخواست برای توقف را رد کرده و اعلام کرده‌اند نیروها در حالت آماده‌باش بالا هستند؛ موضوعی که احتمال افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن را زنده نگه می‌دارد و می‌تواند از دلار آمریکا حمایت کند. جدا از این، رویکرد هاوکیش بانک مرکزی استرالیا باعث شده بازارها یک افزایش دیگر نرخ بهره در سال جاری را به‌طور کامل قیمت‌گذاری کنند که می‌تواند نرخ رسمی (OCR) را به 4.6% برساند؛ در حالی که تورم بالاتر از دامنه هدف 2 تا 3 درصد توصیف می‌شود و شرایط بازار کار نیز همچنان تا حدی فشرده است.

استراتژی‌های مشتقه در شرایط تشدید عدم‌قطعیت ژئوپلیتیک و نرخ بهره

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقات خود را برای افزایش نوسان در جفت‌ارز AUD/USD آماده کنند؛ جفتی که اکنون سطح 0.7040 را می‌آزماید. با توجه به گزارش‌های متناقض درباره تنش‌های آمریکا و ایران و تکذیب ایران درباره توقف حمله، توصیه می‌کنیم از استراتژی آپشن «لانگ استرادل» استفاده شود تا از حرکت‌های تند در هر دو جهت منتفع شوید. از نظر تاریخی، تغییرات ناگهانی در ریسک‌پذیری مرتبط با خاورمیانه می‌تواند دلار استرالیا را در یک روز معاملاتی بیش از 1.5% جابه‌جا کند و همین موضوع شرط‌بندی‌های جهت‌دارِ بدون پوشش ریسک را بسیار پرریسک می‌کند.

با ادامه رویکرد هاوکیش بانک مرکزی استرالیا و باز بودن مسیر افزایش نرخ تا 4.6%، لازم است به سوآپ‌های نرخ بهره نیز دقیق‌تر نگاه کنیم. تورم استرالیا همچنان چسبنده است و بازار کار مقاوم آن—با ثابت ماندن نرخ بیکاری در 4.1% در ماه‌های اخیر—به تداوم نرخ‌های بالاتر کمک می‌کند. می‌توان از این واگرایی با ورود به استراتژی‌های آپشنی «بول‌اسپرد» روی AUD بهره برد، با این انتظار که ارز استرالیا در هفته‌های پیش‌رو نسبت به همتایان خود عملکرد بهتری داشته باشد.

اثر PMI چین، تاکتیک‌های آپشن و پوشش ریسک ژئوپلیتیک

همچنین باید انتشار آتی PMI بخش تولید چین را از نزدیک رصد کنیم، زیرا چین حدود یک‌سوم صادرات استرالیا را خریداری می‌کند. از نظر تاریخی، ثبت PMI فراتر از انتظار و عبور آن از مرز 50.0 (نشان‌دهنده ورود به فاز انبساط) می‌تواند دلار استرالیا را تا حدود 1% در برابر دلار آمریکا تقویت کند. توصیه می‌کنیم پیش از انتشار این داده، اختیار خرید (Call) کوتاه‌سررسید روی AUD/USD خریداری شود تا از هرگونه جهش فوری ناشی از غافلگیری مثبت در اقتصاد چین بهره‌مند شوید.

با این حال، از آنجا که نیروهای مسلح ایران همچنان در حالت آماده‌باش بالا قرار دارند، هرگونه تشدید ناگهانی می‌تواند به‌سرعت جریان‌های پناهگاه امن را به سمت دلار آمریکا بازگرداند. برای پوشش این ریسک دُم (tail risk) ژئوپلیتیک، پیشنهاد می‌کنیم اختیار فروش (Put) خارج از پول (OTM) و ارزان‌قیمت روی AUD/USD نگهداری شود. این راهبرد دوگانه امکان بهره‌برداری از مزیت محیط بازدهی بالاتر استرالیا را فراهم می‌کند و همزمان از پرتفوی در برابر شوک‌های ژئوپلیتیک ناگهانی محافظت می‌کند.