نفت وست‌تگزاس اینترمدیت (WTI) پس از بازگشت از کف روزانه ۷۸.۹۰ دلار، نزدیک ۸۳ دلار به ازای هر بشکه معامله شد؛ با این حال، پس از تصمیم فدرال‌رزرو برای ثابت نگه داشتن نرخ‌های بهره در بازه ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪، نوسانات قیمتی محدود باقی ماند. رشدهای ابتدایی در جلسه آمریکا با هضم تصمیم تثبیت سیاستی از سوی بازار، کمرنگ شد. این قرارداد در نمای چهارساعته نیز در سطح ۸۳.۴۸ دلار رصد شد.

ریسک‌های ژئوپلیتیک همچنان در کانون توجه بود؛ پس از حملات تلافی‌جویانه‌ای با محوریت آمریکا، عربستان سعودی و ایران، نگرانی‌ها نسبت به احتمال اختلال در تولید و حمل‌ونقل نفت منطقه‌ای افزایش یافت. عربستان سعودی و آمریکا پس از حملات پهپادی به تأسیسات نفتی عربستان، حملاتی را علیه گروه‌های همسو با ایران در عراق انجام دادند و ایران نیز بعدتر مسئولیت حمله به یک پایگاه نظامی آمریکا در اردن را بر عهده گرفت. از منظر تکنیکال، WTI بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰ دوره‌ای در حدود ۸۲.۳۲ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای نزدیک ۸۰.۱۵ دلار تثبیت شد، در حالی‌که RSI حوالی ۵۲ نوسان داشت؛ مقاومت در ۸۴.۲۴ دلار دیده می‌شد و حمایت‌ها در ۸۲.۳۲ و ۸۲.۲۹ دلار علامت‌گذاری شده بودند و سپس ۸۱.۵۱ و ۸۰.۹۹ دلار.

راهبردهای معاملاتی مشتقه و مومنتوم تکنیکال

به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم با توجه به تجمیع قیمت WTI پیرامون ۸۳ دلار به ازای هر بشکه، برای یک دامنه معاملاتی فشرده با تمایل صعودی در هفته‌های آینده موقعیت‌گیری کنند. با حفظ قیمت بالاتر از میانگین متحرک ۲۰ دوره‌ای در ۸۲.۳۲ دلار و حمایت کلیدی ۱۰۰ دوره‌ای نزدیک ۸۰.۱۵ دلار، مومنتوم تکنیکال کوتاه‌مدت همچنان سازنده ارزیابی می‌شود. معامله‌گران می‌توانند برای بهره‌برداری از احتمال شکست (Breakout) بالاتر از مقاومت فوری ۸۴.۲۴ دلار، خرید اختیار خرید (Call) نزدیک به قیمت اعمال (Near-the-money) را مدنظر قرار دهند.

محرک‌های نوسان ژئوپلیتیک و پس‌زمینه کلان

تنش‌های ژئوپلیتیک میان آمریکا، عربستان سعودی و ایران یک محرک اصلی نوسان است که می‌تواند به‌سرعت عرضه خاورمیانه را مختل کند. از نظر تاریخی، حملات غیرمنتظره به زیرساخت‌های انرژی در این منطقه—مانند حمله سال ۲۰۱۹ به تأسیسات آرامکو عربستان—باعث جهش بیش از ۱۴٪ قیمت نفت خام در یک جلسه معاملاتی شده است. برای پوشش ریسک این شوک‌های ناگهانی سمت عرضه، پیشنهاد می‌کنیم از استراتژی اسپرد صعودی اختیار خرید (Bull Call Spread) استفاده شود؛ روشی که هزینه پرمیوم اولیه را محدود کرده و در عین حال، حداکثرسازی مواجهه با سناریوی صعودی را هدف می‌گیرد.

تصمیم فدرال‌رزرو برای توقف افزایش نرخ بهره در بازه ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪، در مقایسه با نرخ‌های اوج ۵.۵٪ در سال‌های اخیر، نشانه‌ای از ثبات بیشتر محیط کلان اقتصادی است. این توقف، در کنار تقاضای باثبات جهانی و تولید منضبط، می‌تواند یک کف حمایتی نسبتاً مستحکم زیر قیمت‌های انرژی ایجاد کند. ما معتقدیم فروش اختیار فروش (Put) خارج از قیمت (Out-of-the-money) زیر سطح ۸۰ دلار، برای معامله‌گرانی که انتظار دارند ریسک‌های نزولی به‌طور جدی مهار شود، یک استراتژی مناسب برای ایجاد بازده (Yield) است.