طلا روز دوشنبه در پی تیترهای متناقض خاورمیانه با نوسانهای نامنظم معامله شد؛ زیرا این اخبار باعث چرخشهای سریع در بازار ارزها و کالاها شد. XAU/USD حوالی ۴,۰۱۰ دلار در نوسان بود و نسبت به روز قبل تغییر محسوسی نداشت، پس از آنکه تا سقف روزانه ۴,۰۴۰ دلار صعود کرده بود. رشد اولیه پس از سیگنالهای رسمی از سوی ایران و ایالات متحده شکل گرفت مبنی بر اینکه با وجود ادامه حملات، مسیر دیپلماسی همچنان ممکن است؛ موضوعی که به تضعیف دلار آمریکا و افت نفت انجامید و با تقویت طلا (دارایی بدون بازده) همراه شد. اما این حرکت پس از گزارش رویترز معکوس شد؛ بر اساس این گزارش، حوثیهای همسو با ایران در یمن اعلام کردند «محاصره فوری دریایی» علیه عربستان سعودی برقرار کردهاند؛ رخدادی که دوباره پرمیوم ریسک ژئوپلیتیک را افزایش داد. دلار بخشی از افتهای قبلی را جبران کرد و نفت به سمت سقف یکماهه بازگشت و از رشد بیشتر طلا جلوگیری کرد.
بهبود دلار در شاخص دلار آمریکا (DXY) نیز منعکس شد؛ این شاخص پس از افت تا ۱۰۰.۶۵، حوالی ۱۰۰.۹۰ معامله شد. توجه بازار همچنین به قیمتگذاری نسبتاً انقباضی فدرال رزرو معطوف است؛ زیرا مقامها بار دیگر بر هدف تورمی ۲٪ تأکید میکنند و بازارها همچنان دستکم یک افزایش نرخ بهره در سال جاری را پیشبینی میکنند؛ عاملی که میتواند برای طلا نقش مانع داشته باشد. در نمودارها، XAU/USD همچنان پایینتر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه در ۴,۴۹۵.۶۹ دلار و میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در ۴,۵۲۳ دلار قرار دارد و RSI حوالی ۴۰ است؛ مقاومت در ۴,۲۰۰ دلار دیده میشود، در حالی که حمایت ابتدا نزدیک ۴,۰۰۰ و سپس ۳,۸۰۰ دلار قرار دارد. شورای جهانی طلا اعلام کرد بانکهای مرکزی در سال ۲۰۲۲، مقدار ۱,۱۳۶ تن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار به ذخایر خود افزودند.
چشمانداز برای معاملهگران آپشن در شرایط تشدید عدمقطعیت ژئوپلیتیک
به معاملهگران مشتقه توصیه میکنیم در هفتههای پیشرو برای افزایش نوسان در بازار اختیار معامله طلا آماده باشند؛ زیرا تیترهای متناقض از خاورمیانه میتواند باعث نوسانهای تند قیمتی شود. با توجه به اینکه طلا اکنون نزدیک سطح حساس ۴,۰۰۰ دلار نوسان میکند، استفاده از استراتژیهای «لانگ استرادل» یا «استرنگل» را پیشنهاد میکنیم تا از حرکتهای ناگهانی و بزرگ قیمت بهرهمند شوید. از منظر تاریخی، تشدیدهای ناگهانی تنش ژئوپلیتیک در خاورمیانه موجب جهش بیش از ۱۵٪ در نوسان ضمنی روزانه طلا شده و در نتیجه، شرطبندیهای صرفاً جهتدار در مقطع فعلی ریسک بالایی دارند.
سطوح تکنیکال و ریسک رویدادها برای طلا
از دیدگاه تکنیکال، تا زمانی که طلا پایینتر از مقاومت کلیدی ۴,۲۰۰ دلار باقی بماند، سوگیری ما نزولی است. با معامله شدن فلز زرد بهطور معنادار پایینتر از میانگین متحرک ۱۰۰روزه (۴,۵۲۳ دلار) و ۲۰۰روزه (۴,۴۹۵ دلار)، مسیر کممقاومتتر به سمت پایین ارزیابی میشود. در نتیجه، پیشنهاد میکنیم «اسپرد فروش کال» نزدیک ۴,۲۰۰ دلار چیده شود یا اختیار فروش (Put) با هدفگیری کف حمایتی مهم بعدی در ۳,۸۰۰ دلار خریداری شود.
همچنین باید دادههای اقتصادی مهم این هفته را با دقت رصد کنیم؛ بهویژه PMI مقدماتی ماه ژوئیه در روز جمعه که اثر قابلتوجهی بر انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو خواهد داشت. قیمتگذاری اخیر در بازار نرخ بهره نشاندهنده شکلگیری اجماع رو به رشد برای یک افزایش دیگر نرخ بهره در ادامه سال است؛ عاملی که همچنان از شاخص دلار آمریکا در محدوده ۱۰۰.۹۰ حمایت میکند و فشار سنگینی بر طلای بدون بازده وارد میسازد. از آنجا که مقامهای فدرال رزرو در آستانه نشست سیاستگذاری هفته آینده وارد دوره سکوت (blackout) شدهاند، انتظار داریم تغییرات ناگهانی قیمت نفت و اخبار ژئوپلیتیک، محرک اصلی قیمتگذاری کوتاهمدت آپشنها باشد.
