USD/CAD روز دوشنبه پس از معامله زیر 1.4000، با تضعیف دلار کانادا در پی تورم ضعیف‌تر، به سمت محدوده 1.4060 افزایش یافت. شاخص دلار آمریکا (DXY) حدود 0.2% رشد کرد و به نزدیکی 101.00 رسید که از این حرکت حمایت کرد. شاخص قیمت مصرف‌کننده کانادا (CPI) در ژوئن 0.4% نسبت به ماه قبل کاهش یافت، در حالی‌که افت 0.2% مورد انتظار بود؛ این داده رشد 1.0% قبلی را معکوس کرد. نرخ سالانه نیز از 3.2% به 2.8% کاهش یافت و پایین‌تر از پیش‌بینی 2.9% قرار گرفت. CPI هسته بانک مرکزی کانادا (BoC Core CPI) به 0.2% ماهانه از 0.6% کند شد و آهنگ سالانه هم از 2.2% به 2.1% اندکی کاهش یافت که انتظارات درباره نرخ بهره را شکل داد.

نفت تنها اثر جبرانی محدودی داشت؛ WTI بیش از 1% رشد کرد و نزدیک 83.50 دلار به ازای هر بشکه معامله شد. این جفت‌ارز همچنین از فضای ریسک‌گریز ناشی از تشدید حملات میان آمریکا و ایران که اهداف نظامی، کشتیرانی و زیرساخت‌های آبی را تحت تأثیر قرار می‌دهد، حمایت گرفت. توجه بازار به میانگین چهار هفته‌ای گزارش تغییر اشتغال ADP آمریکا معطوف می‌شود؛ پس از رقم قبلی 19.75 هزار. در نمودار 4 ساعته، USD/CAD در 1.4056 قرار داشت؛ مقاومت‌ها در 1.4066 و 1.4149 و حمایت‌ها در 1.4051، سپس 1.4037–1.4035 و 1.4029 دیده می‌شد. میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای (SMA) در 1.4149 و SMA 20 دوره‌ای در 1.4035 قرار دارد و RSI نزدیک 51 است.

راهبردهای معاملاتی مشتقه و چشم‌انداز دلار کانادا

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای تضعیف بیشتر دلار کانادا در هفته‌های آینده موقعیت‌گیری کنند، زیرا تورم داخلیِ ملایم‌تر، گزینه‌های سیاستی بانک مرکزی کانادا را محدود می‌کند. با سرد شدن نرخ تورم سالانه کانادا تا 2.8%—که نسبت به اوج 8.1% در سال 2022 به‌طور محسوسی پایین‌تر است—فشار بر «لونی» در حال افزایش است. به باور ما، خرید اختیار خرید (Call) روی USD/CAD یا اجرای استراتژی «بول کال اسپرد» راهی مناسب برای بهره‌برداری از این مومنتوم صعودی است.

با این حال، باید بازار انرژی را نیز زیر نظر داشت؛ نفت خام وست‌تگزاس اینترمدیت بالای 83.50 دلار به ازای هر بشکه معامله می‌شود، آن هم در شرایط افزایش تنش‌های خاورمیانه. از منظر تاریخی، رشد پایدار 10 درصدی قیمت نفت معمولاً دلار کانادا را حدود 1% تقویت می‌کند که می‌تواند USD/CAD را دوباره پایین بکشد. برای پوشش این ریسک، توصیه می‌کنیم نزدیک سطح مقاومت 1.4149 سفارش‌های محدود (Limit) تنظیم شود یا اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت خریداری شود.

تحلیل تکنیکال و تاکتیک‌های نوسان‌گیری

از نظر تکنیکال، این جفت‌ارز کمی بالاتر از میانگین متحرک 20 دوره‌ای خود در 1.4035 در حال تجمیع است، اما همچنان زیر سقف میانگین متحرک 100 دوره‌ای در 1.4149 قرار دارد. توصیه می‌کنیم معامله‌گران از استراتژی‌های رِنج مانند «آیرون کندور» برای دریافت پرمیوم استفاده کنند، در حالی‌که بازار در جست‌وجوی یک جهت روشن است. شکست تأییدشده زیر سطح حمایتی 1.4029 باید ما را به سمت اتخاذ موقعیت فروش در قراردادهای آتی (Short Futures) سوق دهد تا از تعمیق ریزش بهره‌برداری شود.

در ادامه، لازم است برای گزارش‌های پیشِ‌روی بازار کار آمریکا آماده باشیم؛ گزارش‌هایی که می‌توانند بر تقاضای دلار آمریکا اثر قابل‌توجهی بگذارند. داده‌های گذشته نشان می‌دهد نوسان ضمنی (Implied Volatility) USD/CAD در روزهای انتشار اصلی گزارش‌های اشتغال، اغلب بیش از 10% جهش می‌کند. برای بهره‌گیری از این نوسان بالقوه، می‌توان «استرادل» خرید تا از نوسان‌های بزرگ قیمتی، مستقل از جهت حرکت بازار، سود گرفت.