چشم‌انداز تکنیکال EUR/USD و محرک‌های بازار

EUR/USD روز سه‌شنبه حدود ۰.۳٪ افزایش یافت و در حوالی ۱.۱۴۰۰ معامله شد؛ همزمان با تضعیف دلار آمریکا، شاخص دلار (DXY) پس از انتشار داده‌های ضعیف‌تر اعتماد مصرف‌کننده آمریکا به سمت ۱۰۱.۳۰ عقب نشست. شاخص اعتماد مصرف‌کننده «کنفرانس بورد» در ماه ژوئیه از رقم بازبینی‌شده صعودی ۹۲.۲ در ژوئن به ۹۰.۸ کاهش یافت؛ شاخص «وضعیت فعلی» برای سومین ماه متوالی تا ۱۱۴.۹ افت کرد، در حالی که شاخص «انتظارات» در ۷۴.۷ ثابت ماند و همچنان پایین‌تر از سطحی قرار دارد که معمولاً با نگرانی‌های رکودی همراه است.

در آلمان، بوندس‌بانک اعلام کرد اقتصاد احتمالاً در سه‌ماهه دوم با وجود بادهای مخالف ناشی از درگیری خاورمیانه و قیمت‌های بالای انرژی، اندکی رشد کرده است؛ با اشاره به تاب‌آوری فعالیت صنعتی، تقویت تقاضای خارجی و افزایش صادرات، و در عین حال اینکه هزینه‌کرد مصرف‌کننده احتمالاً دست‌کم باثبات مانده است. با این حال هشدار داد رشد می‌تواند در سه‌ماهه سوم با کمرنگ شدن حمایت‌های موقت، شتاب خود را از دست بدهد و همچنین هزینه‌های بالاتر انرژی ممکن است تورم را دوباره بالا ببرد. در نمودار ۴ساعته، EUR/USD در ۱.۱۳۹۹ قرار داشت؛ میانگین متحرک ساده ۲۰ دوره‌ای (SMA) در ۱.۱۳۸۰ به‌عنوان حمایت نزدیک عمل می‌کرد، در حالی که SMA ۱۰۰ دوره‌ای در ۱.۱۴۱۶ رشد را محدود کرد؛ شاخص RSI در حوالی ۵۴ به بهبود خفیف مومنتوم اشاره داشت. سطوح حمایتی در ۱.۱۳۹۹، ۱.۱۳۸۰، ۱.۱۳۷۴ و ۱.۱۳۶۱ قرار دارند و مقاومت‌ها در ۱.۱۳۹۹ و ۱.۱۴۱۶ دیده می‌شوند.

استراتژی‌های معاملاتی برای شرایط فعلی بازار

با توجه به نوسان EUR/USD در نزدیکی پیوت ۱.۱۳۹۹، به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم از استراتژی‌های آپشنی در بازار رنج مانند «آیرون کندور» استفاده کنند. میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای در ۱.۱۴۱۶ به‌عنوان سقف قدرتمند عمل می‌کند، در حالی که SMA ۲۰ دوره‌ای در ۱.۱۳۸۰ حمایت فوری فراهم می‌آورد. داده‌های تاریخی بازار نشان می‌دهد کاهش حجم معاملات تابستانی در اواخر ژوئیه و اوت معمولاً مومنتوم شکست‌های بزرگ را تضعیف می‌کند و همین موضوع «جمع‌آوری پرمیوم» را بسیار جذاب می‌سازد.

افت اخیر شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا به ۹۰.۸ نشان می‌دهد نگرانی مصرف‌کنندگان می‌تواند به تضعیف بیشتر دلار منجر شود. برای موقعیت‌گیری در این سناریو، خرید اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت EUR/USD را پیشنهاد می‌کنیم تا هرگونه شکست صعودی ناگهانی پوشش داده شود. از منظر تاریخی، زمانی که شاخص انتظارات مصرف‌کننده پایین می‌ماند، دلار آمریکا برای حفظ دستاوردهای خود در برابر ارزهای اصلی با دشواری بیشتری روبه‌رو می‌شود.

در مقابل، باید برای احتمال ضعف یورو نیز آماده بود؛ زیرا بوندس‌بانک آلمان نسبت به کند شدن رشد اقتصادی در سه‌ماهه سوم هشدار داده است. معامله‌گران می‌توانند خرید اختیار فروش (Put) محافظتی روی یورو را برای پوشش ریسک برگشت ناگهانی بازار مدنظر قرار دهند. هزینه‌های بالای انرژی و تداوم تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه می‌تواند به‌سرعت تورم را دوباره بالا ببرد و به اقتصاد منطقه یورو آسیب بزند.

برای معامله‌گران تندرو، پیشنهاد می‌کنیم در حوالی سطح حمایت ۱.۱۳۶۱ اقدام به فروش (رایت) اختیار فروش هفتگی کنند تا پرمیوم دریافت شود. RSI در سطح ۵۴ مومنتوم خنثی را نشان می‌دهد که به‌طور محسوسی به نفع استراتژی‌های رنج‌تریدینگ در برابر شرط‌بندی‌های جهت‌دار بزرگ است. در دو هفته آینده، حفظ انعطاف‌پذیری با حدضررهای فشرده نزدیک خط مقاومت ۱.۱۴۱۶ کلیدی خواهد بود.