روز دوشنبه، جفتارز GBP/USD پس از ثبت کف در معاملات آسیایی حدود ۳۰ پیپ بازگشت و با تضعیف دلار آمریکا، به افت دو روزه خود پایان داد. با این حال، این جفتارز همچنان بهمراتب پایینتر از اوج دوماههای قرار داشت که چهارشنبه گذشته ثبت شده بود؛ در حالیکه حمایت دوباره از دلار از تشدید تنشهای آمریکا و ایران و تقویت انتظارات هاوکیش نسبت به فدرال رزرو ناشی میشد.
آمریکا روز یکشنبه نهمین شب متوالی حملات خود علیه ایران را انجام داد؛ حملاتی که بر توانمندیهای مورد استفاده در حمله به کشتیرانی تجاری و دریانوردان غیرنظامی در تنگه هرمز متمرکز بود. ایران در پاسخ، با موشکهای بالستیک و پهپادهای انتحاری یکطرفه، متحدان آمریکا را هدف قرار داد و بحرین، اردن، کویت و عراق نیز از موج تازهای از حملات خبر دادند. با بسته شدن تنگه، قیمت نفت خام به بالاترین سطح از ۱۲ ژوئن رسید؛ موضوعی که نگرانیهای تورمی را تشدید کرد و قیمتگذاری بازار را به نفع حداقل یک افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ تقویت کرد. در بریتانیا، قرار است اندی برنهام روز دوشنبه به عنوان هفتمین نخستوزیر طی یک دهه روی کار بیاید؛ در حالیکه توجه بازار به دادههای ماهانه اشتغال در روز سهشنبه و شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در روز چهارشنبه معطوف است.
استراتژیهای مشتقه در فضای افزایش نوسان
با توجه به ترکیب انفجاری تشدید درگیریهای خاورمیانه و انتشار دادههای کلیدی اقتصاد بریتانیا در این هفته، توصیه میکنیم معاملهگران مشتقه خود را برای افزایش نوسان آماده کنند. راهبردهای آپشن «لانگ استرادل» یا «لانگ استرَنگل» استاندارد روی جفتارز GBP/USD در مقطع فعلی برای بهرهبرداری از نوسانات تند در هر دو جهت بسیار جذاب هستند. این رویکرد اجازه میدهد از حرکات بزرگ قیمت منتفع شویم، بدون آنکه ناچار به اتخاذ جهتگیری مشخص باشیم؛ زیرا بازار همچنان بهشدت غیرقابلپیشبینی است.
با بسته شدن تنگه هرمز و حرکت دوباره شاخصهای جهانی نفت مانند برنت به سمت محدوده ۹۰ دلار در هر بشکه، نگرانیهای تورمی موجب احیای شرطبندیها برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ادامه سال جاری شده است. از منظر تاریخی، شوکهای تورمی ناشی از انرژی ـ مشابه اختلالات عرضه در سال ۲۰۲۲ ـ موجب رالیهای پایدار در دلار آمریکا بهعنوان دارایی امن شدهاند. برای کاهش این ریسک، پیشنهاد میکنیم موقعیتهای خرید موجود روی پوند را از طریق خرید آپشنهای «پوت» کوتاهمدت GBP/USD پوشش (هج) کنید.
گذار سیاسی در بریتانیا و ریسکهای دادهمحور
در داخل بریتانیا، گذار به دولت اندی برنهام در امروز و انتصاب مورد انتظار یک وزیر دارایی با رویکرد مالی محافظهکارانه میتواند در میانمدت برای استرلینگ نقش کف حمایتی ایجاد کند. با این حال، تمرکز فوری باید بر آمار اشتغال سهشنبه و انتشار CPI چهارشنبه باقی بماند؛ جایی که هرگونه غافلگیری و انحراف از پیشبینیها میتواند موج گستردهای از فعال شدن حدضررها و خروج اجباری از معاملات ایجاد کند. توصیه میکنیم نسبتهای اهرمی را محافظهکارانه نگه دارید و برای هرگونه موقعیت کوتاهمدت در قراردادهای آتی، حدضررهای نزدیک و سخت تعیین کنید تا بتوانید این تغییرات سریع را مدیریت کنید.
