USD/CHF از کف‌های هفتگی بازگشت و پس از لمس سقف روزانه 0.8127، در محدوده 0.8080 معامله می‌شد؛ حرکتی که در گزارش به مداخله احتمالی نسبت داده شده است. نیکی (Nikkei) اعلام کرد وزارت خزانه‌داری آمریکا به فعالان بازار ارز گفته برای مداخله‌های بیشتر آماده شوند؛ پس از اقدام ژاپن در روز پنج‌شنبه برای حمایت از ین.

از منظر تکنیکال، گفته می‌شود تا زمانی که جفت‌ارز بالای میانگین متحرک ساده 50روزه (SMA) و کف چرخه‌ای 10 ژوئیه در 0.8010 باقی بماند، سوگیری صعودی حفظ می‌شود. RSI به‌عنوان اندیکاتوری توصیف شده که با وجود حرکت رو به بالا، در حال چرخش به سمت حالت نزولی (bearish) است. در تحلیل، سطح 0.8100 به‌عنوان مقاومت کلیدی برای عبور و ازسرگیری حرکت صعودی مطرح شده؛ در صورت عبور، سطوح 0.8175 (سقف 30 ژوئیه) و 0.8200 ذکر شده‌اند و اگر شتاب ادامه یابد، سقف سالانه 0.8207 نیز به‌عنوان آستانه بعدی مطرح است. در سمت نزولی، شکست به زیر SMA 50روزه و 0.8010، سطح 0.8000 را در دید قرار می‌دهد و حمایت‌های بعدی در SMA 100روزه در 0.7952 و SMA 200روزه در 0.7927 عنوان شده‌اند.

سطوح کلیدی تکنیکال و چشم‌انداز بازار

به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم در هفته‌های پیش‌رو سطح مقاومت 0.8100 را در USD/CHF با دقت زیر نظر داشته باشند، زیرا شکست این سطح می‌تواند رالی سریعی به سمت 0.8200 را فعال کند. این حرکت بالقوه پس از آن مطرح می‌شود که این جفت‌ارز موفق شد از میانگین متحرک ساده 50روزه (SMA) خود در نزدیکی حمایت 0.8010 دفاع کند. در حال حاضر، ما جفت‌ارز را در حوالی 0.8080 می‌بینیم که نشان می‌دهد خریداران به‌طور فعال برای دفاع از روند صعودی اخیر وارد بازار می‌شوند.

برای پشتیبانی از این چشم‌انداز، باید به داده‌های اقتصادی سوئیس توجه کنیم؛ جایی که تورم در سطح پایین و حدود 1.3% باقی مانده و به بانک ملی سوئیس فضای کافی می‌دهد تا نرخ‌های بهره را پایین نگه دارد. علاوه بر این، شاخص PMI تولیدی سوئیس اخیراً در حدود 43.9 واحد نوسان داشته که نشان‌دهنده تداوم انقباض در بخش صنعتی است. این ضعف اقتصادی داخلی معمولاً تقاضا برای فرانک سوئیس را کاهش می‌دهد و از دیدگاه ما مبنی بر احتمال حرکت صعودی دلار آمریکا حمایت می‌کند.

ریسک‌های نوسان و استراتژی آپشن

با این حال، معامله‌گران باید نسبت به نوسانات ناگهانی ناشی از افزایش نگرانی‌ها درباره مداخله بانک‌های مرکزی جهانی محتاط باشند. به یاد داریم که مقامات ژاپنی در جریان فشار مشابه بازار در ژوئیه 2024 بیش از 35 میلیارد دلار برای مداخله‌های ارزی هزینه کردند که نشان می‌دهد اقدامات دولت‌ها تا چه حد می‌تواند روندهای بازار ارز را سریعاً معکوس کند. با گزارش‌هایی مبنی بر اینکه وزارت خزانه‌داری آمریکا به فعالان بازار گفته برای مداخله‌های بیشتر آماده شوند، باید انتظار جهش‌های ناگهانی نوسان را داشته باشیم.

برای کسانی که در بازار آپشن معامله می‌کنند، توصیه می‌کنیم اگر USD/CHF با قدرت و به‌صورت پاکیزه بالای آستانه 0.8100 تثبیت شد، آپشن‌های خرید (Call) کوتاه‌مدت خریداری کنند. در مقابل، اگر قیمت به زیر حمایت 0.8010 سقوط کرد، باید سریعاً به آپشن‌های فروش (Put) تغییر موضع داد تا هدف‌گذاری روی SMA 100روزه در 0.7952 انجام شود. کنترل سخت‌گیرانه اهرم (Leverage) طی ماه آینده حیاتی خواهد بود، زیرا جریان‌های پناهگاه امن (safe-haven) در سطح جهانی می‌تواند یک‌شبه تغییر مسیر دهد.