دلار کانادا برای دومین جلسه پیاپی به افت خود ادامه داد، حتی با وجود آن‌که دلار آمریکا (دارایی امن) در پی یک حرکت «ریسک‌پذیر» پس از اعلام آتش‌بس میان آمریکا و ایران تضعیف شد. جفت‌ارز USD/CAD درست زیر اوج‌های دو هفته اخیر در 1.1411 معامله شد؛ به‌طوری‌که فشار ناشی از کاهش قیمت نفت، بر ضعف کلی دلار آمریکا غلبه کرد. دلار کانادا روز دوشنبه ضعیف‌ترین عملکرد را در میان ارزهای اصلی ثبت کرد؛ زیرا رالی آرامش در بازارهای جهانی، دلار آمریکا را در برابر اکثر همتایانش تحت فشار نگه داشت.

نفت خام با گپ منفی باز شد؛ زیرا معامله‌گران به مسیر دیپلماتیک متمایل شدند که می‌تواند به بازگشت تردد آزادتر نفت منجر شود. برنت بیش از 10 دلار از اوج‌های هفته گذشته سقوط کرد و به حوالی 85.00 دلار رسید، در حالی که WTI نیز هم‌زمان تا 82.00 دلار عقب نشست و چشم‌انداز ارزی را تضعیف کرد که پیوند نزدیکی با صادرات انرژی دارد. با خلوت بودن تقویم داده‌ها در روز دوشنبه، تمرکز به نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو در روز پنج‌شنبه منتقل می‌شود؛ جایی که بازارها احتمال تقریباً 33 درصدی برای افزایش نرخ بهره را قیمت‌گذاری کرده‌اند، هرچند سناریوی اصلی همچنان «ثبات نرخ» است. راهنمایی‌های سیاستی و اظهارات وارش در نشست خبری قرار است جهت کوتاه‌مدت دلار آمریکا را تعیین کند. در ادامه نیز آخرین به‌روزرسانی شاخص GDPNow فدرال رزرو آتلانتا با لحاظ داده سفارشات کالاهای بادوام ژوئن منتشر خواهد شد.

نوسان USD/CAD و استراتژی‌های اختیار معامله

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای افزایش نوسان در جفت‌ارز USD/CAD آماده شوند و بر استراتژی‌های اختیار معامله کوتاه‌مدت تمرکز کنند. با توجه به این‌که نرخ برابری در نزدیکی 1.1411 در نوسان است، خرید استرادل‌ها یا استرنگل‌های کوتاه‌سررسید می‌تواند امکان کسب سود از حرکت‌های تند در هر دو جهت را فراهم کند. از نظر تاریخی، زمانی که قیمت نفت طی یک هفته افت‌های دو رقمی را تجربه می‌کند، دلار کانادا با فشار نزولی پایدار مواجه می‌شود که معمولاً پانزده تا بیست روز ادامه دارد.

برای پوشش ریسک افت بیشتر دلار کانادا، خرید اختیار خرید (Call) روی USD/CAD با قیمت‌های اعمال کمی بالاتر از 1.1450 را توصیه می‌کنیم. از آن‌جا که کانادا حدود 20% از کل درآمد صادراتی خود را از نفت به‌دست می‌آورد، افت ناگهانی برنت به 85.00 دلار و WTI به 82.00 دلار چشم‌انداز «لونی» را به‌شدت تضعیف می‌کند. این ضعف کالایی، در کنار احتمال 33 درصدی افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در روز پنج‌شنبه، موجب می‌شود اختیار فروش‌های حفاظتی (Put) بر روی دلار کانادا در شرایط فعلی بسیار جذاب باشند.

فرصت‌ها در آتی نفت و سناریوهای شکست (Breakout) دلار آمریکا

همچنین باید به معاملات اختیار معامله روی قراردادهای آتی نفت خام نگاه کنیم تا از افت اخیر 10 دلاری قیمت بهره ببریم. نوسان ضمنی در بازارهای انرژی پس از تغییرات ناگهانی ژئوپلیتیک—مانند آتش‌بس اخیر—اغلب جهش می‌کند و حق‌بیمه اختیارها را بالا می‌برد. می‌توانیم اختیار فروش خارج از پول (OTM Put) روی WTI را نزدیک سطح حمایتی 78.00 دلار بنویسیم تا حق‌بیمه دریافت کنیم؛ با این فرض که پس از این فروش اولیه ناشی از «آرامش»، قیمت‌ها تثبیت خواهند شد.

در نهایت، باید داده‌های پیش‌روی تولید ناخالص داخلی آمریکا و بیانیه سیاستی فدرال رزرو در روز پنج‌شنبه را با دقت زیر نظر بگیریم. اگر فدرال رزرو رویکردی هاوکیش را حفظ کند و هم‌زمان سیگنال‌های رشد اقتصاد آمریکا همچنان قوی بماند، احتمال جهش دلار آمریکا بالاست و می‌تواند USD/CAD را بالاتر از اوج‌های دو هفته اخیر سوق دهد. معامله‌گران می‌توانند برای محدود کردن ریسک و در عین حال موقعیت‌گیری برای یک شکست احتمالی، از اسپردهای صعودی «Bull Call» اهرمی روی دلار آمریکا استفاده کنند.