فرماندهی مرکزی آمریکا اعلام کرد حملات دقیق و هدفمندی را در عراق علیه گروه‌های مورد حمایت ایران انجام داده است؛ گروه‌هایی که واشنگتن آنها را به برنامه‌ریزی برای حمله به نیروهای آمریکایی و تأسیسات نفتی عربستان متهم می‌کند. ارتش آمریکا همچنین گزارش داد نیروهای سپاه پاسداران انقلاب اسلامی (IRGC) ساعت ۵:۴۵ بعدازظهر به وقت شرقی آمریکا چندین موشک بالستیک از ایران شلیک کرده‌اند و افزود همه موشک‌ها رهگیری شده و نیروهای آمریکا در وضعیت آماده‌باش بالا باقی مانده‌اند. وزارت دفاع عربستان نیز حملات علیه اهداف گروه‌های مورد حمایت ایران در عراق را تأیید کرد؛ در مقابل، نیروهای بسیج مردمی عراق (PMF) اعلام کردند نیروهای آمریکا و عربستان مقرهای PMF را در سراسر کشور هدف قرار داده‌اند.

تلویزیون دولتی ایران به نقل از یک منبع نظامی، دخالت ایران در پرتابه‌هایی را که از کشورهای دیگر به سمت اهدافی در عربستان شلیک شده‌اند، رد کرد. به‌طور جداگانه، سپاه پاسداران اعلام کرد سه نفتکش پس از بی‌اعتنایی به هشدارها در تنگه هرمز «هدف قرار گرفته و متوقف» شده‌اند. در بازارها، نفت خام WTI پس از رسیدن به کف دو هفته‌ای نزدیک ۷۷ دلار بازگشت و با رشد ۴ درصدی به ۸۱.۶۰ دلار رسید؛ زیرا درگیری‌های اخیر نگرانی‌ها از تشدید بیشتر تنش‌ها را افزایش داد.

نوسان بازار انرژی و راهبردهای مشتقه

به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم در هفته‌های پیش رو برای افزایش محسوس نوسان در بازارهای انرژی آماده باشند؛ چرا که ریسک‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه به نقطه جوش رسیده است. جهش ناگهانی ۴ درصدی نفت خام WTI تا ۸۱.۶۰ دلار نشان‌دهنده قیمت‌گذاری فوری پرمیوم ریسک توسط بازار است. پیشنهاد می‌کنیم برای بهره‌برداری از جهش‌های ناگهانی قیمت، اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت روی WTI و برنت خریداری شود.

ریسک‌های ژئوپلیتیک و موقعیت‌گیری تاکتیکی

تهدید علیه تنگه هرمز به‌ویژه نگران‌کننده است؛ زیرا این گلوگاه حیاتی روزانه حدود ۲۰ میلیون بشکه نفت، یا نزدیک به ۲۰ درصد از مصرف جهانی مایعات نفتی را جابه‌جا می‌کند. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد حتی اختلال‌های کوچک در این کریدور می‌تواند قیمت نفت را جهشی کند؛ مشابه حملات ابقیق در سال ۲۰۱۹ که موجب جهش تاریخی ۲۰ درصدی برنت در یک روز شد. پیشنهاد می‌کنیم برای محدود کردن ریسک نزولی و در عین حال موقعیت‌گیری برای امکان حرکت قیمت به سمت محدوده ۹۰ دلار، از راهبرد «اسپرد صعودی اختیار خرید» (Bull Call Spread) روی قراردادهای آتی نفت استفاده شود.

با توجه به انتظار برای افزایش شاخص نوسان نفت خام Cboe، فروش اختیار فروش (Put) خارج از پول (Out-of-the-Money) نیز می‌تواند برای معامله‌گران با ریسک‌پذیری بالا پرمیوم‌های جذابی ایجاد کند. همچنین معتقدیم اجرای راهبرد «استرادل خرید» (Long Straddle) روی ETFهای با وزن بالای انرژی به معامله‌گران امکان می‌دهد صرف‌نظر از جهت کوتاه‌مدت درگیری، از نوسان‌های بزرگ منتفع شوند. پوشش ریسک پرتفوی‌های گسترده سهام با خرید اختیار فروش شاخص‌های دفاعی نیز اقدامی محتاطانه است؛ آن هم در شرایطی که بازارها خود را برای احتمال تورم ناشی از جهش انرژی آماده می‌کنند.