چیدمان تکنیکال و محرک‌های کلان NZD/USD

NZD/USD روز سه‌شنبه پس از بازگشت از بخشی از جهش قبلی، در حوالی 0.5785 تقریباً بدون تغییر معامله شد؛ در حالی‌که تضعیف دلار آمریکا نتوانست محرک تازه‌ای برای رشد ایجاد کند. دلار پس از آن عقب نشست که شاخص اعتماد مصرف‌کننده «کنفرانس‌بورد» در ژوئیه از رقم بازبینی‌شده 92.2 در ژوئن به 90.8 کاهش یافت. همچنین گزارش NER Pulse نشان داد کارفرمایان بخش خصوصی آمریکا در چهار هفته منتهی به 11 ژوئیه به‌طور میانگین تنها 15 هزار شغل در هفته ایجاد کرده‌اند؛ موضوعی که کندی استخدام را برای پنجمین هفته متوالی تمدید می‌کند. بازارها پیش از تصمیم روز چهارشنبه فدرال‌رزرو از گرفتن موقعیت‌های بزرگ‌تر خودداری کردند؛ جایی که انتظار می‌رود نرخ‌ها بدون تغییر بماند و بیانیه سیاستی به‌همراه نشست خبری رئیس، «کوین وارش»، مسیر انتظارات را تعیین کند.

دلار نیوزیلند تا حدی از افت شدید قیمت نفت حمایت گرفت؛ زیرا کاهش هزینه‌های انرژی چشم‌انداز اقتصادی وابسته به واردات سوخت را بهبود می‌دهد، هرچند احتیاط کلی بازار باعث شد این جفت‌ارز در محدوده نوسان کند. در نمای چهارساعته، NZD/USD در 0.5788 معامله شد؛ کمی بالاتر از میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای در 0.5783 و میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 0.5787، و RSI(14) با عدد 47.8 از محدود بودن مومنتوم حکایت دارد. مقاومت‌ها در 0.5791 و 0.5799 دیده می‌شوند؛ سپس 0.5907، 0.5930 و 0.5965. حمایت‌ها نیز در 0.5787 و 0.5785 قرار دارند؛ سپس 0.5783 و 0.5779.

脆弱یت دلار آمریکا و استراتژی‌های معاملاتی

ما جفت‌ارز NZD/USD را از نزدیک زیر نظر داریم؛ زیرا پیش از تصمیم حساس امروز فدرال‌رزرو درباره نرخ بهره، پیرامون سطح فشرده 0.5785 در حال تجمیع است. با کاهش اعتماد مصرف‌کننده آمریکا به 90.8 در ژوئیه و کند شدن استخدام هفتگی بخش خصوصی تا تنها 15 هزار نفر، دلار آمریکا نشانه‌های واضحی از آسیب‌پذیری نشان می‌دهد. این پس‌زمینه ضعیف اقتصاد کلان به این معنی است که راهنمایی سیاستیِ پیشِ رو تعیین می‌کند آیا جفت‌ارز از محدوده خنثی فعلی خارج می‌شود یا خیر.

با نگاه به روندهای تاریخی، هر زمان اعتماد مصرف‌کننده آمریکا به زیر آستانه کلیدی 95 افت کرده، شاخص دلار آمریکا (DXY) معمولاً در یک ماه بعدی با اصلاح‌های کوتاه‌مدت 1.2% تا 1.8% مواجه شده است. علاوه بر این، قیمت‌های بین‌المللی نفت خام اخیراً بیش از 6% کاهش یافته که هزینه واردات نیوزیلند را به‌طور معناداری پایین می‌آورد و به تقویت ارز محلی کمک می‌کند. ما معتقدیم این عوامل ترکیبی، در صورتی که فدرال‌رزرو سیگنال توقف افزایش نرخ‌ها را بدهد، پایه مناسبی برای یک بازگشت احتمالی «کیوی» ایجاد می‌کند.

از آنجا که انتظار می‌رود نوسان کوتاه‌مدت بازار جهش کند، پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقات درست پیش از اعلام تصمیم، از اتخاذ سوگیری جهت‌دار سخت‌گیرانه خودداری کنند. در عوض، خرید استراتژی اختیار معامله «لانگ استرادل» یا «استرنگل» می‌تواند امکان بهره‌برداری از شکست قیمتی تند را مستقل از جهت حرکت بازار فراهم کند. نوسان ضمنی (Implied Volatility) اختیارهای NZD/USD معمولاً در روزهای نشست فدرال‌رزرو 15% تا 25% افزایش می‌یابد؛ بنابراین این بازه می‌تواند پنجره مناسبی برای استفاده از جهش‌های ناگهانی قیمت باشد.

برای معامله‌گرانی که قصد استفاده از قراردادهای آتی یا ابزارهای اهرمی را دارند، توصیه می‌کنیم منتظر یک شکست تمیز بالای مقاومت نزدیک 0.5799 یا زیر کف حمایتی کلیدی 0.5779 بمانند. تثبیت بالای 0.5799 مسیر را برای رالی بازیابی تا 0.5907 باز می‌کند که معادل حدود 2% پتانسیل صعودی است. در مقابل، افت به زیر 0.5779 الگوی فعلی کف‌سازی را بی‌اعتبار می‌کند و احتمالاً فروش‌های خودکار (Sell Stops) را تا حوالی 0.5700 فعال خواهد کرد.