فشار بر AUD/USD با تورم ضعیف، تصمیم فدرال رزرو در کانون توجه

AUD/USD روز چهارشنبه با افت ۰.۴٪ در حوالی ۰.۶۹۴۵ معامله شد و با انتشار آمار تورمی ضعیف‌تر از انتظار استرالیا، روند نزولی اخیر را ادامه داد. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ژوئن نسبت به ماه قبل ۰.۱٪ کاهش یافت؛ در حالی‌که انتظار رشد ۰.۲٪ی وجود داشت. همچنین CPI سالانه از ۴.۰٪ به ۳.۸٪ کاهش یافت؛ در برابر پیش‌بینی ۴.۰٪. شاخص «میانگین تعدیل‌شده» (Trimmed Mean CPI) که معیار ترجیحی RBA برای تورم هسته است، ۰.۳٪ ماهانه افزایش یافت (در مقایسه با ۰.۴٪ قبلی) و پایین‌تر از انتظارات بود، در حالی‌که نرخ هسته سالانه در ۳.۶٪ ثابت ماند.

اکنون تمرکز به تصمیم فدرال رزرو در ادامه روز چهارشنبه معطوف شده است. انتظار می‌رود سیاست‌گذاران نرخ وجوه فدرال را بدون تغییر در بازه ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ حفظ کنند؛ هرچند بازارها حدود یک‌سوم احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای را قیمت‌گذاری کرده‌اند. جداگانه، ازسرگیری حملات آمریکا و ایران در خلیج فارس به بازگشت قیمت نفت خام کمک کرده و نگرانی‌ها درباره تورم انرژی را بالا برده است؛ عاملی که پیش از اعلام تصمیم، از دلار آمریکا حمایت می‌کند.

از منظر تکنیکال، این جفت‌ارز در نمودار چهارساعته در ۰.۶۹۴۷ معامله شد و زیر میانگین‌های متحرک ساده ۲۰ و ۱۰۰ دوره‌ای قرار دارد که کمی پایین‌تر از ۰.۶۹۸۰ خوشه شده‌اند. مقاومت‌ها در ۰.۶۹۵۱ و ۰.۶۹۶۰ قرار دارد و RSI در محدوده میانی ۳۰ است؛ حمایت‌ها نیز در ۰.۶۹۳۹ و سپس ۰.۶۹۳۵ دیده می‌شود. برای شکست صعودی، قیمت باید از SMA ۱۰۰ دوره‌ای در حوالی ۰.۶۹۷۲ و SMA ۲۰ دوره‌ای نزدیک ۰.۶۹۷۷ عبور کند.

چشم‌انداز RBA و ریسک‌های ژئوپلیتیک

شاهد فشار نزولی سنگین بر دلار استرالیا هستیم؛ پس از آن‌که نرخ تورم سالانه استرالیا به ۳.۸٪ کاهش یافت و از رقم قبلی ۴.۰٪ پایین‌تر آمد. این داده تورمی ملایم‌تر، احتمال افزایش قریب‌الوقوع نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) را بسیار کم می‌کند و یکی از ستون‌های حمایتی اصلی ارز را کنار می‌زند. بنابراین، به معامله‌گران ابزارهای مشتقه توصیه می‌کنیم برای تداوم ضعف AUD/USD طی چند هفته آینده موقعیت‌گیری کنند.

تنش‌های ژئوپلیتیک در خلیج فارس قیمت نفت خام را بالاتر برده است؛ موضوعی که به‌طور تاریخی به ریسک‌پذیری جهانی آسیب می‌زند و تقاضا برای دلار استرالیا را تضعیف می‌کند. در گذشته، طی جهش‌های شدید ژئوپلیتیک خاورمیانه مانند سال‌های ۲۰۱۹ و ۲۰۲۴، جریان‌های پناهگاه امن موجب تقویت شاخص دلار آمریکا به میزان ۱.۵٪ تا ۳٪ در هفته‌های پس از شوک‌ها شد. می‌توان این چرخش به سمت دارایی‌های امن را با خرید اختیار فروش (Put) روی AUD/USD با سررسید اواخر آگوست شکار کرد.

ریسک فدرال رزرو و ملاحظات تکنیکال

باید امروز فدرال رزرو را نیز زیر نظر داشت؛ جایی که انتظار غالب حفظ نرخ‌ها در بازه ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ است، با وجود آن‌که احتمال ضمنی ۳۳٪ برای افزایش غافلگیرکننده وجود دارد. هرگونه اظهارنظر متمایل به انقباض از سوی رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، درباره چسبندگی تورم جهانی احتمالاً دلار آمریکا را بیش از پیش تقویت می‌کند. برای مدیریت ریسک این رویداد، استفاده از استراتژی «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread) توصیه می‌شود تا ضمن محدود کردن هزینه پرمیوم، هدف‌گذاری برای افت به سمت سطح ۰.۶۹۰۰ انجام شود.

از دید تکنیکال، AUD/USD همچنان زیر میانگین‌های متحرک کلیدی ۲۰ و ۱۰۰ دوره‌ای نزدیک ۰.۶۹۸۰ سقف دارد و شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ضعیف میانی ۳۰ قرار گرفته است. بهتر است در هر رالی کوتاه‌مدت اصلاحی که به محدوده مقاومت ۰.۶۹۸۰ نزدیک می‌شود، به فروش قراردادهای آتی یا خرید آپشن فروش اقدام شود. شکست قاطع زیر کف حمایتی فوری در ۰.۶۹۳۵ احتمالاً افت سریع قیمت به کف‌های جدید چندماهه را فعال خواهد کرد.