دادههای CFTC بریتانیا نشان میدهد موقعیت خالص غیرتجاریها در پوند (GBP) بیشتر تضعیف شده و از ۵۵.۶ هزار- به ۶۴.۸ هزار- رسیده است. این تغییر به معنی اتخاذ موضع خالص فروش عمیقتر در جایگاهگیری استرلینگ طی آخرین دوره گزارشدهی است.
این حرکت بیانگر افزایش ۹.۲ هزار قرارداد دیگر در سمت فروش نسبت به رقم قبلی است. دادههای جایگاهگیری CFTC اغلب بهعنوان معیاری برای سنجش احساسات سفتهبازانه در بازار آتی استفاده میشوند و قرائت اخیر نشان میدهد میزان مواجهه نزولی افزایش یافته است.
تشدید احساسات نزولی در جایگاهگیری استرلینگ
آخرین دادههای CFTC نشان میدهد معاملهگران سفتهباز نسبت به پوند انگلیس بهطور فزایندهای بدبین شدهاند و موقعیتهای خالص فروش از ۵۵.۶ هزار- به ۶۴.۸ هزار- قرارداد عمیقتر شده است. این جابهجایی نشان میدهد با ورود به ماه اوت، پول نهادی در حال چیدمان برای تضعیف بیشتر استرلینگ است. ما معتقدیم معاملهگران مشتقه باید راهبردهای کوتاهمدت خود را با این مومنتوم نزولیِ در حال شکلگیری بهدقت همسو کنند.
راهبردهای معاملاتی و ریسکهای شورتاسکوئیز
این احساسات نزولی با شاخصهای اخیر اقتصاد بریتانیا همراستا است؛ از جمله تورمی که نزدیک هدف ۲٪ بانک مرکزی انگلستان قرار دارد و انتظارات بازار درباره احتمال کاهش نرخ بهره. با توجه به اینکه بانک مرکزی در حال مدیریت یک کندی ظریف اقتصادی است، هر سیگنال سیاستی متمایل به انبساط (داویش) میتواند بهراحتی موج تازهای از فروش را فعال کند. پیشنهاد میکنیم برای بهرهبرداری از احتمال افزایش نوسان نزولی، بدون پذیرش ریسک نامحدود سرمایه، خرید اختیار فروش (Put) کوتاهسررسید روی GBP/USD را مدنظر قرار دهید.
با این حال، باید برای ریسک شورتاسکوئیز نیز آماده بود؛ در صورتی که دادههای پیشروی رشد اقتصادی بریتانیا بالاتر از انتظار منتشر شوند. چون موقعیتهای خالص فروش تا سطح ۶۴.۸ هزار- کشیده شده، هر خبر مثبت غیرمنتظره میتواند فروشندگان را مجبور به بستن سریع موقعیتها کند و یک جهش تند ایجاد شود. برای مدیریت این ریسک، معاملهگران میتوانند برای فروشهای نقدی/اسپات حدضررهای فشرده تعیین کنند یا از اسپردهای عمودی اختیار فروش نزولی (Vertical Bear Put Spreads) برای محدود کردن زیان احتمالی استفاده کنند.
