AUD/USD روز پنج‌شنبه در نزدیکی 0.7010 معامله شد و با رشد 0.82 درصدی در روز، تحت‌تأثیر ضعف گسترده دلار آمریکا قرار گرفت؛ ضعفی که اثر تورم ملایم‌تر استرالیا را تحت‌الشعاع قرار داد. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) استرالیا در ماه ژوئن به‌صورت سالانه از 4% به 3.8% کاهش یافت و پایین‌تر از برآورد 4% بازار منتشر شد؛ موضوعی که بر اساس گزارش رویترز، قیمت‌گذاری بازار برای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا (RBA) در ماه اوت را از نزدیک 21% به حدود 3% تا 4% کاهش داد.

این جفت‌ارز بعدتر با عقب‌نشینی دلار آمریکا پس از نشست فدرال رزرو و انتشار داده‌های ضعیف‌تر آمریکا، مجدداً صعودی شد. تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا در سه‌ماهه دوم با نرخ سالانه 1.5% رشد کرد؛ در حالی‌که انتظار بازار 2.1% بود و این رقم نسبت به 2.1% سه‌ماهه نخست نیز کاهش نشان داد. اداره تحلیل اقتصادی آمریکا (BEA) افت شتاب رشد را به کاهش هزینه‌های دولت، سرمایه‌گذاری و صادرات نسبت داد؛ هرچند این اثر تا حدی با بهبود هزینه‌کرد مصرف‌کننده جبران شد. شاخص‌های تورمی نیز تعدیل شدند؛ به‌طوری‌که شاخص قیمت PCE در ژوئن نسبت به ماه قبل 0.1% کاهش یافت و نرخ سالانه آن به 3.7% در برابر 4.1% رسید، در حالی‌که PCE هسته به‌صورت سالانه از 3.4% به 3.3% کاهش یافت. فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ‌ها را در بازه 3.5% تا 3.75% بدون تغییر نگه داشت.

استراتژی‌های اختیار معامله در شرایط شکست (Breakout) AUD/USD

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه بر خرید اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت AUD/USD تمرکز کنند، هم‌زمان با عبور این جفت‌ارز از سطح روانی کلیدی 0.7000. با وجود تعدیل تورم استرالیا به 3.8% که احتمال افزایش نرخ بهره داخلی را کاهش داده، افت شدید دلار آمریکا در حال ایجاد مومنتوم صعودی قدرتمند است. از منظر تاریخی، زمانی که دلار استرالیا از این آستانه عبور می‌کند، معمولاً موج بستن موقعیت‌های فروش (short covering) فعال می‌شود که می‌تواند طی هفته‌های آتی نرخ را به سمت محدوده 0.7150 سوق دهد.

معتقدیم دلار آمریکا با تداوم انتشار داده‌های کلان پایین‌تر از انتظار، همچنان تحت فشار نزولی خواهد بود؛ موضوعی که با رشد کم‌رمق 1.5% سالانه GDP برجسته شده است. معامله‌گران می‌توانند استراتژی‌های نزولی دلار را مدنظر قرار دهند؛ از جمله خرید اختیار فروش (Put) روی شاخص دلار آمریکا، که در حال حاضر در حال آزمون سطوح حمایتی مهم است. بازار به‌وضوح لحن نسبتاً تهاجمی فدرال رزرو را کمتر جدی می‌گیرد و در عوض بر کاهش تورم هسته PCE به 3.3% تمرکز کرده است.

مدیریت نوسان و ریسک‌های نزولی

برای بهره‌برداری از این روند، اجرای «اسپرد صعودی اختیار خرید» (Bull Call Spread) را توصیه می‌کنیم تا ضمن مشارکت در پتانسیل رشد، هزینه پرمیوم پایین نگه داشته شود. بر اساس داده‌های تاریخی، نوسان ضمنی یک‌ماهه AUD/USD در دوره‌های واگرایی سیاست پولی بانک‌های مرکزی معمولاً بین 8% تا 12% افزایش می‌یابد که به نفع خریداران اختیار معامله است. این چیدمان به ما امکان می‌دهد از مومنتوم فعلی منتفع شویم، بدون آنکه بیش از حد در معرض نوسانات ناگهانی بازار قرار بگیریم.

از آنجا که احتمال افزایش نرخ بهره RBA در ماه اوت به 3% تا 4% سقوط کرده، ریسک‌های نزولی دلار استرالیا تا حد زیادی از قبل در قیمت‌ها منعکس شده است. این مسئله جفت‌ارز را نسبت به موج بعدی داده‌های اشتغال و تورم آمریکا بسیار حساس می‌کند. توصیه می‌کنیم برای محافظت از سرمایه در صورت تغییر ناگهانی روند، حد ضررها را به‌صورت فشرده حوالی سطح حمایتی 0.6950 تنظیم کنید.