افت هفت‌روزه پوند استرلینگ در روز چهارشنبه کند شد، هرچند تورم ژوئن کمتر از پیش‌بینی‌ها اعلام شد. GBP/USD در معاملات ابتدایی نیویورک تا 1.3350 پایین آمد؛ ضعیف‌ترین سطح در بیش از یک هفته اخیر، و سپس بین همان سطح و یک نوار همگرا از EMAهای 50روزه و 200روزه در کمی پایین‌تر از 1.3400 نوسان کرد. اداره آمار ملی بریتانیا (ONS) تورم سرفصل CPI را 2.6% سال‌به‌سال اعلام کرد؛ پایین‌تر از اجماع 2.7% و کمتر از 2.8% ماه مه. در همین حال، تورم خدمات از 3.7% به 3.6% کاهش یافت و رشد ماهانه 0.1% بود. تورم هسته در 2.6% ثابت ماند (در برابر انتظار 2.5%) و بازارهایی که پیش‌تر تقریباً یک حرکت دیگر تا 4.00% را قبل از تصمیم 30 ژوئیه بانک مرکزی انگلیس (BoE) قیمت‌گذاری کرده بودند، این مسیر را به زمان دورتری منتقل کردند.

رفتار قیمتی روز شامل یک جهش کوتاه پس از انتشار داده‌ها بود که کمی پیش از 1.3400 متوقف شد و سپس فشار فروش دوباره برگشت و دامنه‌ای حدود 40 پیپ بر جای گذاشت. عوامل سمت آمریکا شامل یازدهمین دور پیاپی حملات به ایران و هشدار ترامپ بود مبنی بر اینکه به ازای هر نفتکشِ هدف‌قرارگرفته در تنگه هرمز، یک پل یا نیروگاه ایرانی هدف قرار خواهد گرفت؛ هم‌زمان نفت خام به اوج یک‌ماهه رسید. محرک‌های بعدی شامل مطالبات اولیه بیکاری آمریکا در حوالی 212هزار و شاخص اعتماد GfK با انتظار -21 پس از -23 است؛ سپس خرده‌فروشی بریتانیا با پیش‌بینی -0.3% ماه‌به‌ماه پس از 1.2% و (به‌جز سوخت) -0.4%؛ رقم سال‌به‌سال 2.3% در برابر 3.2% برآورد می‌شود. PMI فلش نیز در راه است: کامپوزیت بریتانیا 49.3 و خدمات 48.8، در حالی که عدد آمریکا در تولیدی نزدیک 54.5 انتظار می‌رود. فدرال رزرو چهارشنبه جلسه دارد و یک روز بعد بانک مرکزی انگلیس.

شتاب نزولی و پیشنهادهای استراتژی

توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه در GBP/USD موقعیت فروش (شورت) بگیرند و هدف را شکستِ حمایت فوری 1.3350 قرار دهند. با توجه به اینکه این جفت‌ارز در حال حاضر زیر ناحیه مقاومت کلیدی 1.3400 گیر کرده، مسیر کم‌مقاومت‌تر همچنان به‌طور قاطع نزولی است. اگر کلوز روزانه زیر این نوار میانگین‌های متحرک باقی بماند، انتظار داریم فروشندگان نرخ را به سمت 1.3300 و در نهایت کف تابستانی 1.3150 سوق دهند.

این سوگیری نزولی به‌شدت با داده‌های تورمیِ رو به سرد شدن بریتانیا پشتیبانی می‌شود؛ تورم ژوئن به 2.6% افت کرده که با پایین‌ترین نرخی که از مارس 2025 دیده شده برابری می‌کند. از منظر تاریخی، وقتی CPI سرفصل بریتانیا پایین‌تر از اجماع می‌آید، بانک مرکزی انگلیس برای تسهیل سیاست پولی تحت فشار قرار می‌گیرد؛ امری که معمولاً پوند را تضعیف می‌کند. در آستانه تصمیم سیاستی 30 ژوئیه، بازار سوآپ به‌سرعت احتمال افزایش نرخ بهره را از قیمت‌ها خارج می‌کند و تکیه‌گاه بنیادی اصلی ارز را تضعیف می‌سازد.

قدرت دلار آمریکا و محرک‌های کلیدی بازار

در سوی دیگر، دلار آمریکا به‌واسطه تقاضای قوی پناهگاه امن و رشد اقتصادی برتر در حال تقویت است. تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه قیمت نفت خام را به اوج یک‌ماهه رسانده؛ پویشی که به‌طور تاریخی به نفع گرین‌بک در برابر ارزهای حساس به ریسک تمام می‌شود. این موضوع با شکاف رشد نیز تشدید می‌گردد؛ به‌طوری که PMI تولیدی آمریکا در سطح قدرتمند 54.5 باقی مانده، در حالی که شاخص کامپوزیت بریتانیا در محدوده انقباض و روی 49.3 درجا می‌زند.

برای بهره‌برداری از این حرکت، پیشنهاد می‌کنیم از اختیار فروش (Put) روی GBP/USD با قیمت اعمال نزدیک 1.3300 برای مدیریت ریسک پیش از انتشار داده‌های حساس استفاده شود. در گزینه جایگزین، معامله‌گران فیوچرز و CFD می‌توانند در رالی‌های موقت به سمت 1.3400 به فروش فکر کنند و حد ضررهای فشرده را کمی بالاتر از این سطح مقاومتی قرار دهند. با ورود داده‌های مهم خرده‌فروشی و PMI فلش در جمعه پیشِ رو، انتظار داریم نوسان‌پذیری افزایش یابد و روند نزولی فراگیر را تأیید کند.