قیمت طلا در مالزی روز پنج‌شنبه بر اساس داده‌های FXStreet کاهش یافت. این فلز با قیمت ۵۳۲٫۶۸ رینگیت مالزی (MYR) به ازای هر گرم معامله شد که نسبت به ۵۳۴٫۶۱ رینگیت در روز چهارشنبه پایین‌تر است، در حالی‌که نرخ «تولا» نیز از ۶٬۲۳۵٫۶۰ به ۶٬۲۱۳٫۱۴ رینگیت مالزی کاهش پیدا کرد. جدول مرجع FXStreet همچنین قیمت طلا را برای ۱۰ گرم ۵٬۳۲۶٫۹۰ رینگیت و به ازای هر اونس تروا ۱۶٬۵۶۸٫۳۱ رینگیت مالزی اعلام کرد.

FXStreet قیمت‌های مالزی را با تبدیل سطوح بین‌المللی از طریق نرخ USD/MYR و اعمال واحدهای اندازه‌گیری محلی محاسبه می‌کند؛ ارقام به‌صورت روزانه و با استفاده از نرخ‌های بازار در زمان انتشار به‌روزرسانی می‌شوند و ممکن است با قیمت فروشگاه‌های محلی تفاوت داشته باشند. یادداشت‌های پس‌زمینه به نقش طلا به‌عنوان ذخیره ارزش و پوشش ریسک در برابر تورم و کاهش ارزش ارز اشاره می‌کند و می‌گوید بانک‌های مرکزی بزرگ‌ترین دارندگان طلا هستند. داده‌های شورای جهانی طلا (World Gold Council) نشان می‌دهد بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۲۲ مجموعاً ۱٬۱۳۶ تُن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار اضافه کردند که بالاترین رقم سالانه ثبت‌شده است و از چین، هند و ترکیه به‌عنوان خریداران با رشد سریع نام برده می‌شود. همچنین به همبستگی معکوس طلا با دلار آمریکا و اوراق خزانه‌داری آمریکا اشاره شده و حرکت قیمت را به نرخ‌های بهره و پویایی XAU/USD مرتبط می‌داند.

عقب‌نشینی بازار به‌عنوان یک فرصت راهبردی

در حال مشاهده یک اصلاح کوتاه‌مدت در قیمت‌های داخلی طلا هستیم؛ به‌طوری که این فلز به ۵۳۲٫۶۸ رینگیت به ازای هر گرم و ۱۶٬۵۶۸٫۳۱ رینگیت به ازای هر اونس تروا کاهش یافته است. برای معامله‌گران مشتقه، این افت جزئی نباید به‌عنوان یک چرخش نزولی بلندمدت تعبیر شود. در عوض، باید این نرم‌شدن قیمت را یک نقطه ورود راهبردی برای ساخت موقعیت‌های خرید (Long) پیش از موج صعودی بعدی بدانیم.

روندهای کلان و رویکردهای تاکتیکی برای معامله‌گران

چشم‌انداز صعودی ما با حمایت گسترده نهادی تقویت می‌شود؛ زیرا بانک‌های مرکزی جهان همچنان با نرخ‌هایی تاریخی به خرید فلزات گران‌بها ادامه می‌دهند. گزارش‌ها نشان می‌دهد بانک‌های مرکزی سال گذشته بیش از ۱٬۰۳۰ تُن طلا خریداری کردند تا ذخایر خود را از وابستگی به ارزهای فیات متنوع‌سازی کنند و یک روند خرید چندساله را تداوم بخشند. این تقاضای پایدار از سوی اقتصادهای نوظهور مانند چین و هند یک کف قیمتی محکم ایجاد می‌کند که ریسک نزولی ما را محدود می‌سازد.

علاوه بر این، انتظار کاهش نرخ‌های بهره، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا را کاهش می‌دهد. با روند نزولی هزینه‌های استقراض جهانی، معمولاً دلار آمریکا تضعیف می‌شود؛ امری که از نظر تاریخی به جهش قیمت طلا منجر شده است. توصیه می‌کنیم در هفته‌های پیش‌رو برای بهره‌گیری از این تغییر مطلوب در متغیرهای کلان، از اختیار خرید (Call Options) یا قراردادهای آتی خرید (Long Futures) استفاده شود.

همچنین باید تحولات ارز محلی را زیر نظر داشته باشیم؛ زیرا نوسانات نرخ برابری USD/MYR مستقیماً بر ارزش قراردادهای داخلی اثر می‌گذارد. برای مدیریت ایمن این نوسان‌پذیری، معامله‌گران مشتقه باید حد ضررهای فشرده را کمی پایین‌تر از سطوح حمایتی فعلی قرار دهند. متوازن‌سازی پوشش ریسک ارزی (Currency Hedges) با موقعیت‌های خرید اهرمی، امکان بیشینه‌سازی سود در کنار حفاظت از سرمایه را فراهم می‌کند.