USD/CAD روز پنج‌شنبه اندکی افزایش یافت و پس از افت دو روزه، با برگشت از محدوده بیش از یک‌هفته‌ایِ کف در حوالی 1.4025 تا 1.4020، صعود کرد. این جفت‌ارز نزدیک 1.4060 معامله شد و در روز 0.10% رشد داشت؛ در حالی‌که توجه بازار به انتشار داده‌های آمریکا از جمله گزارش اولیه تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه دوم و شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) معطوف شده است؛ داده‌هایی که می‌توانند انتظارات نسبت به مسیر سیاست‌گذاری فدرال‌رزرو را شکل دهند و از دلار آمریکا حمایت کنند.

پس‌زمینه بازار شامل پویایی‌های پرنوسان تورمِ متاثر از انرژی و تشدید تنش‌های آمریکا و ایران بود؛ پس از آن‌که آمریکا در پی حملات موشکی روز سه‌شنبه به نیروهای آمریکایی در خاورمیانه، حملات جدیدی را علیه اهدافی در ایران انجام داد. این تشدید تنش‌ها پس از حملات مشترک آمریکا و عربستان علیه گروه‌های همسو با ایران در عراق رخ داد؛ همچنین گزارش‌ها حاکی است حوثی‌های یمنِ مورد حمایت ایران در حال بررسی دریافت هزینه برای کشتیرانی تجاری از مسیر جنوب دریای سرخ هستند؛ هم‌زمان، اصطکاک‌ها پیرامون تنگه هرمز نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه را افزایش داد. نفت برنت تا 93 دلار در هر بشکه بالا رفت و از قیمت نفت حمایت کرد. در همین حال دلار کانادا عملکرد ضعیف‌تری داشت؛ زیرا رویکرد متمایل به انبساط (داویش) بانک مرکزی کانادا و نگرانی‌های مرتبط با جنگ تجاری بر این ارز فشار وارد کرد.

داده‌های اقتصادی آمریکا و نوسان بازار انرژی

امروز، ۳۰ ژوئیه ۲۰۲۶، شاهد بازگشت USD/CAD به سمت سطح 1.4060 پس از افت کوتاه‌مدت به 1.4020 هستیم. به‌عنوان معامله‌گران بازار مشتقات، باید خود را برای نوسانات شدید قیمتی در هفته‌های پیش‌رو، پس از انتشار امروزِ گزارش اولیه GDP سه‌ماهه دوم آمریکا آماده کنیم. با توجه به پیش‌بینی رشد قابل‌قبول 2.0% برای این فصل، داده‌های قوی می‌تواند شرط‌بندی‌ها بر افزایش نرخ بهره فدرال‌رزرو تا پایان سال را تقویت کند.

همچنین باید بازار انرژی را از نزدیک زیر نظر داشته باشیم؛ زیرا نفت برنت به دلیل تشدید تنش‌ها در خاورمیانه به 93 دلار در هر بشکه جهش کرده است. داده‌های اخیر نشان می‌دهد درگیری‌های ژئوپلیتیکی در مسیرهای کشتیرانی مانند دریای سرخ می‌تواند تنها طی چند روز نوسان‌پذیری اختیار معامله نفت را بیش از 15% افزایش دهد. این تنش‌ها یک «پرمیوم ریسک ژئوپلیتیک» قدرتمند ایجاد می‌کند که انتظار داریم قیمت‌های انرژی را در سطوح بالا نگه دارد.

استراتژی‌های معاملاتی در مواجهه با ریسک‌های ژئوپلیتیک و ارزی

نکته قابل‌توجه این است که دلار کانادا برخلاف انتظار از قیمت‌های بالای نفت منتفع نشده است؛ زیرا چشم‌انداز نرخ بهره بانک مرکزی کانادا متمایل به سیاست‌های انبساطی است. علاوه بر این، نگرانی‌های جهانی درباره جنگ تجاری باعث شده سرمایه‌گذاران از این ارز فاصله بگیرند. به همین دلیلِ عملکرد ضعیف، معتقدیم هر حرکت نزولی در USD/CAD کوتاه‌عمر خواهد بود.

پیشنهاد می‌کنیم در این شرایط با خرید اختیار خرید (Call) USD/CAD در افت‌های کوتاه‌مدت قیمت معامله کنید. استفاده از استراتژی «بول-کال اسپرد» (Bull-Call Spread) امکان بهره‌گیری از روند صعودی را فراهم می‌کند، در حالی‌که ریسک را محدود نگه می‌دارد. همچنین می‌توان موقعیت‌های «خرید نوسان» در مشتقات نفت را برای پوشش ریسک شوک‌های ناگهانی عرضه در تنگه هرمز مدنظر قرار داد.