دلار کانادا برای دومین جلسه متوالی به افت خود ادامه داد؛ این در حالی است که دلار امنِ آمریکا در یک حرکت ریسک‌پذیر (Risk-on) پس از اعلام آتش‌بس میان آمریکا و ایران تضعیف شد. جفت‌ارز USD/CAD درست زیر سقف‌های دو هفته اخیر در 1.1411 معامله شد؛ به‌طوری‌که فشار ناشی از افت قیمت نفت، اثرِ نرمیِ کلی دلار آمریکا را تحت‌الشعاع قرار داد. دلار کانادا روز دوشنبه بدترین عملکرد را در میان ارزهای اصلی ثبت کرد؛ زیرا رالیِ آرامش در بازارهای جهانی باعث شد دلار آمریکا در برابر اکثر همتایانش تحت فشار بماند.

نفت خام با گپ منفی آغاز شد؛ چراکه معامله‌گران به مسیر دیپلماتیک متمایل شدند که می‌تواند به بازگشت جریان آزادتر نفت منجر شود. برنت بیش از 10 دلار از سقف‌های هفته گذشته عقب نشست و به حوالی 85.00 دلار رسید، در حالی‌که WTI نیز هم‌زمان تا 82.00 دلار برگشت؛ موضوعی که به ارزی که پیوند نزدیکی با صادرات انرژی دارد آسیب می‌زند. با خلوت بودن تقویم دوشنبه، توجه‌ها به نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو در روز پنج‌شنبه معطوف می‌شود؛ جایی که بازارها تقریباً 33٪ احتمال افزایش نرخ را قیمت‌گذاری می‌کنند، هرچند سناریوی تثبیت همچنان انتظار غالب است. راهنمایی (Guidance) و اظهارات وُرش در کنفرانس خبری، جهت کوتاه‌مدت دلار را تعیین خواهد کرد. همچنین در ادامه، آخرین به‌روزرسانی شاخص GDPNow فدرال رزرو آتلانتا که داده سفارشات کالاهای بادوام ژوئن را لحاظ می‌کند منتشر می‌شود.

نوسان USD/CAD و استراتژی‌های اختیار معامله

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای افزایش نوسان در جفت‌ارز USD/CAD آماده شوند و بر استراتژی‌های اختیار معامله کوتاه‌مدت تمرکز کنند. با قرار گرفتن نرخ برابری نزدیک 1.1411، خرید استرادل‌ها یا استرنگل‌های کوتاه‌سررسید می‌تواند امکان کسب سود از حرکت‌های تند در هر دو جهت را فراهم کند. از منظر تاریخی، زمانی که قیمت نفت طی یک هفته افت‌های دو رقمی را تجربه می‌کند، دلار کانادا با فشار نزولی پایدار مواجه می‌شود که معمولاً پانزده تا بیست روز ادامه دارد.

برای پوشش ریسک افت بیشتر دلار کانادا، خرید اختیار خرید (Call) روی USD/CAD با قیمت‌های اعمال کمی بالاتر از 1.1450 را توصیه می‌کنیم. از آنجا که کانادا حدود 20٪ از کل درآمدهای صادراتی خود را از نفت به‌دست می‌آورد، سقوط ناگهانی برنت به 85.00 دلار و WTI به 82.00 دلار چشم‌انداز «لونی» را به‌شدت تضعیف می‌کند. این ضعف کالایی، در کنار احتمال 33٪ افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا در پنج‌شنبه پیش‌رو، باعث می‌شود اختیار فروشِ پوششی روی CAD در شرایط فعلی بسیار جذاب باشد.

فرصت‌ها در قراردادهای آتی نفت و سناریوهای شکست (Breakout) دلار آمریکا

همچنین باید به معاملات اختیار معامله روی قراردادهای آتی نفت خام نگاه کنیم تا از افت اخیر 10 دلاری قیمت بهره‌برداری شود. نوسان ضمنی در بازارهای انرژی معمولاً پس از تغییرات ناگهانی ژئوپلیتیک—مانند آتش‌بس اخیر—جهش می‌کند و پرمیوم اختیارها را بالا می‌برد. می‌توانیم اختیار فروش‌های خارج از پول (OTM) روی WTI نزدیک سطح حمایتی 78.00 دلار را بنویسیم تا پرمیوم دریافت کنیم، با این فرض که قیمت‌ها پس از این فروشِ اولیه ناشی از آرامش بازار، تثبیت خواهند شد.

در نهایت، باید داده‌های پیشِ‌روی GDP آمریکا و بیانیه سیاستی فدرال رزرو در روز پنج‌شنبه را با دقت رصد کنیم. اگر فدرال رزرو موضعی متمایل به انقباض (Hawkish) حفظ کند و هم‌زمان نشانه‌های رشد آمریکا قوی بماند، احتمالاً دلار آمریکا جهش می‌کند و USD/CAD را از سقف‌های دو هفته اخیر عبور می‌دهد. معامله‌گران می‌توانند برای محدود کردن ریسک و در عین حال موقعیت‌گیری برای یک شکست احتمالی، از اسپردهای اهرمی «Bull Call» روی دلار آمریکا استفاده کنند.